Một bài viết giải thích rõ ràng: "Lãi suất Nhật Bản tăng + Quy định của Trung Quốc tiếp tục thắt chặt" ảnh hưởng đến thị trường trong tương lai.

Một, việc Nhật Bản tăng lãi suất = "sự thay đổi cấp độ động đất" trong hệ thống tiền tệ

1. Tại sao Nhật Bản lại quan trọng?

Nhật Bản là một trong những nhà cung cấp vốn nước ngoài lớn nhất thế giới (chênh lệch lãi suất).

Trong nhiều thập kỷ qua, Nhật Bản luôn là:

Lãi suất thấp → Yên Nhật rẻ

Các tổ chức Nhật Bản cho vay yên → Đầu tư vào trái phiếu Mỹ/cổ phiếu Mỹ/vàng/tiền điện tử

Đây gọi là giao dịch chênh lệch đồng yên (Carry Trade)

Nếu Nhật Bản bắt đầu tăng lãi suất → Carry Trade unwind (phản转)

Điều này sẽ gây ra:

Áp lực tăng giá đồng Yên đang gia tăng

Vốn toàn cầu buộc phải rút khỏi các thị trường như trái phiếu Mỹ, cổ phiếu Mỹ, tiền điện tử → quay trở lại Nhật Bản

Tài sản rủi ro toàn cầu đang đối mặt với việc giảm đòn bẩy hệ thống.

Lịch sử xác minh: 2015, 1998, một khi chính sách tiền tệ của Nhật Bản thắt chặt, thị trường toàn cầu đều rung chuyển mạnh mẽ.

Hai, nếu Nhật Bản chỉ "tăng lãi suất một lần mang tính biểu tượng"

Ảnh hưởng không lớn, nhưng tâm lý thị trường sẽ hoảng loạn trong ngắn hạn.

Bạn sẽ thấy:

Biến động ngắn hạn của lợi suất trái phiếu Mỹ

Chứng khoán Mỹ / Tiền điện tử sẽ có một đợt giảm nhanh.

Nhưng sau khi giảm xong sẽ nhanh chóng ổn định, vì điều này không đại diện cho xu hướng dài hạn.

Đây thuộc về "cú sốc một lần".

Ba, nếu Nhật Bản "tiếp tục tăng lãi suất" - đây mới là điều quan trọng.

Nếu trở thành chu kỳ tăng lãi suất, điều đó có nghĩa là:

Thời kỳ siêu nới lỏng toàn cầu chính thức kết thúc

Rút tiền từ tài sản rủi ro cao

Tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử bị siết chặt

Bạn sẽ thấy xu hướng có khả năng cao là:

(1) Tài sản đầu ngành như BTC, ETH trước tiên giảm sau đó ổn định.

Bởi vì đòn bẩy của các tổ chức phải giảm.

Phải đóng vị thế arbitrage.

Nhưng tài sản hàng đầu sẽ dừng rơi ở đáy trước vì "đặc tính phòng ngừa rủi ro".

(2) Altcoin sẽ bước vào chu kỳ giảm sâu.

Sự thu hẹp thanh khoản → Những thứ đầu tiên bị tiêu diệt là altcoin

Quỹ giao dịch tần suất cao sẽ trực tiếp cắt giảm vị thế.

Các lĩnh vực nóng sẽ hạ nhiệt trong 6–12 tháng.

(3) Giá trị thị trường tổng thể của tiền điện tử có thể thu hẹp 20–40%

Không phải sụp đổ, mà là co lại một cách từ từ.

Bốn, ảnh hưởng của việc Trung Quốc tiếp tục siết chặt quản lý tiền mã hóa

Thật ra ảnh hưởng không lớn, vì:

Chính sách quản lý của Trung Quốc hiện tại đã là "chính sách tồn tại", không phải "chính sách mới".

Thị trường đã price-in (định giá vào).

Quy định của Trung Quốc ≠ tiền rời đi

Bởi vì:

Người dùng Trung Quốc từ lâu đã chủ yếu sử dụng sàn giao dịch nước ngoài.

Quy định của Trung Quốc đối với sự tham gia của các tổ chức ngày càng nghiêm ngặt, nhưng ảnh hưởng đến dòng chảy vốn toàn cầu trong lĩnh vực tiền điện tử là nhỏ.

Trong 5 năm qua, không có đợt tăng giá nào của tiền điện tử là do sự tham gia của Trung Quốc.

Bạn thật sự nên quan tâm đến:

Chính sách của Mỹ, dòng vốn ETF, lãi suất Nhật Bản, tính thanh khoản toàn cầu, chứ không phải là quy định của Trung Quốc.

Quy định của Trung Quốc chỉ làm giảm "nhiệt độ", nhưng sẽ không quyết định hướng đi của thị trường.

V. Vấn đề cốt lõi: Thị trường có tiếp tục giảm không?

Phụ thuộc vào hai con đường:

Đường A: Nhật Bản chỉ tăng lãi suất một lần (biểu tượng) → Thị trường giảm ngắn hạn, sau đó ổn định trong dao động.

BTC, ETH: Sau khi giảm sẽ được ETF và các tổ chức mua lại

Giá cả: Gặp áp lực ngắn hạn, nhưng không đến mức sụp đổ.

Toàn cảnh tiền mã hóa: Hoảng sợ một lần, nhưng sẽ không kéo dài thị trường gấu.

Đây là "giảm có kiểm soát"

Đường B: Nhật Bản bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất → Thị trường bước vào giai đoạn giảm trung hạn từ 6-12 tháng

BTC có thể quay lại vùng sâu hơn (ví dụ như đáy của vùng 25k-45k)

ETH, SOL, và các đồng coin khác giảm mạnh hơn BTC

Sự thắt chặt tính thanh khoản dẫn đến sự phục hồi yếu ớt.

Câu chuyện mới sẽ bị hoãn lại (Chuỗi AI, L2, hệ sinh thái BTC, v.v.)

Đây là "giảm giá trung hạn"

Vậy bây giờ khả năng nào lớn hơn?

Theo dữ liệu kinh tế toàn cầu hiện tại (năm 2025), Nhật Bản:

Lạm phát vẫn không ổn định

Tăng lương không đủ

Các doanh nghiệp Nhật Bản vẫn phụ thuộc vào xuất khẩu với đồng yên yếu.

Vì vậy, có khả năng cao là "tăng lãi suất nhỏ, không theo chu kỳ".

Nói cách khác, có khả năng cao sẽ đi theo lộ trình A: giảm ngắn hạn, nhưng không vào thị trường gấu sâu.

Tóm tắt cho bạn (ba câu quan trọng nhất)

Lãi suất tăng ở Nhật Bản có sức ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu mạnh gấp 100 lần so với sự quản lý của Trung Quốc.

Nếu Nhật Bản chỉ tăng lãi suất mang tính tượng trưng, thị trường sẽ giảm trong ngắn hạn + phục hồi biến động.

Chỉ khi Nhật Bản bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất liên tục, thì tiền điện tử mới bước vào thị trường gấu trung hạn thực sự.