Tay Cầm Kim Cương vs Tay Cầm Giấy: Tại sao cổ phiếu Meme không kiếm được tiền

Câu chuyện của Beyond Meat một lần nữa chứng minh một thực tế tàn nhẫn: bán lẻ hợp sức có thể đẩy cổ phiếu kém lên tận mây, nhưng trần nhà thì vẫn ở đó.

Đã xảy ra điều gì

Vào tháng 10 năm nay, BYND đã gây ra cơn sốt trên mạng xã hội do chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu (316 triệu cổ phiếu mới), tăng vọt 1400% trong vòng một tuần. Nhìn có vẻ rất hấp dẫn, nhưng sau khi đạt đỉnh vào ngày 22 tháng 10, nó đã giảm ngay 79%, đến cuối tháng chỉ còn bán được hơn 2 đồng.

Trong đợt tăng giá này, khối lượng giao dịch trong một ngày đạt 2,2 tỷ cổ phiếu - điều này có ý nghĩa gì? Mỗi cổ phiếu trung bình được giao dịch hơn 5 lần. Dữ liệu rõ ràng cho thấy: phần lớn mọi người đều là nhà đầu tư lướt sóng, hoàn toàn không phải là “người nắm giữ kim cương” (người nắm giữ lâu dài).

Tại sao chiến lược Diamond Hands lại không hiệu quả ở đây

Diamond Hands là một câu chuyện cũ trong phong trào GameStop - bất kể giá cổ phiếu giảm như thế nào, vẫn giữ chặt. Lý thuyết này thực sự có hiệu quả trên “tiền tốt” (chẳng hạn như Nvidia đã giảm hơn 50% hai lần trong 10 năm qua, nhưng lợi nhuận dài hạn thì bùng nổ), nhưng áp dụng cho cổ phiếu rác hoàn toàn là tự sát.

Beyond Meat, AMC, GameStop đều là những thứ giống nhau: công ty tiêu dùng nổi tiếng + khó khăn tài chính + vị thế bán khống cao. Căn cứ vào nền tảng của những cổ phiếu này rất tệ, một khi độ nóng giảm đi, giá cổ phiếu sẽ như nước đổ.

Sự khải thị thực sự

Diamond Hands bản chất là chiến lược lãi suất kép dài hạn, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn nắm giữ những công ty có tiềm năng tăng trưởng. Nếu bạn cầm một công ty thua lỗ, doanh thu giảm, mô hình kinh doanh sụp đổ để “tay kim cương”, thì đó không phải là đầu tư, mà là đánh bạc.

Chiến lược giống nhau, nhưng chọn sai đối tượng, kết quả khác nhau một trời một vực.