Tại sao Staking không phải là quả bom rủi ro mà mọi người nghĩ.

Sau những thiệt hại của mùa đông tiền điện tử—các nền tảng cho vay sập đổ, các sàn giao dịch tan vỡ—mọi người bắt đầu coi “staking” như thể nó đồng nghĩa với tự sát tài chính. Vấn đề? Hầu hết những nền tảng bị sập đó thực sự không thực hiện staking đúng nghĩa. Họ đã tiếp thị các kế hoạch cho vay và nhóm thanh khoản dưới nhãn staking. Các nhà quản lý đã chú ý, hoảng sợ, và bắt đầu dập mọi thứ gọi là “staking.” Nhưng đây là điều: staking on-chain thực sự không giống như những gì đã sập năm ngoái.

Vấn đề Người giả mạo

Staking thực sự = bạn khóa token trực tiếp trên chuỗi với các validator. Bạn không bao giờ từ bỏ quyền sở hữu. Bạn không tin tưởng vào một nền tảng nào đó để giữ coin của bạn.

“Staking” giả = các giao thức cho vay và kế hoạch token LP đã nổ tung. Những điều này rủi ro hơn nhiều vì chúng là off-chain, không minh bạch, và phụ thuộc vào các thực thể tập trung không bị phá sản.

Các cơ quan quản lý đã thực sự tấn công nhầm mục tiêu.

Điều Gì Thực Sự Sai Lầm Với Staking Thật

Có bốn rủi ro hợp pháp đáng biết:

Cắt giảm & Hình phạt - Nếu một trình xác thực cư xử không đúng hoặc ngoại tuyến, họ sẽ mất một phần cổ phần. Ví dụ gần đây trên Ethereum: ~3% mất mát trên một khoản tiền gửi 32 ETH của trình xác thực. Đau nhưng hiếm.

Chọn Sai Validator - Bạn đang ủy quyền cho một bên thứ ba. Họ có thể không đủ năng lực hoặc có ý đồ xấu. Nhưng bạn không bao giờ mất quyền sở hữu đồng tiền của mình—trường hợp xấu nhất, họ bị phạt và bạn mất phần thưởng.

Lỗi phần mềm - Các vấn đề của khách hàng blockchain có thể gây ra sự cố (Ethereum đã gặp vấn đề về tính cuối cùng một thời gian trước ). Giải pháp: chạy nhiều triển khai khách hàng để một lỗi không làm hỏng mọi thứ.

Trì hoãn Unstaking - Các blockchain khóa stake của bạn trong một khoảng thời gian đệm trước khi bạn có thể rút tiền. Có thể gây ra sự không khớp về thời gian cho các nền tảng staking quỹ của người dùng.

Kiểm Tra Thực Tế: Slashing Thực Sự Tồi Tệ Như Thế Nào?

Lịch sử toàn bộ người xác thực của Ethereum? Ít hơn 0.04% bị cắt giảm. Tổng thiệt hại dưới $1M theo giá hôm nay.

So sánh điều đó với các vụ hack DeFi: $5B trong tổn thất trong cùng thời gian.

Staking thực sự là một trong những hoạt động on-chain có rủi ro thấp nhất mà bạn có thể thực hiện.

Sự Phức Tạp Của Staking Thanh Khoản

Lido đã làm cho việc staking trở nên dễ tiếp cận bằng cách cho phép bạn kiếm phần thưởng mà không cần tự chạy một validator. Nhưng các mã thông báo staking lỏng (LSTs) thêm nhiều lớp:

• Rủi ro hợp đồng thông minh (nhiều mã = nhiều lỗi)
• Rủi ro của nhà điều hành thêm ( ai điều hành LST có thể gây rối )

Vẫn an toàn hơn nhiều so với việc gửi coin đến một nền tảng cho vay, nhưng đáng kiểm tra trước khi bạn tích lũy.

Điều gì tiếp theo

Staking có thể sẽ trở thành tỷ lệ lợi suất cơ bản trong các hệ sinh thái tiền điện tử—tương đương với một tỷ lệ không rủi ro. Chúng ta đã thấy tỷ lệ cho vay hội tụ về phần thưởng staking.

Nhưng trước tiên chúng ta cần những công cụ và giáo dục tốt hơn. Hiện tại, hệ sinh thái staking còn kém xa DeFi và NFTs về trải nghiệm người dùng và tính minh bạch. Các dịch vụ như Rated và Stakingrewards đang bắt đầu, nhưng có rất nhiều cơ hội để xây dựng các sản phẩm giúp staking trở nên đơn giản và có thể kiểm toán.

Sự hiểu lầm rằng staking = sự sụp đổ cho vay của năm 2023 là rủi ro thực sự ở đây. Sửa lại câu chuyện đó, và staking trở thành điều nó nên là: cách kiếm tiền trong crypto nhàm chán và đáng tin cậy nhất.