Tại sao những tổn thất Tiền điện tử của bạn lại nặng nề hơn những vụ sụp đổ của thị trường chứng khoán (Và điều đó có nghĩa gì cho danh mục đầu tư của bạn )

Bitcoin đã từ $0 đến $100K. Ethereum đã từ hơi nước trở thành một $2T hệ sinh thái. Thế nhưng, sau 15 năm trong crypto, chúng ta vẫn chứng kiến mọi người FOMO vào đỉnh và bán tháo ở đáy như thể năm 2017 lại xảy ra.

Sự thật tàn nhẫn? Thị trường không thay đổi. Chúng ta đã - nhưng chỉ một chút.

Nỗi Sợ Bỏ Lỡ Vẫn Chưa Rời Khỏi Tòa Nhà

Mười năm trước, mọi người theo đuổi Bitcoin. Năm năm trước, họ theo đuổi các token DeFi. Hôm nay, họ theo đuổi câu chuyện altcoin mới nhất. Những từ ngữ thu hút thì xoay vòng, công nghệ thì phát triển, cơ chế thì trở nên phức tạp hơn—nhưng bộ não con người? Vẫn như nó đã từng.

Nghe nói về một tài sản đã tăng gấp 10 lần? Não của bạn ngay lập tức điều chỉnh lại cách tính toán rủi ro. Có thể tôi không muộn, có thể tôi thực sự đang đi trước. FOMO chỉ là sự mù quáng về rủi ro được khoác lên vẻ cơ hội. Và nó tấn công mạnh nhất khi biểu đồ giá đang theo hình parabol—mà thực sự là lúc bạn nên lo lắng nhất.

Cái neo vô hình đang kéo giảm lợi nhuận của bạn

Đây là phần lén lút: Hai nhà đầu tư có thể nắm giữ cùng một coin với cùng một giá và cảm thấy hoàn toàn trái ngược với nhau.

Nhà đầu tư A đã mua BTC với giá 20K đô la, đã tăng giá lên 100K đô la, và xem sự giảm giá như một món quà. Họ đang mua vào khi giá giảm.

Nhà đầu tư B đã mua gần đỉnh $69K vào cuối năm 2021, chứng kiến nó giảm hơn 70%, và đã mất nhiều năm để trở lại điểm hòa vốn. Bây giờ ở cùng mức giá $100K ? Tay họ đã bị đông cứng. Về mặt tâm lý, họ vẫn đang ở trong một cái hố.

Tài chính hành vi gọi điều này là “phụ thuộc vào con đường.” Giá vào của bạn, mức giảm tồi tệ nhất của bạn, đỉnh cao cuối cùng của bạn - tất cả chúng đều trở thành những cái neo vô hình làm biến dạng cách bạn nhìn nhận giá trị hiện tại. Và có thể bạn thậm chí không nhận ra điều đó đang xảy ra.

Sự Thật “Đừng Kết Hôn Với Túi Tiền Của Bạn”

Crypto có câu nói này vì một lý do: sự gắn bó cảm xúc với các vị thế của bạn là một kẻ giết chết danh mục đầu tư.

Khi bạn yêu một đồng coin—khi bạn đã thuyết phục bản thân rằng đó là tương lai—não bạn ngừng nhìn thấy các dấu hiệu cảnh báo. Bạn trở nên mù quáng trước những vấn đề. Bạn giữ qua sự suy giảm cơ bản. Bạn biện minh cho mọi tín hiệu giảm giá.

Một mẹo hack: Mỗi quý, hãy thực hiện một “buổi họp nước lạnh.” Đánh giá lại luận điểm của bạn với sự hoài nghi tối đa. Bạn có thể thực sự thừa nhận rằng tài sản này tệ hơn so với khi bạn mua nó không? Bạn có thể nghĩ đến việc bán nó mà không có sự phản kháng không? Khi bạn có thể trả lời có, bạn đã chiến thắng.

Thị trường sẽ thử thách những bài học này một cách lặp đi lặp lại. Những người nắm giữ BTC, ETH, SOL và DOGE hiện đang ngồi trong lớp học khắc nghiệt nhất của tài chính. Hóa đơn học phí - bằng những khoản lỗ và cơ hội đã bỏ lỡ - được trả bởi những người không học hỏi.