Tiên phong | "Ranh giới hiệu quả" là gì? Tại sao các nhà đầu tư đều sử dụng?

Bạn đã bao giờ nghĩ đến việc cấu hình danh mục đầu tư như thế nào để vừa kiếm tiền vừa không quá mạo hiểm chưa? Đây chính là vấn đề mà “Đường biên hiệu quả” (Efficient Frontier) muốn giải quyết.

Khái niệm cốt lõi rất đơn giản

Ranh giới hiệu quả là: tập hợp các danh mục đầu tư có thể đạt được lợi nhuận kỳ vọng cao nhất ở mức độ rủi ro nhất định. Nói cách khác, nó giúp bạn tìm thấy điểm cân bằng tối ưu giữa lợi nhuận và rủi ro.

Lý thuyết này được đưa ra bởi người đoạt giải Nobel Kinh tế Harry Markowitz, và hiện đã trở thành nền tảng của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại.

Cách sử dụng? Ba chiến lược

1. Tối ưu tỷ lệ cấu hình Biên giới hiệu quả dựa trên dữ liệu lịch sử và mối tương quan giữa các tài sản, tính toán tỷ lệ mà mỗi tài sản nên chiếm. Ví dụ, nếu bạn mua cổ phiếu + trái phiếu + tài sản tiền điện tử, nó có thể cho bạn biết mỗi loại nên chiếm bao nhiêu để đạt được tối ưu.

2. Xác định mức độ phân tán phù hợp Cùng một tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng, mức độ đa dạng hóa càng cao, rủi ro càng thấp - đó chính là sức mạnh của việc đầu tư phân tán. Biên giới hiệu quả có thể gợi ý mức độ phân tán bạn nên thực hiện dựa trên khả năng chịu rủi ro của bạn.

3. Nhận diện nút thắt lợi nhuận Khi bạn tiếp tục gia tăng đầu tư vào một tài sản, rủi ro tăng lên nhưng lợi nhuận không tăng tương ứng, đó chính là lợi nhuận biên giảm dần. Giới hạn hiệu quả có thể giúp bạn phát hiện ra điểm giới hạn này.

Cũng cần biết về hạn chế

Hệ thống lý thuyết này có một điểm yếu chí mạng: hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu lịch sử. Diễn biến trong quá khứ không đại diện cho tương lai sẽ lặp lại, đặc biệt là trong thời đại có nhiều sự kiện thiên nga đen. Hơn nữa, nó giả định rằng lợi nhuận tuân theo phân phối chuẩn, nhưng trong thực tế thường xuất hiện các biến động mạnh - bạn xem đại dịch năm 2020, mùa đông tiền điện tử năm 2022, cơn sóng AI năm 2024, cái nào không phá vỡ quy tắc?

Kết luận

Ranh giới hiệu quả là một công cụ tham khảo quan trọng trong quản lý danh mục đầu tư, đặc biệt hữu ích trong việc giúp khách hàng hiểu rằng “không phải mạo hiểm càng lớn thì lợi nhuận càng cao”. Nhưng đừng coi đó là chân lý tuyệt đối - việc điều chỉnh linh hoạt kết hợp với dữ liệu thị trường thời gian thực và tình huống cá nhân mới là con đường đúng đắn.