EUR/USD: Phân tích kỹ thuật và cơ bản của euro dưới áp lực của đô la

Nguồn: CritpoTendencia Tiêu đề gốc: Thị trường Forex: tại sao đồng euro mất sức mạnh hôm nay Liên kết gốc: Khi chúng ta quan sát cặp EUR/USD hiện tại, có cảm giác rằng Euro đang trong một giai đoạn khó khăn: gió đang thổi về phía đồng đô la, nhưng chưa có gì chắc chắn.

Dưới đây, chúng tôi giải thích rõ ràng những gì có thể quan sát thấy bằng mắt thường và những gì không, tại sao euro có thể tiếp tục suy yếu và những điểm kỹ thuật quan trọng cần lưu ý.

Các yếu tố không chắc chắn cần xem xét

Chúng tôi quan sát tỷ giá hiện tại của euro so với đô la và hiệu suất của nó trong tháng qua, được đánh dấu bởi một loạt các đợt giảm mạnh.

• Áp lực của đồng đô la từ Fed: Đồng đô la mạnh lên vì các thị trường tin rằng Fed sẽ duy trì chính sách thận trọng. Mặc dù có dự đoán về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 và năm 2026, nhiều nhà đầu tư ước tính rằng chúng sẽ diễn ra rất từ từ trong trung hạn. Dự báo đó có lợi cho đồng đô la so với Euro.
• BCE thận trọng trong chính sách tiền tệ: Ngân hàng Trung ương Châu Âu giữ lãi suất tiền gửi gần 2%. Theo các nhà phân tích, không có dự đoán nào về việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp, và càng không có khả năng tăng lãi suất. Sự thận trọng đó kìm hãm một đà tăng mạnh của Euro.
• Tăng trưởng nhẹ ở khu vực euro: Khu vực euro đang gặp phải sự chậm lại. Trong các dự báo gần đây của ECB, được nhấn mạnh rằng nhu cầu bên ngoài đang suy yếu và tăng trưởng sẽ không ấn tượng. Điều đó làm giảm sức hấp dẫn của Euro, vì không có tín hiệu vĩ mô mạnh mẽ nào để biện minh cho việc quay trở lại đặt cược vào nó so với đô la.
• Sự do dự trên thị trường và rủi ro thay đổi: EUR/USD đã giao dịch trong một phạm vi rộng trong khi các thị trường chờ đợi các cuộc họp sắp tới của Fed và BCE. Sự thiếu rõ ràng đó tạo ra sự thận trọng: nhiều trader không dám định vị với sự tự tin. Hơn nữa, nỗi lo về rủi ro chính trị hoặc thương mại vẫn tiếp tục tồn tại có thể ảnh hưởng đến cả Euro và đô la, điều này ngăn cản các động thái mạnh mẽ.

Bức tranh kỹ thuật thực tế

Về mặt kỹ thuật, cặp EUR/USD duy trì một cấu trúc rõ ràng đang suy yếu. Giá đang tôn trọng một loạt các hỗ trợ giảm dần đánh dấu mức độ mà cặp này có thể hồi phục trước khi có bất kỳ sự phục hồi nhất quán nào.

Mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên nằm ở 1.1470, khu vực đã hoạt động như một hàng rào ngay lập tức trong các phiên giao dịch gần đây và nếu bị xuyên thủng, sẽ mở ra con đường cho một sự giảm sâu hơn về 1.1407, mức kỹ thuật tương ứng với các đáy củng cố trước đó.

Một sự phá vỡ duy trì dưới đó sẽ mở ra kịch bản giảm mạnh hơn trong ngắn hạn: một lần ghé thăm 1.1240, nơi mà các mức hỗ trợ quan trọng hơn về mặt lịch sử hội tụ.

Ở phía ngược lại, Euro chỉ có thể hồi phục nếu nó phá vỡ các ngưỡng kháng cự rõ ràng. Rào cản đầu tiên nằm ở mức 1.1655, nơi giá đã cho thấy nhiều lần từ chối và kiệt sức trong các đợt tăng giá trước đó.

Trên 1.1759, một mức có thể xác nhận sức mạnh nếu được vượt qua với khối lượng. Mức trần tham vọng nhất nằm ở 1.1871, điểm mà cặp tiền tệ cần một sự kết hợp của các yếu tố kỹ thuật và vĩ mô để xác thực.

Nói chung, trong khi giá vẫn nằm dưới các mức kháng cự đã đề cập, cấu trúc ủng hộ việc tiếp tục xu hướng giảm. Thị trường dường như có xu hướng bán ra khi có sự phục hồi hơn là duy trì đà tăng, điều này củng cố ý tưởng thận trọng cho những ai đang tìm kiếm các vị thế mua mạnh.

Kết luận

Euro đang trải qua một thời điểm then chốt: về mặt kỹ thuật bị yếu, bị áp lực bởi đồng đô la mạnh và bị mắc kẹt trong một bối cảnh vĩ mô không có các yếu tố thúc đẩy tích cực rõ ràng.

Các mức hỗ trợ ngày càng gần hơn, trong khi các mức kháng cự vẫn xa và khó đạt được mà không có sự thay đổi trong câu chuyện tiền tệ.

Nếu EUR/USD mất 1.1470, cánh cửa hướng tới một giai đoạn giảm giá rộng hơn sẽ được mở. Ngược lại, chỉ một sự bứt phá thuyết phục trên 1.1655 mới bắt đầu thay đổi xu hướng chi phối. Hiện tại, sự cân bằng vẫn mong manh… và rủi ro, không đối xứng.