Giá Bitcoin tăng vọt qua $90,000 khi BlackRock và JPMorgan tăng cường đặt cược vào Bitcoin

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Giá Bitcoin tăng vọt qua $90,000 khi BlackRock và JPMorgan gia tăng đầu tư vào Bitcoin Liên kết gốc: https://cryptonews.net/news/bitcoin/32051656/ Giá Bitcoin đã tăng vọt lên trên 90.000 USD vào thứ Tư, mở rộng một đợt tăng mạnh được thúc đẩy bởi nhu cầu tổ chức gia tăng và một làn sóng mới các sản phẩm tiền điện tử do Phố Wall phát triển.

Sự tăng vọt theo sau những tiết lộ mới cho thấy BlackRock gia tăng mức độ tiếp xúc của mình với quỹ ETF Bitcoin giao ngay, và JPMorgan giới thiệu một chứng khoán phức tạp, rủi ro cao liên quan trực tiếp đến quỹ IBIT của BlackRock.

Giá Bitcoin chạm mức thấp trong 24 giờ là $86,129 trước khi phục hồi lên trên $90,300, tiếp tục một đợt tăng giá bất ổn đã định hình quý thứ tư.

Vị Thế Chiến Lược Của BlackRock

Hồ sơ quy định mới nhất của BlackRock cho thấy Danh mục Cơ hội Thu nhập Chiến lược hiện nắm giữ 2.397.423 cổ phiếu IBIT, trị giá 155,8 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 9. Con số này tăng 14% so với tháng 6, khi quỹ báo cáo có 2.096.447 cổ phiếu.

Sự tích lũy ổn định nêu bật cách mà nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới đang sử dụng các danh mục đầu tư nội bộ của mình để làm sâu sắc thêm các vị thế liên kết với Bitcoin.

Chiến lược Ghi chú Cấu trúc của JPMorgan

Các động thái này đến khi nhu cầu đối với các khoản đầu tư liên kết với tiền điện tử có cấu trúc gia tăng trong các ngân hàng lớn. Giấy ghi chú kiểu phái sinh mới được JPMorgan đề xuất cung cấp cho các khách hàng tổ chức một cách để đặt cược vào giá tương lai của Bitcoin thông qua IBIT, hiện đang là quỹ ETF Bitcoin lớn nhất với gần $70 tỷ đô la tài sản.

Sản phẩm này không bình thường và mang tính quyết liệt. Giấy ghi chú đặt giá cho IBIT trong tháng tới. Nếu, một năm kể từ bây giờ, IBIT giao dịch ở mức giá đó hoặc cao hơn, giấy ghi chú sẽ tự động được gọi và các nhà đầu tư thu được lợi suất cố định 16%.

Nếu IBIT giao dịch dưới mức đã đặt trong một năm, các nhà đầu tư sẽ ở lại sản phẩm cho đến năm 2028. Nếu IBIT vượt quá mức giá mục tiêu tiếp theo của JPMorgan vào thời điểm đó, các nhà đầu tư sẽ kiếm được 1,5 lần khoản đầu tư của họ mà không có giới hạn tăng. Nếu giá Bitcoin tăng vọt, các khoản thanh toán sẽ theo đó.

Cũng có sự bảo vệ giảm giá. Nếu IBIT kết thúc năm 2028 giảm không quá 30%, các nhà đầu tư sẽ nhận lại toàn bộ vốn gốc của họ. Nhưng nếu ETF giảm hơn 30%, khoản lỗ sẽ tương ứng với sự giảm của IBIT.

Cấu trúc này kết hợp một lớp bọc giống như trái phiếu với sự tiếp xúc với phái sinh, một công thức mà FINRA phân loại rộng rãi dưới danh mục “ghi chú cấu trúc” của mình. Những ghi chú này hòa trộn một chứng khoán truyền thống với các khoản thanh toán dựa trên quyền chọn gắn liền với một tài sản tham chiếu - trong trường hợp này là quỹ ETF Bitcoin của BlackRock.

Lời kêu gọi đến các tổ chức là đơn giản: lợi nhuận có thể dự đoán nếu giá Bitcoin ngừng tăng vào năm tới, tiềm năng tăng trưởng lớn đến năm 2028 và khả năng thua lỗ dài hạn hạn chế. Sự đánh đổi cũng rõ ràng: không có khoản thanh toán lãi suất, không có bảo hiểm FDIC và rủi ro mất mát phần lớn hoặc toàn bộ vốn.

Thái độ chuyển biến của Phố Wall đối với Bitcoin

JPMorgan rõ ràng về những rủi ro. Bản cáo bạch của nó cảnh báo rằng các nhà đầu tư “nên sẵn sàng mất một phần lớn hoặc toàn bộ số tiền gốc của họ khi đến hạn.” Sự biến động của Bitcoin, nó thêm vào, có thể rất cực đoan, và các ghi chú vẫn là nghĩa vụ không được đảm bảo của ngân hàng.

Động thái mới nhất của ngân hàng cũng làm nổi bật một sự thay đổi đang diễn ra trong cách nói của Phố Wall đối với Bitcoin. Giám đốc điều hành Jamie Dimon từng chế nhạo Bitcoin là “tệ hơn cả bóng hoa tulip.” Tuy nhiên, JPMorgan hiện đang xây dựng các sản phẩm phụ thuộc vào quỹ đạo dài hạn của tài sản kỹ thuật số.

Cạnh tranh thị trường và xu hướng rộng hơn

Morgan Stanley đã khám phá những lĩnh vực tương tự. Ghi chú cấu trúc liên kết IBIT của riêng họ đã thu hút $104 triệu vào tháng trước. Sản phẩm “autocallable hai chiều” hai năm của ngân hàng cung cấp các khoản thanh toán tăng cường nếu IBIT tăng hoặc giữ nguyên, và lợi nhuận khiêm tốn nếu nó giảm tới 25%. Nhưng một khi thiệt hại vượt quá mức đó, các nhà đầu tư sẽ chịu tổn thất mà không có sự đệm.

Các nhà phân tích cho biết những sản phẩm này phản ánh sự hồi sinh trong thị trường trái phiếu cấu trúc. Ngành này đang phục hồi sau một thập kỷ suy thoái sau khi sự sụp đổ của Lehman Brothers đã xóa sổ hàng tỷ đô la liên quan đến các công cụ tương tự.

Điều kiện thị trường hiện tại

Giá bitcoin đã giảm hơn 30% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10, tụt xuống khoảng $87,000 khi một đợt giảm kéo dài gần hai tháng khiến thị trường căng thẳng. Các ví cá voi tầm trung nắm giữ 100+ BTC đang tăng lên — một dấu hiệu tiềm năng của việc săn lùng món hời — nhưng các nhóm cá voi lớn hơn tiếp tục bán ra, góp phần làm suy yếu nhu cầu giao ngay.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng vùng hỗ trợ chính từ $80,000 đến $83,000 đang bị thử nghiệm nhiều lần, trong khi một số nhà phân tích cho rằng thị trường thiếu các dòng tiền cần thiết để ổn định giá.

Tại thời điểm viết, giá bitcoin là $90,049.