#美国非农数据超预期 Các ngân hàng đầu tư trên Phố Wall lần này đã chơi lớn.

$BTC Sau khi một ngân hàng Đức tuyên bố chỉ số S&P 500 sẽ đạt 8000 điểm, Morgan Stanley đã lập tức lật ngược bàn cờ - đội ngũ chiến lược của họ đã đặt ra một mục tiêu táo bạo hơn cho năm 2026: trường hợp cơ sở là 7500 điểm, nếu Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục bơm tiền? Thì sẽ trực tiếp tiến tới 8000.

Nguồn tự tin này đến từ đâu? Ba từ khóa: Độ bền của nền kinh tế Mỹ, chu kỳ siêu AI, vốn đầu tư điên cuồng. Họ dự đoán rằng trong hai năm tới, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp có thể ổn định ở mức 13%-15%, điều này không phải là suy đoán mơ hồ - cơ sở hạ tầng AI đang lan rộng từ các trung tâm dữ liệu điện toán đám mây đến các lĩnh vực truyền thống như y tế, tài chính, và dự kiến chi tiêu vốn liên quan sẽ tăng vọt 34% vào năm tới.

Có ai nghi ngờ rằng định giá cổ phiếu AI đã bị thổi phồng? Logic của Morgan rất cứng rắn: những doanh nghiệp dẫn đầu với tỷ lệ P/E 30 lần trông có vẻ đáng sợ, nhưng họ có khả năng sinh lợi cao, dòng tiền dồi dào, và còn sẵn sàng chia cổ tức và mua lại cổ phiếu. Trong mắt họ, điều này được gọi là "premium chất lượng", không phải là bong bóng.

Tất nhiên, các chiến lược gia cũng không hoàn toàn lừa dối. Họ thừa nhận rằng bây giờ là một "nền kinh tế hình K" điển hình - người thắng thì được tất cả, người thua thì không còn gì, tâm lý thị trường sẽ rất biến động. Ngoài dòng chính là AI, họ còn chỉ ra một số hướng đáng chú ý: các nguồn tài nguyên chiến lược như đất hiếm, urani (được hỗ trợ bởi địa chính trị), cũng như các lĩnh vực tài chính, năng lượng được hưởng lợi từ việc nới lỏng quy định.

Nói một cách đơn giản, logic cơ bản của đợt thị trường này là: nguồn vốn chỉ công nhận sự chắc chắn, và sự kết hợp giữa AI và kinh tế Mỹ tạm thời chưa thấy tín hiệu dừng rõ ràng. Nhưng đừng quên, việc dự đoán này, mãi mãi chỉ là tham khảo, không phải là kinh thánh.