JPMorgan Giới thiệu Ghi chú Liên kết IBIT Mới Phù hợp Với Chu Kỳ Giảm một nửa Bitcoin

Nguồn: CoinEdition Tiêu đề gốc: JPMorgan Giới thiệu Tờ Chứng Nhận Liên Kết IBIT Mới Gắn Với Chu Kỳ Giảm Nửa Bitcoin Liên kết gốc: https://coinedition.com/jpmorgan-introduces-new-ibit-linked-note-aligned-with-bitcoin-halving-cycle/

• JPMorgan đã nộp đơn cho một chứng chỉ cấu trúc liên kết với IBIT của BlackRock, đáo hạn vào năm 2028.
• Sản phẩm cung cấp một bù đắp giảm giá 30% và tiềm năng lợi nhuận cố định 16%.
• Công cụ “kiểu hợp đồng tương lai” này cho phép vốn bảo thủ tiếp cận sự biến động của Bitcoin.

JPMorgan đã nộp đơn để ra mắt một sản phẩm đầu tư có cấu trúc mới liên kết với Quỹ Bitcoin iShares của BlackRock (IBIT). Công cụ này được thiết kế đặc biệt để phù hợp với chu kỳ giảm một nửa của Bitcoin kéo dài bốn năm, nhằm mục tiêu ngày đáo hạn vào năm 2028. Động thái này tạo ra một điểm vào mới, được bảo hiểm cho vốn của các tổ chức.

Cấu trúc của Ghi chú Mới của JPMorgan như thế nào?

Các chi tiết của tài liệu mô tả báo cáo cho thấy rằng các chứng chỉ cấu trúc liên kết với IBIT sẽ hoạt động như các công cụ theo kiểu phái sinh gắn trực tiếp với hiệu suất của quỹ ETF Bitcoin của BlackRock. Có hai quy trình thanh toán chính khác nhau liên quan đến sản phẩm, phục vụ cho các điều kiện thị trường và sở thích của nhà đầu tư khác nhau.

Như đã chỉ ra trong hồ sơ SEC của JPMorgan cho sản phẩm mới, các nhà đầu tư mua trái phiếu liên kết IBIT có thể đạt được lợi nhuận thông qua một quy trình tự động gọi (auto-call) được kích hoạt sau một năm hoặc thông qua ngày đáo hạn cuối cùng được ấn định vào năm 2028, năm diễn ra sự kiện halving Bitcoin tiếp theo. Lịch trình nổi bật được thiết kế để giúp các nhà đầu tư đạt được lợi nhuận trong khi quản lý rủi ro trong thị trường tiền điện tử đầy biến động.

'Halving Hedge': Lợi suất 16% hoặc Tăng trưởng Kép

Một số tính năng nổi bật của sản phẩm đổi mới từ JPMorgan, mà họ cho rằng sẽ cân bằng phần thưởng tiềm năng với quản lý rủi ro, bao gồm mức hoàn trả cố định tối thiểu 16% nếu IBIT vượt qua các mức giá đã chỉ định sau một năm, và bảo vệ vốn trước sự giảm giá lên đến 30% trong giá trị của IBIT.

Bảo vệ khỏi rủi ro: Bộ đệm an toàn 30%

JPMorgan cũng áp dụng giới hạn tối đa cho lợi nhuận để cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng, cùng với một mức độ thua lỗ sẽ được kích hoạt nếu IBIT giảm hơn 30% so với mức ban đầu.

Tại Sao Các Ngân Hàng Đang Đóng Gói Bitcoin Như Một 'Trái Phiếu'

Nhiều nhà phân tích tiền điện tử coi sự đổi mới gần đây của JPMorgan là một phát triển tích cực cho Bitcoin và tiền điện tử. Họ coi đây là một bước đi mở ra kênh cho một loại nhà đầu tư tổ chức mới tiếp cận thị trường tiền điện tử, đặc biệt là các quỹ bảo thủ hơn không thích những cơ hội trong các quỹ ETF giao ngay trực tiếp.

Dữ liệu lịch sử cho thấy việc giới thiệu quỹ tổ chức có tác động tích cực đáng kể đến nhu cầu tiền điện tử và thúc đẩy việc áp dụng tài sản kỹ thuật số trong dòng chính. Việc SEC phê duyệt ETF giao ngay vào tháng 1 năm 2024 đã dẫn đến sự bùng nổ mới nhất của Bitcoin, và người dùng tin rằng những động thái như vậy để thu hút dòng tiền lớn vào hệ sinh thái là tích cực cho sự phát triển của ngành.