Gate nghiên cứu viện: Biến động ẩn cao vị rung lắc, cược vào khoảng giao dịch cấu trúc trung tính nghiêng về phía tăng.

Theo quan sát của Viện Nghiên cứu Gate, thị trường tiền điện tử trong tuần này đã có một đợt phục hồi yếu dưới sự cải thiện của tâm lý vĩ mô: do dữ liệu vĩ mô yếu kém và phát ngôn thiên về nới lỏng của các quan chức, kỳ vọng giảm lãi suất đã gia tăng, xác suất giảm lãi suất vào tháng 12 đạt 84,9%, Bitcoin đã ổn định phục hồi từ khoảng 80.000 USD lên khoảng 88.000 USD, kéo theo sự phục hồi đồng loạt của các đồng tiền chính. Tuy nhiên, tình hình tài chính vẫn còn thận trọng, dòng chảy vốn vào ETF vẫn hạn chế; thị trường quyền chọn có tỷ lệ IV Put ngắn hạn vẫn ở mức cao, cho thấy nhu cầu phòng ngừa xuống giá vẫn còn. Tình hình chung đang ở giai đoạn phục hồi kỹ thuật do kỳ vọng vĩ mô cải thiện.
Thị trường quyền chọn trong kỳ này duy trì biến động cao, IV BTC là 49%, IV ETH là 73%. Đường cong 25-Delta Skew của BTC và ETH đều nhanh chóng trở nên dốc, cho thấy sự gia tăng lo lắng và tâm lý phòng vệ của thị trường. Giao dịch lớn tích lũy nhất là mua BTC-261225-100000-C, mua BTC-261225-118000-C, bán BTC-261225-106000-C, bán BTC-261225-112000-C, tổng giao dịch khoảng 10,000 BTC, chi phí quyền chọn khoảng 5.84 triệu USD. Đặt cược chủ yếu vào việc BTC có khả năng cao sẽ nằm trong khoảng 106000 — 112000 khi đáo hạn, nhằm phòng ngừa rủi ro biến động giá cực đoan ở hai đầu.
Ngoài ra, Gate sẽ triển khai chương trình giảm phí giao dịch mới từ 00:00 ngày 3 tháng 11 đến 00:00 ngày 30 tháng 11 (UTC+8), với mức phí giao dịch cho quyền chọn BTC và ETH giảm xuống chỉ còn 0.025%, và áp dụng cấu trúc phí theo bậc, giao dịch càng nhiều, phí càng thấp. Biện pháp này nhằm nâng cao tính thanh khoản của thị trường, thu hút nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức tham gia giao dịch quyền chọn.

Chi tiết liên kết: https://www.gate.com/learn/articles/gate-research-implied-volatility-remains-elevated-favoring-neutral-to-bullish-structural-trades/14196