Bạn bè giữ lệnh short chú ý – đợt giảm này có thể chỉ là món khai vị?

Bitcoin gần đây đã giảm xuống dưới 86.000 USD, với mức giảm 4,59% trong một ngày. Bề ngoài có vẻ như là sự dao động thông thường, nhưng nếu khai thác sâu hơn, sẽ phát hiện ra rằng phía sau ẩn chứa một cuộc chiến không thể nhìn thấy giữa dữ liệu vĩ mô của Mỹ và tài sản kỹ thuật số.

Trước tiên, nói về một điều kỳ lạ: báo cáo việc làm của Mỹ vào tháng 9 bị hoãn công bố. Liệu có phải dữ liệu thống kê gặp vấn đề? Hay là Cục Dự trữ Liên bang đang tính toán điều gì, cố tình trì hoãn thời gian thị trường tiêu hóa? Thú vị hơn là ở mặt lạm phát - liệu PCE lõi có vượt quá mong đợi không? Thị trường lao động tiếp tục căng thẳng có thể thổi bùng lại vòng xoáy lương-giá không? Những câu hỏi này đều không có câu trả lời rõ ràng.

Sau đó là mâu thuẫn gây đau đầu: thị trường ban đầu kỳ vọng vào việc giảm lãi suất vào tháng 12 sẽ nâng đỡ tài sản rủi ro, nhưng kết quả là dữ liệu việc làm vừa công bố đã làm giảm kỳ vọng về việc giảm lãi suất. Các nhà phân tích nói rất thẳng thắn - ngay cả khi thực sự giảm lãi suất vào tháng 12, giá cũng khó trở lại mức cao tháng 10. Điều này thật khó xử: tín hiệu lạm phát lần này chỉ là nhất thời hay là xu hướng lâu dài? Đợt điều chỉnh Bitcoin lần này là sự điều chỉnh kỹ thuật, hay là điểm khởi đầu cho một chu kỳ giảm mới?

Một vấn đề quan trọng hơn đang nổi lên - liệu logic "giảm lãi suất = BTC tăng" còn hợp lý không? Nếu trong tháng 12, việc giảm lãi suất không đủ mạnh, thì mức hỗ trợ tiếp theo ở đâu? Là phải chờ đợi chính sách tiền tệ mạnh mẽ hơn, hay là phải xem xét các biến số vĩ mô khác?

Hãy xem tình thế khó xử của Bitcoin. Mọi người đều nói rằng nó là "vàng kỹ thuật số", nên có thể chống lại lạm phát và việc bơm tiền, nhưng lần này lại giảm theo dữ liệu việc làm. Điều này cho thấy điều gì? Quyền định giá có thể vẫn nằm trong tay thị trường tài chính truyền thống, tính độc lập được cho là nghi vấn.

4.59% mức giảm, thực sự là sự thay đổi cung cầu hay là phản ứng chuỗi bị đè bẹp của các lệnh short? Nếu dữ liệu sau đó đảo chiều, liệu có xảy ra sự phục hồi trả thù?

Điểm nhấn ngắn hạn: Dữ liệu việc làm và lạm phát sắp tới, cũng như phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ như thế nào. Điểm nhấn dài hạn: Giá trị của BTC có thể thoát khỏi chu kỳ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang hay không, thực sự chuyển sang sự đồng thuận trong hệ sinh thái của nó?

Thị trường vào thời điểm này rất kỵ việc mở lệnh mù quáng, khoảng cách nhận thức thường quyết định tỷ lệ lợi nhuận và thua lỗ.