Thị trường đột nhiên nhận được tin tức quan trọng - khả năng Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất vào tháng 12 đã tăng lên 85%. Con số này có ý nghĩa gì? Một đợt giải phóng thanh khoản có thể đang được hình thành.

Trước tiên, hãy xem phản ứng của thị trường truyền thống: chứng khoán Mỹ đã có một sự đảo ngược hình chữ V đẹp mắt, chỉ số Dow Jones tăng vọt 1,43% trong một ngày, giá cổ phiếu Apple thậm chí lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại. Vàng cũng bắt đầu tăng trưởng mạnh. Thị trường tiền điện tử mặc dù vẫn đang trong giai đoạn dao động, nhưng đã có dấu hiệu tiền quay trở lại.

Kỳ vọng giảm lãi suất không phải là vô căn cứ. Dữ liệu kinh tế mới nhất đã cung cấp cho Cục Dự trữ Liên bang (FED) lý do đầy đủ: PPI lõi chỉ tăng 2,6%, thấp hơn cả dự đoán của thị trường; doanh số bán lẻ tăng chỉ 0,2% so với tháng trước, tiêu dùng rõ ràng đang chậm lại. Thậm chí còn trực tiếp hơn, thành viên hội đồng của Cục Dự trữ Liên bang (FED) là Milan đã công khai phát biểu: "Hiện tại không có vấn đề lạm phát, mức lãi suất hiện tại đang cản trở sự phát triển kinh tế."

Thị trường đã bắt đầu đặt cược điên cuồng. Công cụ "Quan sát Cục Dự trữ Liên bang" của CME cho thấy xác suất hạ lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đạt 84,9%. Các tổ chức lớn như Goldman Sachs, Northern Trust cũng đồng loạt theo dõi dự đoán. Khi kỳ vọng về việc nới lỏng thanh khoản hình thành, dòng tiền tự nhiên sẽ tăng tốc quay trở lại tài sản rủi ro.

Bitcoin hiện tại vẫn chưa thoát ra khỏi xu hướng độc lập, chủ yếu dao động nhẹ theo nhịp điệu của cổ phiếu công nghệ. Nhưng dữ liệu trên chuỗi đã tiết lộ một số tín hiệu thú vị: tỷ lệ quay vòng đang giảm, cho thấy tâm lý của những người nắm giữ coin đang có xu hướng ổn định; tỷ lệ Sharpe chuyển sang âm, điều này trong lịch sử đã nhiều lần trở thành dấu hiệu của đáy trung và dài hạn; điều quan trọng hơn là, tổng số USDT và USDC đã quay về gần 1 tỷ USD, tình hình tài chính đang âm thầm ấm lên.

Một điểm đáng chú ý khác là sự trỗi dậy của kể chuyện bằng AI. Trump vừa ký một chiến lược quốc gia về AI gọi là "Kế hoạch Sáng thế", huy động 40.000 nhà khoa học và sức mạnh tính toán của toàn quốc để đặt cược vào trí tuệ nhân tạo. Sự kết hợp giữa AI và blockchain rất có thể trở thành một trong những chủ đề đầu tư quan trọng nhất trong 5 đến 10 năm tới.

Nối những manh mối này lại với nhau: kỳ vọng giảm lãi suất đang ấm lên, dòng tiền đang quay trở lại, tín hiệu đáy mơ hồ xuất hiện, câu chuyện mới về AI bắt đầu phát triển... Những yếu tố này cộng lại, liệu có thúc đẩy đợt sóng này vượt qua mức cao trước đó? Trong lĩnh vực tiền điện tử AI, những phân khúc nào đáng chú ý hơn?