Dữ liệu thị trường giao dịch vào thứ Ba, thật sự giống như một vở kịch lớn về vốn đang được phát trực tiếp.

NVIDIA thật sự đã bị đánh bất ngờ lần này - trong phiên giao dịch buổi sáng, cổ phiếu đã giảm sâu hơn 7%, giá trị thị trường ngay lập tức bay hơi gần 3500 tỷ USD. Mặc dù vào cuối phiên có phục hồi chút ít, nhưng cuối cùng vẫn giảm 2.6%, giá cổ phiếu đạt mức thấp nhất trong hơn hai tháng qua. Nói thật, cách giảm này thật sự hiếm thấy ở gã khổng lồ chip này.

Điều đáng chú ý hơn là phía bên kia. Mẹ của Google hoàn toàn là một bức tranh khác - giá cổ phiếu tăng 1,6% bất chấp xu hướng thị trường, đã liên tiếp đạt mức cao nhất trong lịch sử trong ba ngày qua, giá trị thị trường sắp chạm ngưỡng 4 nghìn tỷ đô la.

Tình hình trái ngược này thực ra phản ánh một cuộc tái phân phối quyền lực đang diễn ra trong lĩnh vực chip AI. NVIDIA rõ ràng cảm nhận được áp lực, hiếm khi chủ động đưa ra tuyên bố, nhấn mạnh rằng công nghệ GPU của họ "vượt trội hơn cả một thế hệ trong ngành". Cần biết rằng, việc chủ động phản hồi những nghi ngờ từ thị trường như vậy thực sự không thường thấy đối với họ.

Phản ứng của thị trường cũng rất rõ ràng: Các công ty liên kết với Nvidia cơ bản đều gặp khó khăn. Nhà sản xuất máy chủ Supermicro giảm 2.5%, nhà điều hành trung tâm dữ liệu CoreWeave ( mà Nvidia vẫn nắm giữ ) giảm 3.1%, ngay cả đối thủ cũ AMD cũng không thoát được, giảm thẳng 4.15%.

Tiền của nhà đầu tư bắt đầu chảy về đâu? Rõ ràng là về phía những gã khổng lồ công nghệ có thể nắm vững toàn bộ công nghệ AI. Thời đại chỉ bán phần cứng có lẽ thực sự đang dần qua đi. Cuộc chiến giành quyền thống trị chip AI này mới chỉ bắt đầu trở nên thú vị.