Xác suất giảm lãi suất 85% kích hoạt thị trường! Thị trường BTC Giáng sinh sắp đến?

Dữ liệu kinh tế dày đặc được công bố, khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất vào tháng 12 đã hoàn toàn đảo ngược - ba tín hiệu cộng hưởng: tiêu dùng yếu kém, việc làm bị áp lực, lạm phát ở mức vừa phải, đã khiến xác suất giảm lãi suất tăng vọt lên 85%, kỳ vọng "thị trường Giáng sinh" của thị trường tiền điện tử vào cuối năm đã được kéo lên tối đa!

Là động lực chính của nền kinh tế Mỹ, lĩnh vực tiêu dùng chiếm hơn 70% đã cho thấy dấu hiệu mệt mỏi. Doanh số bán lẻ tháng 9 chỉ tăng 0,2%, tốc độ tăng trưởng giảm mạnh, xu hướng "phân hóa hình chữ K" ngày càng rõ nét: nhóm thu nhập cao vẫn duy trì sức chi tiêu mạnh mẽ, trong khi nhóm thu nhập trung bình và thấp buộc phải cắt giảm chi tiêu, thị trường tiêu dùng đang thể hiện "đông lạnh và nóng bỏng".

Dữ liệu về việc làm và niềm tin trở nên nghiêm trọng hơn. Tỷ lệ người cho rằng "có nhiều cơ hội việc làm" đã giảm mạnh từ 28% xuống còn 6%, báo cáo việc làm ADP rõ ràng cho thấy làn sóng sa thải trong các doanh nghiệp đang gia tăng, tâm lý lo lắng về thị trường việc làm ở Mỹ tiếp tục gia tăng. Trong khi đó, dữ liệu PPI lõi thấp hơn dự kiến của thị trường, áp lực lạm phát có dấu hiệu giảm nhẹ, dọn đường cho chính sách nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang.

Sự kết hợp giữa phục hồi kinh tế yếu và lạm phát có thể kiểm soát đã khiến việc cắt giảm lãi suất trở thành sự đồng thuận của thị trường. Công cụ quan sát lãi suất của Polymarket và CME đồng bộ cho thấy xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã tăng vọt lên 85%, các tổ chức Phố Wall đồng loạt chuyển sang câu chuyện nới lỏng. Đối với thị trường tiền điện tử, kỳ vọng nới lỏng thanh khoản chính là chất xúc tác mạnh nhất, cộng với cửa sổ giao dịch theo mùa vào cuối năm, logic "phục hồi Giáng sinh" $BTC đã trở nên rõ ràng hơn, hoạt động phân bổ vốn có thể đang tăng tốc.