Cuộc chơi chip của Meta có thể đang chuyển hướng. Có tin đồn rằng họ đang để mắt đến các TPU của Google cho các trung tâm dữ liệu của mình vào năm 2027—và thị trường đã bắt đầu phản ứng. Cổ phiếu của NVIDIA giảm 2,5% sau tin này, trong khi cổ phiếu của Alphabet tăng cùng mức trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.

Đây không chỉ là một tiêu đề công nghệ bình thường. Nếu Meta thực sự chuyển hướng khỏi sự thống trị của NVIDIA trong lĩnh vực chip AI, điều này có thể tái định hình toàn bộ bức tranh hạ tầng tính toán. Các TPU của Google đã âm thầm vận hành đế chế AI của họ, và giờ đây các ông lớn khác có thể sẽ noi theo.

Diễn biến cổ phiếu đã nói lên tất cả: các nhà đầu tư đang định giá một tương lai nơi vị thế gần như độc quyền của NVIDIA đối với chip huấn luyện AI sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh thực sự. Dù điều này có trở thành hiện thực hay chỉ là suy đoán, chỉ riêng khả năng đó cũng đủ để làm rung chuyển hàng tỷ USD vốn hóa thị trường. Một ví dụ kinh điển về việc các mối quan hệ đối tác chiến lược—hoặc sự thiếu hụt chúng—có thể làm thị trường biến động nhanh hơn cả sản phẩm thực tế.