#美国非农就业数据表现优于预期 Chính phủ ngừng hoạt động đạt đến đỉnh cao mới - Dữ liệu bán lẻ tháng 9 mất hơn một tháng mới công bố, lại đúng vào thời điểm nhạy cảm của cuộc họp chính sách tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Tập dữ liệu này luôn được gọi là "dữ liệu kinh hoàng", vì nó phản ánh trực tiếp sự tự tin của người tiêu dùng, trong khi tiêu dùng chiếm hơn 70% nền kinh tế Mỹ. Bây giờ công bố trễ? Thị trường hầu như chỉ dựa vào suy diễn về tình hình kinh tế quý ba.

Dữ liệu ra lò sẽ gây ra điều gì?

Giả sử dữ liệu bán lẻ giảm dưới kỳ vọng hoặc thậm chí tăng trưởng âm, thị trường chắc chắn sẽ hiểu đó là tín hiệu của việc nền kinh tế hạ cánh cứng. Lợi suất trái phiếu chính phủ sẽ nhanh chóng giảm, chỉ số đô la Mỹ chịu áp lực, ngược lại, cổ phiếu công nghệ và tài sản tiền điện tử, những tài sản ưa thích rủi ro, có thể tăng giá ngược chiều - Logic rất đơn giản, các nhà giao dịch sẽ đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) buộc phải chuyển sang nới lỏng sớm.

Nhưng nếu dữ liệu thể hiện vẫn ổn thì sao? Đừng vội ăn mừng. Cần phải xem dữ liệu PPI tiếp theo có làm mất mặt không, và liệu có dấu hiệu nào cho thấy lạm phát đang quay trở lại không. Hơn nữa, việc trì hoãn công bố đã tự đặt một dấu hỏi cho tính xác thực của dữ liệu.

Phán đoán của tôi? Dữ liệu trễ này giống như một bộ khuếch đại rủi ro. Thị trường hiện đã định giá kỳ vọng về sự suy giảm kinh tế, nếu dữ liệu thực sự kém, xác suất giảm lãi suất vào tháng 12 sẽ tăng vọt; nếu dữ liệu vừa đủ qua, thì ngược lại cần phải cảnh giác với việc «tin tốt đã ra hết» — dù sao thì kỳ vọng đã được đẩy giá lên một vòng rồi.

Về mặt hoạt động, chú ý đến lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ 2 năm, cái này nhạy cảm nhất với điểm chuyển chính sách. Đối với việc bố trí trung và dài hạn, có thể chú ý đến các tài sản nhạy cảm với lãi suất ( cổ phiếu công nghệ, vàng ), nhưng nhất định phải chờ CPI và dữ liệu phi nông nghiệp xác nhận xu hướng trước khi đặt cược lớn. Thị trường không bao giờ thiếu câu chuyện, thiếu là logic có thể thực hiện.

Nếu bạn cảm thấy mơ hồ trong giao dịch và muốn có thêm những hiểu biết tiên tiến, hãy theo dõi các cập nhật của tôi để giữ được sự tỉnh táo trong những chuyển đổi giữa thị trường bò và thị trường gấu.