Stablecoin đang định hình lại cấu trúc tài chính toàn cầu, đó mới là sự thật

Gần đây có một dữ liệu khiến tôi xem đi xem lại nhiều lần - doanh thu giao dịch on-chain của Stablecoin đạt 15,6 triệu tỷ đô la vào năm 2024, đó là khái niệm gì? Đã vượt quá 20% khối lượng giao dịch hàng năm của Visa. Hiện tại, tổng cung của Stablecoin đã vượt qua 30 tỷ đô la, tăng lên hơn 50% so với năm trước.

Đây không phải là một món đồ nhỏ, đây là việc tái cấu trúc cơ sở hạ tầng tài chính.

Stablecoin đã thắng

Xem những con số này:

• Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày: 1000 tỷ USD+
• Tổng khối lượng chuyển tiền trong năm 2024: 27.6 triệu tỷ USD (vượt quá tổng của Visa + Mastercard)
• Tether (nhà phát hành USDT lớn nhất) nắm giữ trái phiếu Mỹ: 1800 tỷ đô la

Tether giờ đây đã trở thành người mua trái phiếu nợ nước ngoài lớn thứ bảy của Mỹ, khối lượng giao dịch thậm chí còn vượt qua Canada và Mexico. Điều này có nghĩa là gì? Mỗi USDT đều tương ứng với một đô la trái phiếu chính phủ Mỹ hoặc tiền mặt.

Điều quan trọng là: Stablecoin hoàn toàn làm được điều mà mạng thanh toán truyền thống không thể làm được - hoạt động 24 giờ, không có ma sát xuyên biên giới, chi phí thấp đến mức không đáng kể. Đây chính là điều người dùng mong muốn.

Từ đô la dầu mỏ đến đô la kỹ thuật số

Lịch sử đang tái diễn.

Trong vài thập kỷ qua, Hoa Kỳ đã khóa nhu cầu toàn cầu đối với đô la Mỹ thông qua hệ thống đô la dầu. Bây giờ Stablecoin đang làm điều tương tự, chỉ nhanh hơn gấp nhiều lần so với internet.

Luật GENIUS mới được ký kết tại Mỹ quy định: Tất cả các Stablecoin phải được đảm bảo 100% bằng trái phiếu chính phủ Mỹ hoặc tiền mặt bằng USD. Dịch ra nghĩa là — mỗi khi phát hành một Stablecoin, tức là có thêm một người mua trái phiếu chính phủ Mỹ.

Chiêu này quá tàn nhẫn. Mọi người buộc phải nắm giữ tài sản đô la Mỹ để sử dụng Stablecoin. Chính phủ Mỹ đã nhận được gì? Nhu cầu trái phiếu Mỹ không ngừng tăng lên, điều này tương đương với việc tài trợ gián tiếp.

Khủng hoảng trái phiếu Mỹ? Sử dụng Stablecoin để giải quyết từ một góc độ khác. Đó là lý do tại sao Trump đã ký một đạo luật và nói “Điều này tốt cho đồng đô la, tốt cho đất nước.”

Thị trường mới nổi đang lặng lẽ chuyển sang Stablecoin

Câu chuyện điên rồ nhất ở đây.

Thổ Nhĩ Kỳ: Lạm phát vượt 60%, khối lượng giao dịch Stablecoin năm ngoái đạt 38 tỷ USD, chiếm 4,3% GDP - tỷ lệ cao nhất toàn cầu.

Argentina: 62% của các giao dịch tiền điện tử là Stablecoin. Giá USDT thường cao hơn 30% so với tỷ giá chính thức của đô la Mỹ. Mọi người sẵn sàng chi nhiều tiền hơn để mua đô la kỹ thuật số, vì họ không tin tưởng vào chính phủ địa phương.

Brazil: 70% số tiền rút từ sàn giao dịch là USDT hoặc USDC.

Nigeria, Ethiopia: Hệ thống ngân hàng sụp đổ, các công ty trực tiếp sử dụng Stablecoin để thanh toán xuyên quốc gia.

Tại sao? Bởi vì ở những quốc gia mà hệ thống tài chính đã hỏng, Stablecoin chính là sợi dây cứu mạng. Nó giải quyết ba vấn đề chính:

1. Thanh toán xuyên biên giới trở nên nhanh chóng——Ngân hàng phải xếp hàng chờ hai ngày, Stablecoin chỉ mất vài phút để hoàn tất
2. Phí giao dịch rẻ đến mức không có——chỉ cần vài xu, ngân hàng thu phí hàng trăm
3. Có được tài sản ổn định thực sự——Đồng tiền địa phương mất giá? Đổi sang Stablecoin để bảo toàn giá trị

Mạng Polygon hiện đang xử lý 50-70% giao dịch stablecoin mới nổi toàn cầu. Điều này có nghĩa là gì? Hệ thống thanh toán ở Mỹ Latinh, châu Phi, và Đông Nam Á giờ đây đang chạy trên blockchain.

Thị trường này lớn đến mức nào?

M2 cung tiền của Mỹ khoảng 22 triệu tỷ USD.

Thị trường Stablecoin có giá trị khoảng 30 tỷ USD, chỉ chiếm 1%.

Nhưng mức tăng 1% này là mức độ nào?

• Tăng lên 50%+
• Nếu stablecoin chỉ chiếm 10% M2, thì giá trị thị trường sẽ là 2 nghìn tỷ USD
• Nếu chiếm 30%, vốn hóa là 6 nghìn tỷ đô la Mỹ

Đây không phải là dự đoán bong bóng, mà là suy diễn đơn giản dựa trên tỷ lệ tăng trưởng hiện có.

Và quỹ BUIDL của BlackRock (sản phẩm token hóa trái phiếu Mỹ) đã đầu tư 500 triệu USD vào Polygon. Franklin Templeton cũng đang sử dụng Polygon để xử lý 300 triệu USD trái phiếu Mỹ token hóa.

Các tổ chức đã bắt đầu bố trí từ lâu.

Hiện tại Polygon đang làm gì

Vào tháng 10, Polygon xử lý trung bình 128 triệu giao dịch mỗi ngày, 3 triệu địa chỉ hoạt động, giá trị thị trường của Stablecoin đạt 3,1 tỷ USD (thứ ba toàn cầu, chỉ sau Ethereum và Tron).

Stripe (nhà xử lý thanh toán lớn nhất toàn cầu) đã tích hợp Polygon, xử lý 8 triệu USD giao dịch mỗi tháng. Coinbase, MoonPay, Rain, Paxos đều đang sử dụng tính thanh khoản của Polygon.

Flutterwave (nhà cung cấp thanh toán lớn nhất châu Phi, khối lượng giao dịch hàng năm 40 tỷ USD) chọn Polygon làm cơ sở hạ tầng thanh toán ổn định cho stablecoin xuyên biên giới tại hơn 30 quốc gia.

Đây không phải là khoa học viễn tưởng, mà là điều đang xảy ra.

Tóm tắt: Ý nghĩa của câu chuyện này

Stablecoin đã không còn chỉ là thảo luận lý thuyết. Hàng trăm tỷ đô la Stablecoin đang lưu chuyển trên Ethereum và Polygon, thay đổi cách thức lưu trữ giá trị, chuyển tiền và thanh toán trên toàn cầu.

Từ trái phiếu chính phủ Mỹ đến tiền lương của lao động tự do ở Nigeria, tất cả đều sử dụng cùng một con đường - đô la kỹ thuật số.

Nhìn vào ngắn và trung hạn:

• Mỹ thắng: Nhu cầu trái phiếu Mỹ bị khóa chặt, sự thống trị của đồng đô la mở rộng đến thời đại số
• Thị trường mới nổi thắng: Tính bao trùm tài chính được cải thiện đáng kể, thoát khỏi tình trạng mất giá đồng nội tệ
• Nền tảng thắng：Polygon、Ethereum trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu

Đây không phải là câu chuyện của một đồng coin nào đó, mà là sự chuyển mình của hạ tầng tài chính. Số hóa, phi trung gian hóa, toàn cầu hóa - ba làn sóng này đang va chạm trên Stablecoin.

Phát triển trên trung hạn như thế nào? Còn phải xem. Nhưng có một điều rõ ràng: Stablecoin đã trở thành trung tâm của internet tài chính mới, kết nối các cơ chế, thị trường và cá nhân bằng cách mà hệ thống truyền thống không bao giờ làm được.

Những con số này không phải là số không. Chúng đại diện cho mức độ tin tưởng của hàng triệu người trên toàn cầu vào đồng đô la vượt xa đồng nội tệ, vượt xa ngân hàng, vượt xa chính phủ.