Vụ Kiện Gemini Liên Quan Đến Thay Đổi Chiến Lược Sau IPO Khi Cổ Phiếu Giảm Giá

Một vụ kiện tập thể tại New York đã được đệ trình cáo buộc Gemini Trust Co., các đồng sáng lập Tyler và Cameron Winklevoss, cùng các giám đốc điều hành cấp cao đã gây hiểu lầm cho nhà đầu tư về đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của công ty vào tháng 9. Đơn kiện, được đưa ra tại tòa liên bang Manhattan, tập trung vào cách Gemini trình bày hoạt động kinh doanh của mình như một sàn giao dịch tiền điện tử đang phát triển, mở rộng cơ sở người dùng và phạm vi quốc tế, trong khi bị cáo buộc đã chuyển hướng sau đó sang mô hình dựa trên thị trường dự đoán.

Người kiện cổ đông Marc Methvin cho rằng các tài liệu IPO đã mô tả sản phẩm cốt lõi của Gemini là động lực thúc đẩy tăng trưởng, ngay cả khi công ty bắt đầu một sự thay đổi chiến lược đột ngột. Đơn kiện cũng đề cập đến các tuyên bố công khai vào tháng 11 rằng Gemini đang mở rộng phạm vi quốc tế và gia nhập các thị trường toàn cầu chính, những tuyên bố mâu thuẫn với câu chuyện trong hồ sơ IPO. Các nguyên đơn đang yêu cầu một phiên tòa có hội đồng xét xử và đòi bồi thường cho các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu với giá mà đơn kiện mô tả là “giá trị bị thổi phồng nhân tạo” sau đợt IPO.

Những điểm chính

Đơn kiện cáo buộc Gemini đã trình bày sai về hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình trong đợt IPO, trong khi sau đó chuyển hướng sang mô hình dựa trên thị trường dự đoán, gọi là “Gemini 2.0.”

Vào tháng 2, Gemini công bố giảm 25% lực lượng lao động và rút khỏi các thị trường Liên minh Châu Âu, Vương quốc Anh và Úc như một phần của sự chuyển hướng này.

Sau sự chuyển hướng, các lãnh đạo cấp cao của công ty lần lượt rời khỏi vị trí, bao gồm giám đốc tài chính, giám đốc vận hành và giám đốc pháp lý, khi chi phí hoạt động tăng cao.

Kết quả cổ phiếu của Gemini từ sau đợt IPO tháng 9 khá ảm đạm, giảm từ mức giá chào bán 28 USD xuống còn khoảng 6 USD, với mức thấp gần 5,82 USD vào tháng 2.

Dù cổ phiếu giảm mạnh, công ty vẫn báo cáo doanh thu quý 4 tăng 39% so với cùng kỳ năm trước, đạt 60,3 triệu USD, vượt xa dự báo trung bình khoảng 51,7 triệu USD.

Vụ kiện cáo buộc sai lệch về thông tin trong đợt IPO và sự chuyển hướng

Đơn kiện nộp tại tòa liên bang Manhattan khẳng định rằng các hồ sơ công khai của Gemini đã xây dựng hình ảnh về sự tăng trưởng của sàn dựa trên việc thu hút người dùng và mở rộng quốc tế, coi đó là “sản phẩm cốt lõi.” Tuy nhiên, vào tháng 2, ban lãnh đạo công ty đã công khai chuyển hướng sang mô hình kinh doanh dựa trên thị trường dự đoán, bắt đầu một quá trình suy nghĩ chiến lược toàn diện bao gồm cắt giảm chi phí và rút khỏi các thị trường. Các nguyên đơn chỉ ra một cập nhật vào tháng 11, trong đó các giám đốc của Gemini ca ngợi tiến trình mở rộng quốc tế và cam kết gia nhập “các thị trường toàn cầu chính.”

Đơn kiện lập luận rằng sự chuyển hướng này, cùng với hình ảnh tích cực trong đợt IPO, đã gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư và tạo ra sự không phù hợp giữa các tuyên bố công khai của công ty và hướng đi chiến lược thực tế. Mặc dù không nêu rõ các sai lệch cụ thể ngoài sự chuyển hướng đã mô tả, đơn kiện xem sự chuyển hướng sau IPO như một thay đổi căn bản trong mô hình kinh doanh mà nhà đầu tư đã dựa vào để định giá cổ phiếu.

Chuyển hướng và cắt giảm chi phí khiến cổ phiếu giảm mạnh

Sự chuyển hướng chiến lược của Gemini, được công bố vào tháng 2, bao gồm quyết định rút khỏi một số thị trường và giảm khoảng một phần tư lực lượng lao động. Công ty cũng tiết lộ ý định rút khỏi các thị trường Liên minh Châu Âu, Vương quốc Anh và Úc. Trong cùng kỳ, ban lãnh đạo của Gemini — đặc biệt là giám đốc tài chính, giám đốc vận hành và giám đốc pháp lý — đã rời khỏi công ty khi chi phí hoạt động tăng khoảng 40% so với cùng kỳ năm trước, theo đơn kiện.

Những thay đổi cấu trúc này diễn ra cùng thời điểm cổ phiếu Gemini giảm mạnh. Cổ phiếu bắt đầu giao dịch ở mức 28 USD vào tháng 9, tạm thời tăng lên 40 USD trong vài tuần sau IPO nhưng rồi rơi xuống mức thấp nhiều năm. Đến ngày 20 tháng 2, cổ phiếu quanh mức 5,82 USD, mức thấp nhất mọi thời đại, phản ánh sự căng thẳng giữa chiến lược chuyển hướng của công ty và kỳ vọng của nhà đầu tư.

Dù nhà đầu tư còn đang tranh luận về câu chuyện chuyển hướng, Gemini vẫn công bố kết quả quý 4 với doanh thu 60,3 triệu USD, tăng 39% so với cùng kỳ năm trước và vượt dự báo khoảng 51,7 triệu USD, cho thấy một số khả năng duy trì nhu cầu bất chấp biến động chiến lược. Sự khác biệt giữa đà tăng doanh thu và hiệu suất thị trường chứng khoán đã làm dấy lên câu hỏi về mức độ nhà đầu tư có thể đặt niềm tin vào các chuyển hướng này và con đường dài hạn hướng tới lợi nhuận.

Tiếp theo cho Gemini và các nhà đầu tư

Vụ kiện này gia tăng thêm các khó khăn mà Gemini đang đối mặt khi phải chịu sự giám sát của các cơ quan quản lý và thị trường biến động liên tục đối với các dự án liên quan đến tiền điện tử. Đối với nhà đầu tư, các câu hỏi chính xoay quanh việc liệu chuyển hướng sang thị trường dự đoán có bền vững hay không, cách quản lý sẽ điều chỉnh chi phí phù hợp với tăng trưởng doanh thu, và các thay đổi về quản trị có thể xảy ra khi công ty điều chỉnh chiến lược.

Các nhà quan sát sẽ theo dõi cách Gemini cập nhật về mô hình kinh doanh, tình hình hoạt động quốc tế và xu hướng lợi nhuận trong các quý tới. Kết quả của vụ kiện, cùng phản ứng của thị trường đối với các báo cáo lợi nhuận và chiến lược sắp tới, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành tâm lý nhà đầu tư về khả năng công ty vượt qua giai đoạn thị trường tiền điện tử ngày càng thắt chặt.

Bài viết này ban đầu được đăng tải với tiêu đề Gemini Lawsuit Over Post-IPO Strategy Shift as Shares Fall on Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức tiền điện tử, tin Bitcoin và cập nhật blockchain.