Bitcoin có bật lại vào tháng 12 không? Cần theo dõi thanh khoản, vốn của tổ chức, xu hướng chính sách và các yếu tố tác động tổng hợp khác.

Bitcoin đã trải qua sự biến động mạnh mẽ vào tháng 11: đầu tháng có lúc đạt 110.000 USD, vài tuần sau giảm xuống mức thấp 80.600 USD, có thể tạo ra mức giảm tháng lớn nhất kể từ năm 2018. Tuy nhiên, trong tuần qua, thị trường đã có dấu hiệu hồi phục, Bitcoin tăng lên 10,6%, trở lại mốc 90.000 USD, mang lại một chút lạc quan cho thị trường.

Phân tích thị trường chỉ ra rằng khối lượng giao dịch trong tuần này giảm mạnh do kỳ nghỉ lễ Tạ ơn ở Mỹ, Phố Wall nghỉ toàn bộ vào thứ Năm và chỉ mở cửa nửa ngày vào thứ Sáu, sự hạn chế về tính thanh khoản là yếu tố chính. Trong khi đó, lo ngại về bong bóng trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo dần giảm bớt, trong khi kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất vào tháng 12 tiếp tục gia tăng. Công cụ FedWatch của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) cho thấy khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 10 tháng 12 lên tới 84,7%, chỉ có 15,3% cho rằng lãi suất sẽ duy trì trong khoảng 3,75% đến 4%. Lãi suất giảm thường thúc đẩy tài sản rủi ro, Bitcoin có khả năng được hưởng lợi.

ARK Invest chỉ ra rằng, nhiều quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ủng hộ việc giảm lãi suất thêm, dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây như tỷ lệ thất nghiệp tăng và doanh số bán lẻ yếu cũng đã củng cố nhu cầu chính sách nới lỏng. Sự phục hồi thanh khoản, việc kết thúc thắt chặt định lượng và việc chuyển hướng chính sách hỗ trợ đã tạo điều kiện cho việc hồi phục của Bitcoin. Đồng thời, ứng cử viên thay thế cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vẫn chưa được xác định, có tin đồn rằng Donald Trump có thể công bố ứng cử viên cuối cùng trước Giáng sinh, nếu ứng cử viên nghiêng về việc giảm lãi suất nhanh chóng, sẽ càng tăng cường niềm tin của nhà đầu tư.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, tháng 12 thường là tháng giao dịch Bitcoin trầm lắng, kể từ năm 2013, sau khi tháng 11 giảm, xác suất tháng 12 tăng lên khá thấp. Báo cáo của Wintermute chỉ ra rằng, cấu trúc thị trường dần trở nên lành mạnh, các hợp đồng vĩnh viễn giảm, giao dịch giao ngay trở thành điểm hoạt động chính, nhưng tính thanh khoản tổng thể vẫn còn hạn chế, xu hướng ngắn hạn vẫn chịu ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô và sự kiện kích thích thị trường.

Quan điểm của các tổ chức khác nhau: QCP Capital cho rằng Bitcoin khó có khả năng vượt qua mức trung bình 90.000 đô la, dòng vốn từ các tổ chức vẫn yếu; JPMorgan nhấn mạnh sự tham gia của các tổ chức là chìa khóa cho tương lai lâu dài của Bitcoin, ảnh hưởng của chu kỳ bốn năm đang giảm, xu hướng kinh tế trở nên quan trọng hơn; Quản lý đầu tư Arca David Nage so sánh Bitcoin với “thời khắc chuyển mình” của Facebook, người dùng sớm chuyển sang các tài sản khác, nhưng trong dài hạn vẫn có tiềm năng tăng trưởng.

Tổng thể, mặc dù Bitcoin đã điều chỉnh mạnh vào tháng 11, nhưng trong ngắn hạn đã phục hồi lên 90.000 USD, thị trường đang quan sát ảnh hưởng tổng hợp của tính thanh khoản tháng 12, xu hướng chính sách và dòng vốn của các tổ chức đối với giá.