JPMorgan Nộp Đơn Cho Các Ghi Chú Cấu Trúc Liên Kết Với Bitcoin Khi Biến Động Thị Trường Tăng Cao

JPMorgan nộp hồ sơ ghi chú Bitcoin mới liên kết lợi nhuận với ETF của BlackRock và đặt mục tiêu rõ ràng cho khoản thanh toán cho nhà đầu tư.

Các chứng chỉ có cấu trúc cung cấp lợi nhuận 1.5x nếu giữ đến năm 2028 nhưng cũng mang theo rủi ro cao trong các đợt giảm giá Bitcoin mạnh.

Hồ sơ cho thấy nhu cầu của các tổ chức đối với việc tiếp cận Bitcoin đang tăng lên khi các ngân hàng xây dựng các sản phẩm được quy định cho khách hàng.

JPMorgan đã nộp hồ sơ cho các chứng chỉ cấu trúc liên kết với Bitcoin mới lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Hồ sơ cho thấy ngân hàng có kế hoạch cung cấp các sản phẩm có đòn bẩy gắn liền với giá tương lai của Bitcoin. Các sản phẩm này liên kết với ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock và nhằm mục đích nắm bắt các khoản lợi nhuận tiềm năng thông qua các điều kiện đã được thiết lập.

Hồ sơ mới cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức

Ngân hàng đang tìm kiếm sự chấp thuận cho các chứng chỉ theo dõi hiệu suất của ETF IBIT của BlackRock. Các chứng chỉ cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ những biến động giá Bitcoin thông qua một cấu trúc được thiết lập trước. Sản phẩm này mang lại tiềm năng lợi nhuận sớm nếu ETF đạt giá trị mục tiêu vào ngày 21 tháng 12 năm 2026. Khoản thanh toán tối thiểu là $160 cho mỗi chứng chỉ. Khoản thanh toán có thể vượt quá mức đó nếu giá mục tiêu không được đáp ứng.

Nếu các ghi chú vẫn hoạt động sau năm 2026, chúng sẽ kéo dài đến năm 2028. Các nhà đầu tư sau đó sẽ kiếm được lợi nhuận gấp 1,5 lần trên bất kỳ sự tăng giá nào của ETF cơ sở. Cấu trúc này nổi bật một cách tiếp cận sử dụng đòn bẩy đối với sự tiếp xúc với Bitcoin trong các chu kỳ biến động.

Rủi ro vẫn còn cao khi giá Bitcoin biến động

Sản phẩm này cũng mang theo rủi ro giảm giá cao. Các nhà đầu tư có thể đối mặt với tổn thất nặng nề nếu Bitcoin giảm hơn 40%. Rủi ro này phản ánh sự biến động gần đây. Bitcoin đã tăng lên nhiều đỉnh cao mới trong năm nay nhưng đã giảm gần 35% xuống còn 80,000 đô la. Các vụ thanh lý đã tăng lên trên toàn thị trường sau khi giảm. Dòng tiền ETF cũng chậm lại khi các nhà giao dịch xem xét lại vị trí của họ.

Bitcoin đã phục hồi nhẹ lên $86,600 trước khi giao dịch đi ngang trở lại. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử rộng cũng đã giảm xuống dưới $3 triệu. Những xu hướng này cho thấy sự không chắc chắn ngày càng tăng trước năm 2026.

JPMorgan Mở Rộng Chiến Lược Bitcoin Của Mình

Đơn đăng ký của JPMorgan bổ sung cho sự chuyển mình rộng rãi hơn của họ hướng tới các sản phẩm liên quan đến Bitcoin. Ngân hàng đã cho phép các khách hàng tổ chức sử dụng IBIT làm tài sản thế chấp. Các ghi chú cung cấp một lối đi khác cho các khách hàng tìm kiếm sự tiếp xúc mà không cần sở hữu Bitcoin trực tiếp. Cấu trúc cũng cho phép ngân hàng quản lý rủi ro của chính mình một cách chặt chẽ hơn.

Ngân hàng sử dụng các kích hoạt gọi sớm để hạn chế tổn thất nếu Bitcoin tăng mạnh. Tính năng này giới hạn trách nhiệm và thể hiện cách tiếp cận thận trọng của ngân hàng đối với các biến động giá dài hạn. Thời hạn 2028 cũng báo hiệu một kế hoạch để duy trì hoạt động trong các sản phẩm liên kết với Bitcoin qua nhiều chu kỳ thị trường.

Ghi chú cấu trúc phản ánh cách tiếp cận tài chính truyền thống

Hồ sơ cho thấy cách các ngân hàng lớn hiện nay định hình Bitcoin trong các sản phẩm tài chính tiêu chuẩn. Thiết kế cung cấp cơ hội tăng trưởng với rủi ro được kiểm soát. Nó cũng giúp các tổ chức hoạt động trong các giới hạn quy định. Thời gian của sản phẩm phù hợp với kỳ vọng về sự quan tâm đang gia tăng đối với tài sản kỹ thuật số.