Cải cách thuế tài sản tiền điện tử Nhật Bản đã đến! Giảm mạnh từ 55% xuống 20% Quy định mới về sản phẩm tài chính được công bố.

Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) đang chuẩn bị thực hiện cải cách toàn diện khung quy định về mã hóa, phân loại tài sản kỹ thuật số là “sản phẩm tài chính” theo Luật Công cụ Tài chính và Giao dịch. Kế hoạch này sẽ giới thiệu hệ thống công bố bắt buộc cho 105 loại tài sản tiền điện tử của Nhật Bản được niêm yết trên các sàn giao dịch trong nước, và lần đầu tiên đưa chúng vào phạm vi điều chỉnh của quy định về giao dịch nội gián. Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản cũng đang tích cực thúc đẩy cải cách hệ thống thuế, mong muốn áp dụng thuế lãi vốn đồng nhất 20% cho lợi nhuận từ các tài sản tiền điện tử đã được phê duyệt.

Cải cách thuế lịch sử giảm 55% xuống 20%

（Nguồn: Asahi Shimbun）

Hiện tại, Nhật Bản đánh thuế lợi nhuận từ tài sản tiền điện tử như là “thu nhập khác”, điều này có nghĩa là những nhà giao dịch có thu nhập cao có thể phải đối mặt với mức thuế lên đến 55%, đây là một trong những hệ thống thuế cao nhất trên thế giới. Cấu trúc thuế này đã gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến sự tích cực của các nhà giao dịch tài sản tiền điện tử tại Nhật Bản, nhiều nhà đầu tư chọn chuyển tiền sang các khu vực pháp lý có mức thuế thân thiện hơn, hoặc đơn giản là không khai báo lợi nhuận.

Cơ quan này hiện muốn đánh thuế lợi nhuận từ 105 loại tài sản tiền điện tử đã được phê duyệt của Nhật Bản theo cách tương tự như cổ phiếu, tức là đánh thuế đồng nhất 20% thuế lãi vốn. Sự điều chỉnh thuế suất này sẽ tạo ra ảnh hưởng cách mạng. Đối với những nhà giao dịch có thu nhập hàng năm vượt quá 18 triệu yên (khoảng 120.000 USD), gánh nặng thuế sẽ giảm mạnh từ 55% xuống còn 20%, lợi nhuận thực tế sau thuế sẽ tăng gấp nhiều lần.

Cách tính cụ thể cho thấy sự khác biệt rất lớn. Giả sử một nhà đầu tư có được 10 triệu yên lợi nhuận từ giao dịch tài sản tiền điện tử tại Nhật Bản, với mức thuế hiện tại là 55%, cần phải nộp 5,5 triệu yên thuế, thực tế nhận được 4,5 triệu yên. Nếu mức thuế giảm xuống còn 20%, thuế chỉ còn 2 triệu yên, thực tế nhận được 8 triệu yên, tăng thêm 3,5 triệu yên, tương đương với việc lợi nhuận sau thuế tăng 78%. Mức giảm thuế như vậy sẽ kích thích mạnh mẽ sự sôi động của thị trường tài sản tiền điện tử tại Nhật Bản.

Logic của việc cải cách thuế là đối xử bình đẳng giữa tài sản tiền điện tử và các sản phẩm tài chính khác như cổ phiếu. Giao dịch cổ phiếu ở Nhật Bản áp dụng thuế lãi vốn 20%, điều này được coi là mức hợp lý để cân bằng giữa doanh thu thuế và sự năng động của thị trường. Việc điều chỉnh tỷ lệ thuế tài sản tiền điện tử tương tự như cổ phiếu cho thấy Cơ quan Tài chính Nhật Bản bắt đầu công nhận vị thế của tài sản tiền điện tử như một công cụ đầu tư hợp pháp, thay vì chỉ là một đối tượng đầu cơ hoặc thu nhập xám.

Điểm chính trong cải cách thuế tài sản tiền điện tử tại Nhật Bản

Thuế suất hiện hành: Được đánh thuế như thu nhập khác, tối đa lên tới 55%

Tỷ lệ thuế sau cải cách: Thống nhất 20% Thuế lãi vốn (giống như cổ phiếu)

Phạm vi áp dụng: 105 loại tài sản tiền điện tử đã được phê duyệt

Thời gian thực hiện: Dự kiến nộp trình Quốc hội phê duyệt vào năm 2026

Nếu cải cách thuế này được thông qua, nó có thể dẫn đến sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường tài sản tiền điện tử Nhật Bản. Hiện tại, nhiều nhà đầu tư Nhật Bản ngần ngại tham gia giao dịch tài sản tiền điện tử do gánh nặng thuế cao, nhưng khi tỷ lệ thuế giảm xuống 20%, sức hấp dẫn đầu tư sẽ được nâng cao đáng kể. Hơn nữa, điều này cũng có thể thu hút các nhà đầu tư nước ngoài và các doanh nghiệp tài sản tiền điện tử thành lập hoạt động kinh doanh tại Nhật Bản, vì tỷ lệ thuế 20% có tính cạnh tranh trên toàn cầu.

105 loại Tài sản tiền điện tử phải công bố

Nếu dự luật này được thông qua, các sàn giao dịch sẽ được yêu cầu công bố thông tin chi tiết về 105 loại tiền mã hóa mà họ niêm yết, bao gồm việc tài sản đó có nhà phát hành có thể nhận diện hay không, công nghệ blockchain hỗ trợ tài sản đó và các đặc điểm biến động của nó. Hệ thống công bố bắt buộc này nhằm bảo vệ các nhà đầu tư, giúp họ đưa ra quyết định đầu tư trên cơ sở hiểu biết đầy đủ về rủi ro.

Yêu cầu công bố bắt buộc bao gồm nhiều khía cạnh. Đầu tiên là thông tin về nhà phát hành, nhà đầu tư cần biết ai là người tạo ra và quản lý tài sản tiền điện tử này, liệu có một đội ngũ và thực thể công ty rõ ràng chịu trách nhiệm hay không. Các đội ngũ ẩn danh hoặc dự án phi tập trung có thể gặp khó khăn trong vấn đề này. Thứ hai là cấu trúc kỹ thuật, công bố công nghệ blockchain, cơ chế đồng thuận, các tính năng bảo mật và khả năng mở rộng hỗ trợ tài sản này. Thứ ba là các đặc điểm rủi ro, bao gồm độ biến động lịch sử, tình trạng thanh khoản và các rủi ro kỹ thuật hoặc kinh tế đã biết.

Hệ thống công bố này tương tự như yêu cầu về bản cáo bạch và báo cáo định kỳ trên thị trường chứng khoán. Khi cổ phiếu của công ty niêm yết trên sàn giao dịch, phải cung cấp báo cáo tài chính chi tiết, mô tả mô hình kinh doanh và công bố rủi ro. Áp dụng cùng một logic vào thị trường tài sản tiền điện tử Nhật Bản cho thấy cơ quan quản lý muốn tiêu chuẩn hóa giao dịch tiền điện tử thành các hoạt động tài chính chính thức.

Đối với sàn giao dịch, điều này làm tăng chi phí tuân thủ và độ phức tạp trong hoạt động. Sàn giao dịch cần xây dựng quy trình thu thập và công bố thông tin hoàn chỉnh, và thực hiện kiểm tra chặt chẽ hơn đối với các loại coin được niêm yết. Điều này có thể dẫn đến việc một số dự án nhỏ hoặc không tuân thủ bị gỡ bỏ, nhưng cũng sẽ nâng cao chất lượng tổng thể của thị trường. Đối với nhà đầu tư, việc công bố thông tin đầy đủ giúp họ đưa ra quyết định sáng suốt hơn, giảm thiểu tổn thất do thông tin không đối xứng.

Cơ quan Tài chính Nhật Bản dự kiến sẽ trình đề xuất luật liên quan đến Tài sản tiền điện tử mới này lên Quốc hội Nhật Bản vào năm 2026 để phê duyệt. Thời gian biểu này cho thấy các cải cách đang được tiến hành một cách có trật tự, nhưng cũng có nghĩa là việc thực hiện cuối cùng vẫn cần thời gian. Các nhà đầu tư và doanh nghiệp nên theo dõi chặt chẽ quá trình lập pháp, vì dự luật có thể thay đổi trong thời gian thảo luận tại Quốc hội.

Quy tắc giao dịch nội gián và việc ngân hàng nắm giữ tài sản tiền điện tử

Nội dung quan trọng khác của đề xuất này là cố gắng ngăn chặn giao dịch nội gián trên thị trường Tài sản tiền điện tử Nhật Bản. Theo dự thảo luật, bất kỳ cá nhân hoặc thực thể nào nắm giữ thông tin không công khai (chẳng hạn như kế hoạch niêm yết, hủy niêm yết hoặc khó khăn tài chính của bên phát hành, v.v.) sẽ bị cấm mua bán các mã thông báo liên quan. Đây là lần đầu tiên thị trường Tài sản tiền điện tử Nhật Bản phải đối mặt với quy định chính thức về giao dịch nội gián, điều này sẽ làm cho nó tương thích với các thị trường tài chính truyền thống.

Ý nghĩa của việc thực hiện các quy tắc giao dịch nội gián là rất quan trọng. Trong thị trường cổ phiếu truyền thống, giao dịch nội gián là một tội phạm hình sự nghiêm trọng, những người vi phạm có thể đối mặt với án tù và khoản tiền phạt khổng lồ. Việc áp dụng cùng một quy tắc vào thị trường tài sản tiền điện tử cho thấy Nhật Bản coi tài sản tiền điện tử là một sản phẩm tài chính cần được bảo vệ tương đương. Điều này cũng cung cấp cho các nhà đầu tư thông thường một môi trường cạnh tranh công bằng hơn, vì những người trong nội bộ dự án hoặc nhân viên sàn giao dịch sẽ không thể lợi dụng ưu thế thông tin để thực hiện giao dịch.

Tuy nhiên, việc thực thi pháp luật đang gặp phải thách thức. Trong thị trường tài sản tiền điện tử phi tập trung, nhiều dự án không có thực thể công ty hoặc đội ngũ quản lý rõ ràng, điều này gây khó khăn cho việc xác định “nội bộ”. Hơn nữa, tính chất xuyên biên giới của giao dịch tiền điện tử làm cho việc theo dõi và trừng phạt trở nên phức tạp. Các cơ quan quản lý Nhật Bản cần hợp tác với các quốc gia khác và phát triển các công nghệ giám sát mới để thực thi hiệu quả những quy tắc này.

Tháng trước có báo cáo cho biết, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) đang xem xét việc cho phép các ngân hàng mua và nắm giữ các Tài sản tiền điện tử của Nhật Bản như Bitcoin với mục đích đầu tư. Theo quy định hiện hành, do những lo ngại về tính biến động, các ngân hàng thực sự bị cấm nắm giữ các tài sản số, nhưng FSA dự định sẽ xem xét lại những hạn chế này trong cuộc họp Ủy ban Dịch vụ Tài chính sắp tới.

Sự thay đổi chính sách này có thể kích hoạt một sự chuyển biến cơ bản trong thái độ của hệ thống tài chính Nhật Bản đối với tài sản tiền điện tử. Nếu các ngân hàng được phép nắm giữ Bitcoin, điều này sẽ mang lại một lượng lớn vốn từ các tổ chức cho thị trường tiền điện tử. Hệ thống ngân hàng Nhật Bản quản lý hàng triệu tỷ đô la tài sản, ngay cả khi chỉ một phần nhỏ được phân bổ vào tài sản tiền điện tử, điều này cũng sẽ tạo ra tác động lớn đến thị trường. Hơn nữa, sự tham gia của các ngân hàng sẽ nâng cao mức độ chấp nhận chính thống của tài sản tiền điện tử, giảm bớt mối lo ngại của công chúng về những rủi ro của nó.

Theo báo cáo, các cơ quan quản lý cũng đang xem xét liệu có nên cho phép các tập đoàn ngân hàng đăng ký làm sàn giao dịch tiền điện tử có giấy phép tại Nhật Bản, để họ có thể cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký trực tiếp cho khách hàng. Điều này sẽ thay đổi hoàn toàn cục diện thị trường tiền điện tử tại Nhật Bản. Hiện tại, các sàn giao dịch chủ yếu là các doanh nghiệp bản địa trong lĩnh vực tiền điện tử, sự gia nhập của các ngân hàng sẽ mang đến các tiêu chuẩn tuân thủ cao hơn, sức mạnh tài chính mạnh mẽ hơn và cơ sở khách hàng rộng hơn.