Aster DEX là gì? Giao thức giao dịch Perp thế hệ tiếp theo

Aster là gì?

Aster là một sàn giao dịch phái sinh vĩnh cửu phi tập trung (Perp DEX) được phát triển chủ yếu trên BNB Chain và do YZi Labs ươm tạo. Dự án này đánh dấu một bước tiến nổi bật trong lĩnh vực giao dịch phái sinh phi tập trung, được hình thành vào cuối năm 2024 nhờ sự hợp nhất chiến lược giữa Astherus và APX Finance. Sự hợp nhất này kết hợp thế mạnh bổ trợ: Astherus có kinh nghiệm về các sản phẩm tạo lợi nhuận, còn APX Finance sở hữu nền tảng hạ tầng giao dịch vĩnh cửu vượt trội.

Mục tiêu chính của dự án là xây dựng Perp DEX thế hệ mới, đủ sức cạnh tranh với các nền tảng phái sinh hàng đầu hiện nay. Sứ mệnh của Aster DEX là đơn giản hóa và nâng cao trải nghiệm DeFi bằng cách tích hợp các sản phẩm sinh lợi, giúp tối ưu hiệu quả sử dụng vốn cho người dùng—giải quyết bài toán vốn nhàn rỗi trong tài chính phi tập trung.

Dự án đã tổ chức sự kiện phát hành token (Token Generation Event - TGE) vào 10:00 (UTC) giữa năm 2025, ra mắt token ASTER. Ngay sau khi lên sàn, dự án nhận được sự khen ngợi công khai từ một nhân vật lớn trong ngành trên mạng xã hội, lập tức thu hút sự chú ý lớn từ cộng đồng tiền mã hóa. Sự ủng hộ này đã thúc đẩy câu chuyện về Perp DEX, khiến giá ASTER tăng hơn 5 lần chỉ trong giai đoạn đầu giao dịch.

Theo các số liệu mới nhất, Aster đạt mức tăng trưởng vượt trội. Giao thức này hiện có vốn hóa pha loãng hoàn toàn (FDV) khoảng 12,1 tỷ USD, khối lượng giao dịch đạt 532 tỷ USD chỉ trong một tuần—thành tích mà các nền tảng hàng đầu khác phải mất cả năm mới đạt được. Tổng giá trị khóa (TVL) đã vượt mốc 1,7 tỷ USD, với 27 tỷ USD khối lượng giao dịch trong 30 ngày, thể hiện sự chấp nhận mạnh mẽ từ thị trường và thanh khoản sâu rộng.

Tính năng và Sản phẩm của Aster

Aster xây dựng một hệ sinh thái DeFi toàn diện, vượt xa mô hình giao dịch vĩnh cửu truyền thống. Nền tảng tích hợp nhiều sản phẩm đồng bộ, tạo nên trải nghiệm người dùng liền mạch và giải quyết toàn diện các nhu cầu trong DeFi. Sản phẩm cốt lõi là Perp DEX, đồng thời có các sản phẩm Earn, stablecoin sinh lợi USDF và kế hoạch phát triển blockchain riêng biệt.

Aster Perp DEX

Aster Perp DEX là sản phẩm chủ lực, tập trung vào giao dịch vĩnh cửu đa chuỗi trên BNB Chain, Solana, Ethereum và Arbitrum. Cách tiếp cận đa chuỗi này giúp giao thức tổng hợp thanh khoản từ nhiều mạng lưới, loại bỏ nhu cầu cầu nối bên thứ ba và hỗ trợ đa dạng tài sản tiền mã hóa. Thiết kế này giảm ma sát sử dụng và hạn chế rủi ro bảo mật trong các hoạt động chuyển tài sản xuyên chuỗi.

Nền tảng cung cấp hai chế độ giao dịch riêng biệt, phù hợp với từng nhóm người dùng theo mức độ kinh nghiệm và phong cách giao dịch:

Chế độ Đơn giản (Simple Mode) dành cho người dùng phổ thông và người mới. Giao diện trực quan, dễ sử dụng, không yêu cầu ký quỹ ban đầu, giúp mọi người dễ dàng tiếp cận. Người dùng có thể sử dụng đòn bẩy lên tới 1001 lần, với cơ chế quản trị rủi ro tích hợp. Simple Mode có bảo vệ MEV, phòng tránh front-running và sandwich attack. Giá được xác thực từ nhiều oracle gồm Pyth, Chainlink và oracle một sàn lớn. Tính năng circuit breaker tự động kích hoạt khi giá lệch quá 1%, bảo vệ người dùng khỏi biến động mạnh. Lợi nhuận tối đa được giới hạn dựa trên đòn bẩy: 500% ROI với 500x và 300% ROI với 1001x, cân bằng giữa cơ hội và kiểm soát rủi ro.

Chế độ Chuyên nghiệp (Pro Mode) dành cho các nhà giao dịch chuyên sâu cần công cụ phân tích và quản lý chi tiết. Chế độ này có order book đầy đủ với dữ liệu thị trường thời gian thực, biểu đồ kỹ thuật nâng cao và các công cụ quản lý vị thế toàn diện. Pro Mode hỗ trợ giao dịch đa chuỗi với phí cực kỳ cạnh tranh: 0,01% cho maker, 0,035% cho taker—rất hấp dẫn với nhà giao dịch tần suất cao, market maker. Giao diện cung cấp biểu đồ độ sâu, lịch sử lệnh và các loại lệnh nâng cao, phục vụ tối đa nhu cầu chuyên nghiệp.

Aster Spot

Aster Spot cho phép người dùng mua token trực tiếp bằng USDT, mang lại trải nghiệm tương tự sàn tập trung nhưng trong môi trường phi tập trung. Hiện tại, nền tảng hỗ trợ BTC, ETH, USD1, ASTER và một số tài sản khác, đồng thời sẽ mở rộng dựa trên nhu cầu và thanh khoản thị trường. Đây là điểm khởi đầu thuận tiện cho người dùng trước khi chuyển sang các sản phẩm phái sinh phức tạp hơn.

Aster Earn

Sản phẩm Earn cho phép người dùng staking nhiều loại tài sản để nhận lợi nhuận thụ động, tối ưu hóa dòng vốn nhàn rỗi. Qua đó, Aster giải quyết bài toán tài sản nắm giữ lâu dài không sinh lời trung gian—một vấn đề phổ biến trên thị trường crypto.

Các tài sản được hỗ trợ gồm asBNB, asCAKE, asBTC và stablecoin USDF của nền tảng. Tiền tố "as" chỉ token staking thanh khoản—người dùng stake BNB sẽ nhận asBNB đại diện cho vị thế staking. Các token này có thể tiếp tục stake để tăng lợi nhuận hoặc sử dụng cho các chiến lược DeFi khác, tạo ra các lớp lợi nhuận chồng lớp. Cơ chế này giúp người dùng vừa duy trì thanh khoản vừa nhận thưởng staking, không phải đánh đổi giữa sinh lợi và linh hoạt vốn như truyền thống.

USDF

USDF là stablecoin sinh lợi sáng tạo, neo tỷ giá 1:1 với USDT. Khác biệt so với stablecoin truyền thống chỉ lưu trữ hoặc cung cấp thanh khoản, USDF tối ưu hiệu quả vốn khi tài sản thế chấp vẫn tạo lợi nhuận và được phân phối lại cho holder.

Để vừa tạo lợi nhuận vừa giữ tỷ giá 1:1 với USDT, USDF triển khai các chiến lược delta-neutral gồm ba yếu tố chính:

Thế chấp (Collateralization): Người dùng nạp USDT hoặc BNB để mint USDF, các tài sản này được khóa làm tài sản dự phòng, đảm bảo stablecoin luôn đủ thanh khoản và có thể đổi trả bất cứ lúc nào.

Chiến lược delta-neutral: Để kiểm soát rủi ro biến động giá ảnh hưởng tỷ giá, Aster mở các vị thế đối ứng trên những thị trường khác nhau, giúp giá trị tổng thể ổn định bất kể biến động thị trường. Cơ chế này tận dụng các cơ hội arbitrage và chênh lệch funding rate, vẫn giữ ổn định tỷ giá.

Sinh lợi (Yield generation): Tài sản thế chấp USDF được triển khai qua nhiều kênh:

• Cho vay, staking trên các giao thức DeFi lớn để nhận lãi cơ bản
• Khai thác funding rate tích cực trên Perp DEX bằng cách bán khống khi funding thuận lợi
• Tham gia cung cấp thanh khoản và market-making

Cấu trúc đa tầng này cho phép USDF mang lại lợi nhuận lên tới 15% APY, song vẫn đảm bảo vai trò là tài sản ổn định theo đô la, phù hợp giao dịch và lưu trữ giá trị hàng ngày.

Aster Chain

Aster đang phát triển blockchain chuyên dụng—Aster Chain—giải quyết các hạn chế cốt lõi của kiến trúc blockchain hiện tại cho giao dịch phái sinh. Chuỗi này cân bằng giữa minh bạch on-chain và bảo mật thông tin người dùng—yếu tố then chốt với các trader chuyên nghiệp lo ngại rò rỉ dữ liệu chiến lược.

Hiện tại, Aster Chain vận hành testnet với quyền truy cập mời riêng, áp dụng kiến trúc tách biệt ý định giao dịch và thực thi:

• Mọi giao dịch ghi nhận công khai trên blockchain, đảm bảo minh bạch, dễ xác minh
• Chi tiết giao dịch mã hóa và xác thực off-chain bằng zero-knowledge proofs, bảo vệ thông tin nhạy cảm

Nhờ đó, thông tin như khối lượng, giá vào lệnh và chiến lược của trader được bảo mật, trong khi vẫn đảm bảo thanh toán on-chain minh bạch. Cách này giảm thiểu nguy cơ bị sniping và front-running—các vấn đề phổ biến trên nền tảng công khai hoàn toàn. Bằng việc xử lý nghiệp vụ nhạy cảm off-chain có chứng thực mật mã, Aster Chain hướng tới sự riêng tư CEX kết hợp bảo mật và minh bạch DEX.

Tokenomics

Thông tin Token ASTER

• Tên: Aster
• Ký hiệu: ASTER
• Blockchain: BNB Chain
• Tổng cung: 8.000.000.000 token
• Địa chỉ hợp đồng: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

ASTER đã được niêm yết trên MEXC Exchange, đánh dấu lần niêm yết đầu tiên trên sàn tập trung, gia tăng thanh khoản và khả năng giao dịch cho holder.

Phân bổ Token

Phân bổ token đảm bảo cân bằng giữa phần thưởng cộng đồng, phát triển hệ sinh thái và bền vững lâu dài:

Airdrop – 53,5%: Phần lớn dành cho cộng đồng và người ủng hộ sớm. 8,8% mở khóa tại TGE, còn lại mở tuyến tính trong 80 tháng, đảm bảo cộng đồng đồng hành lâu dài cùng giao thức.

Hệ sinh thái & Cộng đồng – 30%: Dành cho phát triển hệ sinh thái, đối tác, quỹ tài trợ và sáng kiến cộng đồng. Vesting tuyến tính 20 tháng, cung cấp nguồn lực phát triển liên tục và tránh sốc nguồn cung.

Quỹ Dự trữ – 7%: Khóa hoàn toàn cho tới khi có quyết định sử dụng từ quản trị cộng đồng, làm dự phòng chiến lược cho các cơ hội, tình huống khẩn cấp hoặc sáng kiến lớn cần thông qua biểu quyết.

Đội ngũ – 5%: Cliff 1 năm, sau đó mở tuyến tính trong 40 tháng, đảm bảo đội ngũ cam kết phát triển lâu dài, lợi ích gắn với tăng trưởng bền vững thay vì ngắn hạn.

Thanh khoản & Niêm yết – 4,5%: Mở hoàn toàn tại TGE, đảm bảo thanh khoản giao dịch và market-making trên cả sàn tập trung, phi tập trung.

Thêm vào đó, Aster cam kết dùng một phần doanh thu để mua lại ASTER trên thị trường, tạo áp lực mua liên tục và giảm nguồn cung lưu hành theo thời gian.

Tiện ích Token

ASTER có các vai trò chính:

Phần thưởng: Thưởng cho người dùng, trader, nhà cung cấp thanh khoản để khuyến khích tham gia và phát triển nền tảng.

Staking: Holder staking ASTER để nhận lợi nhuận, phần thưởng staking đến từ doanh thu giao thức và phát hành token.

Quản trị: Holder tham gia quản trị giao thức, biểu quyết các vấn đề như điều chỉnh thông số, thêm tính năng, phân bổ quỹ, hợp tác chiến lược—đảm bảo nền tảng phát triển theo định hướng cộng đồng và duy trì phi tập trung.

Đội ngũ, Nhà đầu tư và Đối tác

Đội ngũ dự án

Dù chưa công bố chi tiết thành viên, quá trình thực thi chiến lược và chất lượng sản phẩm cho thấy Aster được phát triển bởi đội ngũ chuyên môn sâu về DeFi và giao dịch phái sinh. Sự sáp nhập thành công của Astherus và APX Finance cùng tốc độ phát triển sản phẩm vượt trội chứng minh năng lực kỹ thuật, kinh doanh vững vàng.

Nhà đầu tư

Aster (tiền thân là Astherus) được YZi Labs lựa chọn vào chương trình ươm tạo Mùa 7—một sự xác thực lớn về tiềm năng công nghệ và mô hình kinh doanh. Chương trình này nổi tiếng hỗ trợ dự án blockchain chất lượng bằng nguồn lực, cố vấn, kết nối, khẳng định Aster đã vượt qua quy trình thẩm định nghiêm ngặt.

Đối tác

Aster xây dựng hợp tác chiến lược với các nhà cung cấp hạ tầng hàng đầu để đảm bảo bảo mật, toàn vẹn dữ liệu và khả năng đa chuỗi:

Ceffu: Cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản cấp tổ chức cho Aster Earn, đảm bảo an toàn tối đa cho tài sản người dùng trong các chiến lược CeDeFi, giải quyết trở ngại bảo vệ quỹ khi tổ chức tham gia DeFi.

Đối tác Oracle: Aster tích hợp nguồn giá từ ba mạng oracle lớn: Pyth Network, Chainlink và oracle sàn lớn, đảm bảo giá chính xác, minh bạch và chống thao túng trong giao dịch on-chain. Việc tích hợp đa nguồn giúp giảm điểm lỗi đơn, tăng độ tin cậy.

Triển khai đa chuỗi: Sản phẩm đã ra mắt trên BNB Chain (chuỗi gốc) và Arbitrum (Layer-2 Ethereum hàng đầu), dự kiến mở rộng Ethereum mainnet và Solana, thể hiện tầm nhìn đa chuỗi và cam kết tiếp cận các hệ sinh thái blockchain năng động nhất.

Lộ trình phát triển

Lộ trình phát triển của Aster thể hiện tham vọng chuyển mình từ Perp DEX chuyên biệt thành hệ sinh thái DeFi tổng thể, với mục tiêu cuối cùng là ra mắt blockchain Layer-1 tối ưu cho giao dịch phái sinh:

Q4/2024 – Sáp nhập Astherus và APX Finance: Giai đoạn nền tảng, kết hợp sản phẩm sinh lợi của Astherus và thế mạnh giao dịch vĩnh cửu của APX Finance, tạo nên nền tảng Aster hợp nhất. Sự sáp nhập tạo cộng hưởng giữa sinh lợi thụ động và giao dịch chủ động, giúp người dùng tiếp cận đa dạng công cụ trong một hệ sinh thái.

Q1/2025 – Ra mắt AsterEX Simple & Pro trên BNB Chain: Nền tảng ra mắt giao diện hai chế độ trên BNB Chain. Simple Mode cho phép giao dịch on-chain đòn bẩy tới 1001 lần, không cần ký quỹ, hỗ trợ đa oracle và trải nghiệm người dùng tối giản cho phân khúc phổ thông. Pro Mode triển khai order book với phí thấp, công cụ quản trị rủi ro nâng cao cho trader chuyên nghiệp. Mô hình kép này phục vụ cả cá nhân và tổ chức.

Q2/2025 – Tích hợp Arbitrum & Ra mắt phần thưởng Spectra: Mở rộng sang Arbitrum giảm phí, tăng tốc độ thanh toán, nâng trải nghiệm người dùng. Chương trình phần thưởng Spectra với hai loại điểm: Au Points cho người dùng Earn/staking, Rh Points cho trader Perp; điểm tích lũy quyết định phân bổ airdrop ASTER trong tương lai, thúc đẩy người dùng tham gia sớm, gắn bó dài lâu.

Q3/2025 – Ra mắt Token ASTER & mở rộng Ethereum/Solana: ASTER token ra mắt, dùng thanh toán phí, nhận thưởng staking, tham gia quản trị, nhận airdrop. Đồng thời, nền tảng triển khai Ethereum mainnet, Solana, mở rộng lượng người dùng tiềm năng và tiếp cận pool thanh khoản lớn các hệ này.

Q4/2025 – Ra mắt AsterLayer (Layer-1): Lộ trình kết thúc với AsterLayer—blockchain chuyên biệt cho giao dịch phái sinh, sinh lợi. Chuỗi tích hợp zero-knowledge proof nâng cao khả năng mở rộng, bảo mật, xử lý giao dịch nhạy cảm off-chain, vẫn xác thực on-chain. Block explorer nội bộ đảm bảo minh bạch, tối ưu trải nghiệm, giải quyết các vấn đề blockchain truyền thống.

Đối thủ cạnh tranh

Thị trường Perp DEX ngày càng khốc liệt với nhiều đối thủ lớn nhỏ cạnh tranh. Aster đối mặt nhiều hướng:

Hyperliquid: Đang dẫn đầu về khối lượng Perp DEX on-chain, vận hành orderbook tốc độ cao, thu hút trader chuyên nghiệp. UX hiện đại, thanh khoản sâu giúp Hyperliquid là chuẩn hiệu năng, song phụ thuộc một blockchain khiến phạm vi hạn chế—Aster có thể tận dụng lợi thế đa chuỗi để hút người dùng tránh rủi ro tập trung.

GMX: Từng thống trị 2022–2023, đi đầu mô hình GLP pool cho LP lợi nhuận cao. Thị trường biến động khiến LP phải chịu rủi ro lớn, lợi nhuận giảm. Aster có thể vượt lên GMX nhờ cơ chế thanh khoản cân bằng rủi ro, lợi ích bền vững hơn.

Avantis: Thuộc làn sóng Perp DEX mới với UX/UI thân thiện, phục vụ người dùng phổ thông. Dù thiếu thanh khoản sâu như các nền tảng lớn, tính dễ dùng của Avantis nâng chuẩn trải nghiệm toàn ngành. Điều này tạo áp lực cho Aster chọn cạnh tranh về sự đơn giản, chuyên biệt hóa, hay lý tưởng nhất là phục vụ cả hai bằng mô hình hai chế độ.

Orderly: Là tầng hạ tầng cung cấp thanh khoản vĩnh cửu cho nhiều ứng dụng (B2B), thay vì nền tảng trực tiếp người dùng. Mô hình này giúp mở rộng nhanh nhờ tích hợp với nhiều frontend. Nếu chỉ tập trung B2C, Aster có thể mất thị phần, nên chiến lược kết hợp B2C+B2B sẽ khai thác đa dạng thị trường hơn.

SynFutures: Đẩy mạnh niêm yết hợp đồng vĩnh cửu không cần cấp phép, cho phép ai cũng tạo thị trường phái sinh cho bất kỳ tài sản nào. Cách làm này giúp mở rộng sản phẩm nhanh, khai thác các thị trường ngách. Tuy nhiên, nguy cơ thanh khoản bị phân mảnh, dễ niêm yết tài sản chất lượng thấp. Aster có thể khác biệt bằng việc chọn lọc cặp phái sinh chất lượng cao, thanh khoản đủ sâu, đáp ứng người dùng ưu tiên chiều sâu và độ tin cậy.

Aevo: Xuất phát từ hệ sinh thái Ethereum, kết hợp giao dịch quyền chọn và vĩnh cửu, nhắm tới trader chuyên sâu. Mạnh về tính năng, song phức tạp làm người dùng phổ thông khó tiếp cận. Aster có thể chiếm lĩnh phân khúc trung gian: Simple Mode cho người mới, Pro Mode cho chuyên gia—phủ rộng thị trường.

Kết luận

Aster nổi lên là đối thủ mạnh trong lĩnh vực Perp DEX, không chỉ nhờ hạ tầng giao dịch mà còn nhờ hướng tiếp cận tích hợp DeFi. Kết hợp giao dịch vĩnh cửu, Earn và stablecoin sinh lợi, Aster đáp ứng đa dạng nhu cầu người dùng trong một hệ sinh thái, giảm ma sát, tạo hiệu ứng mạng lưới.

Chiến lược đa chuỗi giúp nền tảng tiếp cận người dùng nhiều hệ sinh thái, tránh rủi ro tập trung vào một chuỗi—điểm hạn chế của nhiều đối thủ. Giao diện hai chế độ phục vụ cả người mới lẫn chuyên gia, tối đa hóa thị trường mục tiêu. Việc phát triển Aster Chain thể hiện tư duy dài hạn, giải quyết hạn chế kiến trúc blockchain hiện tại cho giao dịch phái sinh.

Lợi thế bổ trợ Astherus, APX Finance, cùng định hướng Layer-1 riêng giúp Aster không chỉ là sàn giao dịch mà còn là hệ sinh thái DeFi thế hệ mới. Chỉ số tăng trưởng vượt trội—một tuần đạt thành tích đối thủ mất cả năm—cho thấy sản phẩm hợp thị trường, đội ngũ triển khai hiệu quả. Khi tiếp tục thực hiện lộ trình, mở rộng đa chuỗi, ra mắt Aster Chain, Aster có thể chiếm lĩnh thị phần lớn trong thị trường phái sinh on-chain đang phát triển mạnh.

Câu hỏi thường gặp

Aster DEX là gì? Khác gì DEX truyền thống?

Aster DEX là nền tảng giao dịch phi tín nhiệm đầu-cuối, hiệu năng như CEX trên hạ tầng đa chuỗi. Khác DEX truyền thống vận hành bằng server tập trung, Aster hoạt động phi tập trung, cho phép giao dịch vĩnh cửu hiệu quả không cần trung gian.

Giao dịch hợp đồng vĩnh cửu trên Aster DEX hoạt động ra sao?

Aster DEX xử lý giao dịch vĩnh cửu off-chain để giảm chi phí, tăng hiệu quả, sau đó tạo bằng chứng trên StarkEx nhằm xác thực giao dịch, cuối cùng thanh toán trên Ethereum.

Giao dịch trên Aster DEX như thế nào? Cần điều kiện gì?

Bạn cần token ASTER và ví đã kết nối để giao dịch trên Aster DEX. Nạp tài sản ký quỹ vào tài khoản, đảm bảo mạng ổn định, bạn sẵn sàng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu. Mỗi giao dịch áp dụng phí tương ứng.

Rủi ro giao dịch đòn bẩy trên Aster DEX là gì? Quản lý thế nào?

Giao dịch đòn bẩy trên Aster DEX tiềm ẩn rủi ro cao như thanh lý, thua lỗ lớn. Quản lý rủi ro bằng đặt lệnh cắt lỗ, duy trì vốn dự phòng, dùng tỷ lệ đòn bẩy hợp lý. Quản trị vị thế chính xác rất quan trọng với trader.

Aster DEX hỗ trợ cặp giao dịch và tài sản nào?

Aster DEX hỗ trợ cặp BTCUSD đòn bẩy tới 1001 lần, bao gồm tiền mã hóa, forex, meme token phổ biến. Giao dịch một chạm cho nhiều loại tài sản.

Aster DEX có ưu điểm gì so với nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu khác?

Aster DEX có mức chênh lệch giá thấp, thanh khoản sâu với lệnh dưới 6 triệu USD. Xây dựng trên công nghệ StarkEx, hỗ trợ rút tiền cưỡng bức, giao dịch di động native, hiện diện mạnh ở châu Á. Được Amber hậu thuẫn, Aster DEX mang tới hạ tầng giao dịch phái sinh thế hệ mới.