Các quỹ ETF Ethereum: Giá ETH có bứt phá mạnh sau khi được phê duyệt?

Ethereum ETF là gì?

Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Ethereum là sản phẩm đầu tư mới giúp nhà đầu tư theo dõi giá Ethereum mà không cần trực tiếp sở hữu và quản lý tiền mã hóa. Tương tự ETF Bitcoin, ETF Ethereum thu hút sự quan tâm lớn từ nhà đầu tư toàn cầu. ETF Ethereum được giao dịch trên sàn chứng khoán truyền thống, không giống như việc mua Ethereum trực tiếp trên các sàn tiền mã hóa. Cách tiếp cận này giúp nhà đầu tư tận dụng biến động giá Ethereum mà không phải tự quản lý tài sản số, đặc biệt phù hợp với những người chưa am hiểu sâu về công nghệ tiền mã hóa.

Nếu ETF Ethereum được phê duyệt, nhà đầu tư sẽ có cơ hội hưởng lợi từ sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum mà không gặp khó khăn trong việc sở hữu trực tiếp tài sản. Những sản phẩm này mở ra con đường tiếp cận dễ dàng, minh bạch và chịu sự quản lý, giúp nhà đầu tư tiếp cận gián tiếp với biến động giá Ethereum.

Nhiều loại ETF Ethereum được thiết kế phù hợp với từng mục tiêu đầu tư. Một số ETF spot cố gắng phản ánh chính xác biến động giá của Ethereum, giá cổ phiếu tăng giảm cùng chiều với giá Ether (ETH). Ngoài ra, các ETF dựa trên hợp đồng tương lai có thể cung cấp đòn bẩy hoặc khai thác các điều kiện thị trường đặc thù.

Lý do nên cân nhắc ETF Ethereum

Các lý do chính khiến ETF Ethereum hấp dẫn nhà đầu tư gồm:

• Dễ tiếp cận: Ethereum có thể được giao dịch qua tài khoản môi giới truyền thống trên sàn chứng khoán, không cần mở tài khoản trên sàn giao dịch tiền mã hóa chuyên biệt.

• Phí thấp hơn: So với việc tự giao dịch hợp đồng tương lai Ethereum hoặc thuê quản lý quỹ đầu tư vào Ether, ETF Ethereum có cấu trúc phí hợp lý hơn.

• Được quản lý: Nhà đầu tư được bảo vệ bởi khung pháp lý và giám sát chặt chẽ từ thị trường tài chính truyền thống.

• Đa dạng hóa: Bổ sung tiền mã hóa vào danh mục giúp giảm rủi ro tập trung và nâng cao hiệu quả đầu tư.

• Đơn giản: ETF giúp nhà đầu tư tiếp cận giá trị Ethereum mà không cần tự giữ hoặc bảo mật tài sản số.

• Thanh khoản cao: ETF có tính thanh khoản tốt, dễ dàng mua bán trong giờ giao dịch tiêu chuẩn.

Phân biệt ETH và ETF Ethereum

Các khác biệt chính giữa sở hữu trực tiếp Ethereum và đầu tư vào ETF Ethereum gồm:

• Quyền sở hữu: Nhà đầu tư tiền mã hóa truyền thống giữ tài sản trong ví số, còn nhà đầu tư ETF chỉ sở hữu cổ phần quỹ, quỹ có thể nắm giữ tài sản thật hoặc phái sinh gắn với Ethereum.

• Phí: ETF Ethereum thu phí quản lý tương tự các quỹ đầu tư khác, trong khi người nắm giữ ETH trực tiếp chỉ chịu phí giao dịch (“gas”) trên mạng Ethereum.

• Giao dịch: ETF Ethereum giao dịch trong giờ hành chính các ngày trong tuần như các sản phẩm đầu tư khác, không liên tục 24/7 như thị trường tiền mã hóa truyền thống.

Thời điểm Ethereum có ETF

Hiện tại, ETF hợp đồng tương lai Ethereum đã có mặt trên thị trường Mỹ, mang lại cơ hội tiếp cận hợp đồng tương lai ETH cho nhà đầu tư. Mọi ETF đều chịu sự giám sát của Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và chỉ được phép giao dịch khi được SEC phê chuẩn. SEC đã bắt đầu phê duyệt ETF hợp đồng tương lai tiền mã hóa từ 2021 theo hướng thận trọng. ETF hợp đồng tương lai Ethereum đầu tiên đã ra mắt ngày 2 tháng 10 năm 2023.

Nhiều định chế tài chính lớn đang nỗ lực xin phê chuẩn ETF spot Ethereum nhằm thúc đẩy tiền mã hóa phổ cập. Các hồ sơ này do các công ty quản lý tài sản lớn nộp, nhằm giúp nhà đầu tư tiếp cận trực tiếp Ethereum.

Sau khi SEC phê chuẩn ETF spot Bitcoin, thị trường mong đợi sẽ có diễn biến tương tự với Ethereum. Tuy nhiên, SEC vẫn thận trọng hơn với ETF spot Ethereum do còn nhiều bất ổn về mặt pháp lý liên quan đến phân loại Ethereum.

Vì sao SEC có thể từ chối ETF Ethereum?

SEC có thể bác đơn ETF spot Ethereum vì nhiều lý do then chốt.

Đầu tiên, quy chế pháp lý của Ethereum còn thiếu rõ ràng. Bitcoin đã được xác định là hàng hóa, nhưng Ethereum vẫn chưa được phân loại dứt khoát, khiến nhà quản lý e dè với sản phẩm đầu tư gắn với Ethereum.

Tiếp theo, yếu tố chính trị cũng chi phối quyết định của SEC. Cơ quan quản lý chịu áp lực từ nhiều phía về việc phê chuẩn tiền mã hóa, môi trường này có thể ảnh hưởng đến tiến độ và khả năng chấp thuận ETF Ethereum.

Cuối cùng, SEC có thể nhận thấy rủi ro pháp lý với ETF Ethereum thấp hơn trường hợp Bitcoin, nên không chịu áp lực pháp lý lớn buộc phải phê duyệt sản phẩm dựa trên Ethereum và có thể giữ quan điểm thận trọng lâu hơn.

Dự báo giá Ethereum khi ETF được phê chuẩn

Nhiều chuyên gia dự đoán việc ETF Ethereum được SEC chấp thuận sẽ thúc đẩy giá ETH tăng mạnh và khuếch đại xu hướng tăng chung của thị trường tiền mã hóa. Theo các định chế tài chính lớn, ETF spot Ethereum có thể hút vốn lớn trong giai đoạn đầu sau khi được phê chuẩn.

Dòng tiền lớn vào ETF Ethereum có thể đẩy giá ETH lên mạnh, dựa trên kinh nghiệm từ ETF Bitcoin và nhu cầu ngày càng tăng của tổ chức với kênh đầu tư tiền mã hóa hợp pháp.

Các chuyên gia cũng phân tích tỷ lệ giá ETH/BTC, nhận định tỷ lệ này có thể quay về mức của các chu kỳ thị trường trước, giúp đánh giá các kịch bản giá Ethereum khi được phê duyệt ETF.

ETF Ethereum tốt nhất hiện nay

Một số lựa chọn ETF Ethereum đã có mặt hoặc đang được xem xét gồm:

Các quỹ tín thác Ethereum hiện hữu: Tiêu biểu là Ethereum Grayscale Trust (ETHE) do một công ty quản lý tài sản số lớn điều hành tại Mỹ. Quỹ đăng ký theo Đạo luật Giao dịch Chứng khoán 1934, giúp nhà đầu tư tiếp cận Ethereum mà không cần tự mua hoặc quản lý tài sản. Quỹ cho phép đầu tư thụ động theo giá trị tài sản cơ sở Ethereum.

Các hồ sơ ETF spot đang chờ duyệt: Nhiều công ty quản lý tài sản lớn đã gửi hồ sơ ETF spot Ethereum. Một tập đoàn quản lý tài sản toàn cầu lớn đã đề xuất ETF spot Ethereum lên Nasdaq, giúp đầu tư trực tiếp vào Ethereum. Sau khi các sản phẩm Bitcoin được phê chuẩn, thị trường kỳ vọng ETF spot Ethereum sẽ sớm được thông qua, mở rộng cơ hội cho nhà đầu tư đại chúng.

Các nhà cung cấp ETF thay thế: Một số tập đoàn đầu tư toàn cầu với nhiều ETF lớn cũng đang theo đuổi ETF Ethereum, cung cấp thêm lựa chọn sản phẩm đầu tư Ethereum với phí cạnh tranh và chiến lược linh hoạt.

Kết luận

Việc ETF Ethereum được phê chuẩn là dấu mốc lớn trong lộ trình tích hợp tiền mã hóa vào thị trường tài chính truyền thống. ETF hợp đồng tương lai Ethereum từng tạo sức hút ban đầu, và khối lượng giao dịch sau đó đã cho thấy động lực thị trường cũng như thị hiếu nhà đầu tư.

Dù ban đầu giao dịch chưa ổn định, ETF hợp đồng tương lai Ethereum nhanh chóng đạt, thậm chí vượt khối lượng giao dịch của nhiều ETF tài chính mới ra mắt, cho thấy sức hút mạnh mẽ của sản phẩm tiền mã hóa trong ngành tài chính. Đây là bằng chứng cho nhận thức ngày càng lớn của cả tổ chức và cá nhân với vai trò tiền mã hóa trong danh mục đầu tư đa dạng hóa.

Việc ETF spot Ethereum được phê chuẩn sẽ là bước tiến mới trong quá trình phổ cập tiền mã hóa. Nếu thành công, sản phẩm này sẽ hút vốn lớn và mở rộng nhóm nhà đầu tư tiếp cận Ethereum. Xu hướng phát triển ETF Ethereum phụ thuộc vào chính sách quản lý, điều kiện thị trường và sở thích của nhà đầu tư với kênh truyền thống. Dù ngắn hạn biến động, dài hạn cho thấy Ethereum và tiền mã hóa ngày càng được tích hợp sâu vào hạ tầng tài chính truyền thống.

Câu hỏi thường gặp

ETF spot Ethereum là gì, khác gì với ETF Bitcoin?

ETF spot Ethereum nắm giữ trực tiếp ETH làm tài sản cơ sở, còn ETF Bitcoin chủ yếu nắm giữ hợp đồng tương lai. ETF spot cho phép nhà đầu tư truyền thống tiếp cận giá thực Ethereum dễ dàng hơn so với các sản phẩm phái sinh.

Tại sao giá ETH sẽ tăng vọt sau khi ETF Ethereum được phê chuẩn?

ETF Ethereum được phê chuẩn làm tăng nhu cầu tổ chức, củng cố niềm tin thị trường vào ETH. Việc được quản lý chính thức sẽ thúc đẩy lực mua từ cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, tăng thanh khoản, khối lượng giao dịch, và tâm lý tích cực giúp giá ETH tăng mạnh.

Ưu và nhược điểm khi đầu tư ETF Ethereum so với mua trực tiếp ETH?

ETF Ethereum đem lại sự tiện lợi, chi phí thấp, chịu sự quản lý. Mua ETH trực tiếp mang lại toàn quyền kiểm soát tài sản và tham gia DeFi. Tuy nhiên, ETF không trao quyền sở hữu trực tiếp; mua trực tiếp đòi hỏi tự bảo mật tài sản.

ETF Ethereum được phê chuẩn có ý nghĩa gì cho thị trường tiền mã hóa?

ETF Ethereum được phê chuẩn sẽ củng cố niềm tin, thu hút dòng vốn tổ chức, nâng cao tâm lý thị trường và thúc đẩy mở rộng thị trường tiền mã hóa, tăng khối lượng giao dịch trên toàn hệ sinh thái.

Những rủi ro chính khi mua ETF Ethereum?

Rủi ro chính gồm biến động giá ETH mạnh, rủi ro pháp lý, thanh khoản thấp khi thị trường căng thẳng, và khả năng sai lệch giữa giá ETF với giá thực tế của Ethereum.

Khi nào ETF Ethereum lên sàn lớn?

ETF Ethereum dự kiến niêm yết trên các sàn lớn vào khoảng ngày 23 tháng 7 năm 2026, giao dịch trên Nasdaq và NYSE Arca. Thông báo chính thức sẽ được công bố sớm.