Нові інтеграції AMM підвищують ліквідність опціонів DeFi для підтримки більших обсягів торгів

Автоматизовані маркет-мейкери стали основою децентралізованої торгівлі криптовалютами, полегшуючи управління ліквідністю на сотнях платформ і протоколів DEX.

Також відомі як AMM, вони є двигуном, який знаходиться під капотом протоколів, підтримуючи сотні торгових страт за лічені секунди. Вони полегшують визначення ціни, гарантуючи, що трейдери можуть знайти найоптимальніші ціни на різні активи, а також допомагають зменшити ризики та звузити спреди між цінами та активами, стабілізуючи деякі з найбільш волатильних ринків DeFi. Таким чином, AMM створюють більш стійке та надійне торгове середовище, де покупці та продавці можуть здійснювати транзакції в режимі реального часу за найвигіднішими цінами.

Розуміння AMM

AMM працюють на основі пулів ліквідності, де користувачів заохочують вносити криптовалюти в загальний банк, щоб забезпечити достатню ліквідність для підтримки високошвидкісної торгівлі на платформах DeFi. Вони використовують складні алгоритми для встановлення цін на токени на основі співвідношення двох активів у певному пулі. Коли хтось намагається виконати своп, угода проходитиме безпосередньо через AMM, а ціна визначається алгоритмом у точний час обробки ордера.

Постачальники ліквідності заохочуються часткою комісій за транзакції за кожну угоду, яку полегшує пул, а точна ставка стимулу коригується в режимі реального часу, щоб забезпечити постійну доступність достатньої ліквідності. Таким чином, AMM можуть забезпечити безперервну ліквідність практично для будь-якого виду активів, навіть менш популярних токенів, просто регулюючи стимул для користувачів.

Одним із найпривабливіших аспектів цієї моделі є те, що пули ліквідності AMM доступні кожному, тому будь-хто, хто утримує криптотокени на тривалий термін, може внести їх у LP для отримання пасивного доходу. Алгоритмічна природа AMM - це те, що робить їх повністю децентралізованими, що означає, що вони усувають посередників для більш ефективної обробки свопів з меншими витратами. Це також означає більшу автономію та конфіденційність для користувачів.

AMM кардинально змінили правила гри для децентралізованих біржових платформ. До того, як вони стали широко відомими, платформи DEX покладалися на стару систему книг ордерів, яка використовувалася централізованими біржами, але це було надзвичайно неефективно. Оскільки DEX були новими, вони могли залучити лише невелику кількість користувачів, а це означало, що їм було важко знайти учасників, готових виконати замовлення вчасно.

AMM вирішили цю проблему, об’єднавши ліквідність усієї спільноти за допомогою стимулів. Маючи цю ліквідність у постійному доступі, DEX на базі AMM можуть миттєво полегшити торгівлю, створюючи більш ефективний досвід.

Неефективність AMM

AMM досягли великого успіху, допомігши створити такі платформи, як Uniswap, Balancer, PancakeSwap і SushiSwap, як одні з найбільш широко використовуваних торгових протоколів DeFi. Але незважаючи на те, що AMM зараз широко використовуються, вони все ще знаходяться в процесі розробки.

Одна з головних проблем AMM полягає в тому, що для того, щоб бути ефективними, їм потрібен доступ до високоякісних і високошвидкісних ринкових даних, щоб забезпечити точність своїх цін і мінімізувати можливості трейдерів скористатися перевагами аномалій за допомогою арбітражу.

AMM також повинні мати глибоке розуміння криптовалютних ринків, включаючи різні торгові стратегії, які використовуються професійними трейдерами, щоб мінімізувати ризик і забезпечити постійну доступність достатньої ліквідності. Це тягне за собою створення складних правил, заснованих на таких факторах, як динаміка ринку, ковзні середні, попит, пропозиція, обсяги торгів та інші технічні моменти.

Створити такий інтелект в AMM складно, тому що кожен трейдер грає за своїми правилами, використовуючи власні складні торгові стратегії. Однак нові протоколи DeFi, такі як Ithaca, прагнуть вирішити ці проблеми, інтегруючи складні механізми зіставлення в алгоритмічні AMM, тому їхні угоди завжди виконуватимуться з оптимальною швидкістю та швидкістю, незалежно від динаміки ринку.

Роль механізмів зіставлення криптовалют

Однією з ключових інновацій Ітаки є те, як вона вбудовує свій AMM у складний механізм зіставлення криптовалют. Механізми зіставлення криптовалют виконують ключову функцію в протоколах DeFi, допомагаючи зіставляти ордери на купівлю та продаж, надіслані біржі. Коли трейдер подає ордер на покупку з бажаною ціною та кількістю, а інший користувач робить ордер на продаж із сумісною ціною та об’ємом, відповідна система може об’єднати їх, щоб забезпечити полегшення торгівлі за оптимальною ціною для обох сторін.

Щоб забезпечити справжню справедливість, механізми зіставлення дотримуються принципу пріоритету ціна-час, що означає, що ордери, засновані на схожих рівнях цін, мають пріоритет на основі часу їх розміщення, при цьому найстаріші ордери виконуються першими – подібно до ідеї «першим прийшов – першим обслужений». Таким чином, механізми зіставлення криптовалют повинні бути надзвичайно ефективними, щоб забезпечити чесність і безперебійну торгівлю для кожного користувача. Вони повинні обробляти сотні, якщо не тисячі замовлень на високих частотах, щоб полегшити зіставлення замовлень з мінімально можливою затримкою.

Тому відповідні механізми повинні бути надзвичайно прозорими, щоб показати кожному користувачеві, що вони дотримуються принципу ціна-час, щоб забезпечити справедливість.

Інтегрований механізм узгодження AMM від Ithaca

Ithaca створила новий, складений, некастодіальний протокол торгівлі опціонами, який оптимізує розподіл ризиків між ринками криптовалютних опціонів. Він інтегрує свій ефективний механізм узгодження з AMM

Щоб задовольнити найвимогливіші та найактивніші криптовалютні ринки, забезпечивши достатню ліквідність для виконання ордерів за більш оптимальними цінами. Таким чином, це створює більш чуйний ринок і забезпечує чудовий досвід для трейдерів, які можуть брати на себе більші ризики, знаючи, що вони можуть швидко увійти або вийти з будь-якої позиції в одну мить.

У моделі Ітаки механізм зіставлення може полегшити торгівлю найефективнішим способом, розумно спрямовуючи ордери через AMM або книгу ордерів, залежно від того, що забезпечує найоптимальніший шлях для трейдерів. Коли користувач розміщує ордер на біржі Ithaca, відповідний механізм оцінює його розмір і доступну ліквідність у книзі ордерів і порівнює це з AMM. Якщо ліквідність книги ордерів достатня для виконання ордера, він буде виконаний негайно, гарантуючи, що ордери на купівлю та продаж будуть виконані за найоптимальнішою ціною для обох користувачів. Однак, якщо в книзі ордерів немає відповідної ліквідності, вона буде спрямована на AMM, де може бути виконана за ціною, яка знаходиться в межах прийнятного для користувача діапазону.

Якщо ліквідності AMM недостатньо, ордер буде перенаправлений назад у книгу ордерів, і цей цикл триватиме доти, доки ордер не буде виконано. Однією з переваг є те, що ордери можуть бути розбиті на кілька трейдерів і виконані за допомогою комбінації книги ордерів і AMM-заповнення, а не просто за допомогою одного або іншого.

Ефективна торгівля опціонами в масштабі

Ітака вважає, що ця модель, яка розділяє ордери на менші, більш керовані блоки, забезпечує більш ефективну взаємодію з користувачем, здатну підтримувати торгівлю опціонами в обсягах інституційного масштабу. Компанія вважає, що буде великий попит на цей гібридний механізм AMM/matching, оскільки існуючі децентралізовані платформи залишаються вкрай неефективними при виконанні замовлень у вищих масштабах. Це унікальна модель, яка допомагає агрегувати ліквідність на ринках DeFi, дозволяючи розподіляти ризики між кількома активами.

Підхід Ithaca аналізує великі обсяги торгових даних, щоб визначити чудові можливості виконання, покращуючи маркетмейкінг DeFi. Це відкриває трейдерам шлях до оптимізації своїх торгових стратегій і здійснення більш прибуткових угод, користуючись перевагами волатильності за секунду, яка притаманна цінам на криптоактиви.

Відмова від відповідальності: Стаття надається лише з освітньою метою. Він не відображає думки NewsBTC щодо того, купувати, продавати чи утримувати будь-які інвестиції, і, природно, інвестування пов’язане з ризиками. Рекомендується провести власне дослідження, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Використовуйте інформацію, представлену на цьому веб-сайті, виключно на свій страх і ризик.