$XAU ‌

#XAU24HourMarketOverview

Золото продовжує своє жорстоке червневе падіння: XAU/USD торгується на рівні приблизно $4,087 станом на 27 червня 2026 року, що відзначає помірний внутрішньоденний відскок приблизно на 1,5% від попередньої сесії, але залишається глибоко на ведмежій території.

Метал впав більш ніж на 26% від свого січневого піку близько $5,595, і загальна картина залишається непохитно негативною.

Огляд ринку

Золото впало нижче позначки $4,000 25 червня вперше з листопада 2025 року — це став переломним моментом, який підтвердив структурне виснаження бичачого ринку.

Цей прорив стався після рекордних змін у спекулятивному позиціонуванні:

Спекулятивні довгі позиції впали до мінімумів за 3,5 роки.

Довгі позиції за індексом USDX перебувають на максимумах за 1,8 року.

Інституційний капітал продовжує перетікати із золота в долар США.

Макроаналіз

Макроекономічні каталізатори залишаються однозначними.

Травнева інфляція PCE зросла до:

4,1% у річному вираженні (найвищий показник за три роки).

Базовий PCE: 3,4%, найвищий з жовтня 2023 року.

Ці дані фактично усунули очікування щодо зниження ставки в червні та змусили до значної переоцінки чутливих до ставок активів.

Водночас:

Індекс долара (DXY) піднявся вище 101, досягнувши найвищого рівня з травня 2025 року.

Зниження напруженості на Близькому Сході та нормалізація трафіку через Ормузьку протоку усунули одну з найбільших геополітичних премій, яка раніше підтримувала ціни на золото.

Технічний аналіз

Технічно перспективи залишаються надзвичайно ведмежими.

Золото наразі торгується приблизно на рівні:

0,898x від своєї 200-денної ковзної середньої.

Історично цей рівень або позначав великі можливості для повернення до середнього, або початок більш глибоких структурних спадів.

Ключовий кластер ковзних середніх знаходиться між:

$4,370 – $4,413

Кожна спроба повернути цю зону відхилялася агресивним тиском продавців.

4-годинний графік також підтверджує, що золото залишається нижче всіх основних ковзних середніх:

20 SMA: $4,125

100 SMA: $4,268

200 SMA: $4,413

Це створює потужний шар опору зверху.

Ключові рівні цін

Підтримка

$3,982 – $4,000

Опір

$4,098 – $4,125

Тижневе закриття нижче $3,873 може прискорити падіння до ведмежого сценарію $3,400.

Водночас Goldman Sachs продовжує підтримувати цільовий рівень $5,400 на кінець року, посилаючись на попит з боку приватного сектору та потоки диверсифікації з ринків, що розвиваються.

Ринковий прогноз

Для трейдерів рівень $4,000 тепер перетворився з підтримки на найважливіший поворотний пункт ринку.

Повернення цього рівня є мінімальною вимогою для будь-якого значущого відновлення.

Доки не з'явиться сильніший каталізатор, такий як:

Голубиний розворот Федеральної резервної системи.

Відновлення геополітичної напруженості.

загальний тренд продовжує сприяти тиску вниз.

Залишається один сприятливий сезонний фактор.

Історично золото демонструвало зростання з кінця червня до кінця вересня під час більшості циклів посилення монетарної політики Федеральної резервної системи з 1971 року.

Водночас інвестиційні портфелі США залишаються структурно недоваженими за золотом, що залишає простір для майбутнього інституційного попиту.

Однак поточні настрої та позиціонування залишаються на багаторічних мінімумах.

Наразі найбільш імовірний сценарій продовжує схилятися на користь відскоків від перепроданості та стрибків на короткому покритті, а не на початок стійкого бичачого розвороту.

@Gate_Square