Останнім часом друзі запитували мене про інноваційний ринок і нову стратегію у Тайвані, і я зрозумів, що багато людей насправді ще трохи незнайомі з цими двома секторами. Сьогодні я поділюся своїми спостереженнями з вами.

У 2021 році Тайвань запустив інноваційний ринок і нову стратегію, головною метою яких було створити нові можливості для виходу на біржу інноваційних компаній. Інноваційний ринок розміщений на фондовій біржі і орієнтований на компанії з ключовими технологіями та інноваційними здобутками, такими як інтернет речей, штучний інтелект, великі дані — з порогом ринкової капіталізації понад 1 мільярд нових тайванських доларів. А стратегічна нова стратегія розміщена на ринку «інша торгівля» (興櫃), орієнтована на малий і середній бізнес, з нижчим порогом. Цікаво, що компанії, які розвиваються до певної стадії, можуть перейти з цієї стратегії на інноваційний ринок, формуючи чіткий шлях зростання.

Щодо поточного стану, на інноваційному ринку наразі торгується небагато акцій — всього чотири: NAI創科技-KY, Hongde Energy, Cloud Leopard Energy і Yitian Cool Qi. На стратегічному новому ринку було більше компаній, але більшість вже перейшли на звичайний ринок «інша торгівля», і зараз залишилися лише три — Pin Yuan, General Stem Cells і Yijun Environmental Science.

Щодо правил торгівлі, оскільки ці два сектори мають вищий рівень ризику, для них встановлено певні обмеження. Наприклад, заборонено здійснювати денну торгівлю (день-торгівлю), заборонено кредитну торгівлю, у інноваційному ринку обмеження на коливання цін — 10%, а у стратегічному новому ринку перші п’ять днів торгівлі цінові обмеження відсутні, потім — 20%. Мінімальна кількість акцій для однієї угоди — 1000 штук, торгівля дрібними частками можлива лише після закриття ринку. Ці правила спрямовані на захист інвесторів.

Щодо інвестиційних можливостей, я вважаю, що вони дійсно існують. Раніше вихід на біржу для інноваційних компаній був складним, а тепер з’явилися ці два спеціальні сектори, що дозволяє інвесторам більш безпосередньо брати участь у початкових і зростаючих компаніях, що має сенс для диверсифікації портфеля. Крім того, ці компанії підтримуються урядом Тайваню, і їхній перспективний розвиток виглядає досить обнадійливо. Але ризики також слід враховувати — це високоризикові інвестиції, можливий провал стартапів, а ліквідність ринку досить обмежена, що може спричинити значні коливання цін.

Є ще одне реальне питання — поріг входу. Щоб потрапити на інноваційний ринок або нову стратегію, потрібно відповідати вимогам «кваліфікованого інвестора». Простими словами, або бути юридичною особою з понад двома роками досвіду торгівлі цінними паперами, або фізичною особою з підтвердженим фінансовим станом у 5 мільйонів нових тайванських доларів, або мати середній дохід за останні два роки не менше 1,5 мільйона нових тайванських доларів. Це означає, що звичайні роздрібні інвестори майже не мають доступу, і саме через це багато людей ще не знайомі з цими секторами.

Якщо ви все ж відповідаєте вимогам кваліфікованого інвестора, що я порадив би? По-перше, стратегія «запуску нових акцій» — це хороший підхід: зазвичай ці акції мають зростання у перші дні торгів, а після закінчення «прибуткового» періоду варто розглянути вихід. По-друге, слід уважно стежити за обсягами торгів — у ринку з обмеженою ліквідністю акції з високим обсягом торгів будуть більш стабільними. Найбільш активною серед інноваційних компаній є NAI創科技-KY, і такі акції заслуговують на увагу.

Чесно кажучи, якщо ви не відповідаєте вимогам кваліфікованого інвестора, не засмучуйтеся. Багато хто порівнює інноваційний ринок Тайваню з NASDAQ у США, але поріг входу там набагато нижчий, і технологічних компаній там більше. За останні десять років індекс NASDAQ 100 виріс у чотири рази, і такі прибутки більш привабливі. Для дрібних інвесторів більш реалістичним може бути інвестування через індексні фонди або інструменти, що охоплюють глобальні інноваційні компанії.

Загалом, інноваційні компанії справді є майбутнім розвитку, і поява інноваційного ринку та нової стратегії — це прояв цієї тенденції. Кількість кваліфікованих інвесторів вже перевищила 190 тисяч, і з часом до них приєднаються ще більше компаній. Але незалежно від того, чи ви інвестуєте безпосередньо у ці сектори, чи обираєте інші способи участі у зростанні інноваційних компаній, головне — враховувати свою ситуацію і рівень ризику, який ви готові прийняти. Інвестиції у нові технології — це не абсолютне «правильно» чи «неправильно», а питання відповідності вашому профілю.