Щойно я відстежував цю ескалацію торгової ситуації, і чесно кажучи, вона стає шаленою. Трамп скасував ці мита 4 березня проти найбільших торгових партнерів Америки — 25% на Канаду та Мексику, подвоїв їх до 20% на Китай. Тепер ми бачимо, як розгортається повна каскадна відповідь, і деякі сектори отримують абсолютний удар.

Канада відповіла контрмитами на суму 155 мільярдів канадських доларів, з яких 30 мільярдів одразу потрапили на щоденні товари, такі як паста, одяг і парфуми. Китай почав з 10-15% мит на сільськогосподарську продукцію з 10 березня — соя, сорго, свинина, яловичина та кілька інших. Мексика також готується до взаємних заходів щодо свинини, сиру і сталі. Коли ваші найбільші торгові партнери всі одночасно відповідають, ланцюги постачання відчувають це скрізь.

Ось що зазнає удару: сектор автомобілів, ймовірно, зазнає найбільших втрат, оскільки Канада і Мексика обробляють близько 47% імпорту авто з США і 54% автозапчастин. Ford, GM, Stellantis — ці компанії втрачають від 10 до 25% щорічного EBITDA лише через мита. Деякі аналітики кажуть, що це може додати до цін на автомобілі до 12 000 доларів. ETF CARZ явно відчуває тиск.

Сільське господарство — ще один кошмар. Експортний сектор на 191 мільярд доларів сильно стискається. Китай — найбільший у світі покупець соєвих бобів, і ми відправляємо їм мита натомість. Мексика і Канада постачають великі обсяги нашої продукції — помідори, авокадо, ягоди. Ціни в магазинах зростають, і DBA зараз виглядає не дуже добре.

Будівельники житла очікують підвищення витрат на 4-6% за наступний рік через зростання цін на деревину і побутову техніку. DHI, TOL, LEN — всі відчувають це. Те саме стосується ETF ITB і XHB. Авіаційна промисловість також під тиском, оскільки Китай, Мексика і Канада — основні покупці американських літаків. Boeing і постачальники стикаються з підвищенням цін на сировину, тому ITA також під ударом.

Ритейлери опинилися у важкому становищі, оскільки понад 80% іграшок, що продаються в США, походять із Китаю, і більшість споживчих товарів імпортується або з Китаю, або з Мексики. Walmart, Target, Best Buy, Costco — всі вони підуть на підвищення цін для споживачів. XRT і RTH, ймовірно, зазнають труднощів. Енергетика також під ударом, оскільки Канада постачає так багато електроенергії, природного газу і нафти до США — цей 10% тариф на енергетичний експорт з Канади підвищить витрати на опалення і паливо. UNG і XLE також під тиском.

Загальна картина полягає в тому, що коли ви ведете ігру «око за око» з вашими найбільшими торговими партнерами одночасно, постраждає споживач, корпоративні прибутки зменшуються, а ланцюги постачання руйнуються. Ці сектори, які я згадував — автомобілі, сільське господарство, будівництво житла, авіація, роздрібна торгівля, енергетика — вони отримують найсильніший удар. Якщо у вас є інвестиції в будь-яку з цих галузей, це точно варто тримати під пильним контролем у найближчі місяці.