Ви знаєте, що останнім часом у всіх на думці? Ймовірність рецесії протягом наступного року або близько того. Уолл-стріт досить голосно про це говорить — Goldman Sachs і JPMorgan обидва відзначають підвищений ризик рецесії, з оцінками ймовірності близько 40-60%. Це не те, що можна ігнорувати.

Отже, ось що: якщо ви тримаєте акції, можливо, варто подумати, які з них справді витримають, якщо ситуація стане напруженою. Не всі акції однакові, коли економіка починає сповільнюватися.

Існує ціла категорія акцій, які добре себе почувають під час рецесії — їх називають захисними акціями, і вони, чесно кажучи, досить нудні. Це компанії, що продають товари, які потрібні людям незалежно від ситуації: їжа, комунальні послуги, охорона здоров’я, щось таке. Walmart, McDonald's, фармацевтичні компанії — вони продовжують працювати, бо людям все ще потрібно їсти і платити за електроенергію.

Потім є напрямок золотої добувної промисловості. Newmont та інші компанії, що займаються дорогоцінними металами, зазвичай привертають інтерес, коли люди починають нервувати щодо інфляції та слабкості валюти. ETF на золото також з’являються у списках для захисних портфелів.

Але ось що цікаво: існують також ці "невеликі розваги", які дивно добре тримаються. Netflix — ідеальний приклад. Під час останнього великого спаду — Великої рецесії 2007-2009 років — Netflix фактично піднявся, тоді як S&P 500 впав на 35%. Чому? Тому що люди скорочували великі покупки, такі як будинки і машини, але вони все ще хотіли розваг і комфортної їжі. Вони не скасують підписку на стрімінг, і куплять шоколадку або зайдуть у McDonald's.

Поглянемо назад на те, що справді сталося у 2007-2009 роках: акції, які добре себе почували під час рецесії, були досить показовими. Компанії, як Walmart, зросли на 7,3%, McDonald's — на 4,7%, а Hershey трималася з падінням лише на 7,2%, тоді як інші акції руйнувалися. Комунальні послуги, такі як American Water Works і NextEra Energy, зазнали удару, але потім сильно відновилися. Ще цікавіше — деякі ці нудні акції з комунальних послуг перевищили довгострокову продуктивність технологічних гігантів, таких як Google.

Головний висновок? Акції, які добре себе почувають під час рецесії, не завжди ті, що активно хвалять у фінансовій пресі. Компанія Church & Dwight, виробник товарів для дому, майже не отримує уваги, але вона показала чудовий результат. Це варто пам’ятати, формуючи портфель.

Основний висновок: якщо ймовірність рецесії справді 40-60%, як кажуть банки, має сенс переглянути, що у вас є. Але не панікуйте і не виходьте з усіх активів. Якщо ви інвестуєте на довгий термін, ринок завжди зростає з часом. Можливо, варто трохи більше зосередитися на захисних акціях — тому, що потрібно людям незалежно від ситуації — і менше на високорослі акції з високим зростанням. Баланс — ваш друг у цьому.