Останнім часом я занурююся у фармацевтичний сектор, і насправді відбуваються цікаві рухи, які не отримують достатньої уваги в крипто-колах.

Індустрія фармацевтичних акцій цього року перебуває на підйомі, і це не просто хайп. Є справжні каталізатори — велика активність злиттів і поглинань, успішні запуску нових препаратів і компанії, такі як Eli Lilly, які абсолютно прориваються з їхніми препаратами для боротьби з ожирінням. Mounjaro та Zepbound стали для них справжніми проривами. Це не мем-акції; вони є стабільними джерелами доходу з реальною прибутковістю.

Що цікаво, так це динаміка галузі. Постійна гонка за інноваціями — компанії вкладають серйозні кошти у дослідження і розробки, бо саме так можна залишатися конкурентоспроможними. Простір ожиріння та хвороби Альцгеймера зараз привертає багато уваги інвесторів. Крім того, активні злиття і поглинання тривають. Eli Lilly купує Morphic, Vertex захоплює Alpine Immune Sciences — ці компанії фактично шукають інновації, адже створення їх всередині займає занадто багато часу.

Звісно, є і перешкоди. Неуспішні проєкти у pipeline можуть різко знизити цінники акцій. Регуляторна невизначеність щодо цін на ліки реальна. Ланцюги постачання все ще залишаються проблемою. Але попри все, гроші продовжують текти у фармацевтичні акції.

Дивимося на великі фармацевтичні компанії, які варто стежити: Eli Lilly — очевидний кандидат — ринкова капіталізація понад $840 мільярдів, і їхні препарати для ожиріння тільки починають набирати обертів. AstraZeneca має міцний портфель із 12 бестселерів і прагне до $80 мільярдів доходу до 2030 року. Pfizer повертається до зростання після нормалізації доходів від COVID. Sanofi має Dupixent, що приносить гроші. Bayer працює над розширенням ліцензій для своїх препаратів від раку та хвороб нирок.

За оцінкою, ці фармацевтичні акції торгуються за розумними мультиплікаторами порівняно з ширшим ринком. Сектор перевищує результати медичного сектору в цілому, хоча трохи поступається S&P 500.

Головна ідея тут у тому, що великі фарма-компанії мають кілька джерел доходу, вони прибуткові, і інновації справді прискорюються. Якщо шукаєте щось менш волатильне ніж крипта, але з реальними каталізаторами зростання, фармацевтичні акції заслуговують уваги.