Ринкові стратегічні поради (27 квітня ввечері — 28 квітня сьогодні) Спеціалізований аналіз золота

Ринковий аналіз
З вечора до сьогодні ринок золота перебуває у широкій волатильності через повну фіксацію очікувань довгострокової високої ставки Федеральної резервної системи + сильний тиск індексу долара, що тримається біля рівня 100 + повторюваний геополітичний застій на Близькому Сході + баланс між прибутками на високих рівнях та фізичним попитом у двонапрямній грі. Міжнародна ціна золота за ніч спершу зросла, потім зазнала тиску і знизилася, під час азіатської сесії тимчасово опустилася до ключової підтримки 4660 доларів, потім відновилася через технічний переоцінку, знову борючись навколо психологічної позначки 4700 доларів, загалом демонструючи «макроекономічний ведмежий тиск переважає, геополітична безпека підтримує» — ситуація з двонапрямною боротьбою між бичачими та ведмежими настроями, амплітуда коливань за 24 години перевищила 60 доларів, ризики високих коливань зберігаються.
Макроекономічна інформація
Основна макроекономічна лінія: очікування щодо політики ФРС зазнали застою, зростає тиск з боку долара та геополітична невизначеність

Очікування щодо політики ФРС повністю закріпилися у ведмежому руслі, очікування зниження ставок залишаються замороженими: після того, як ВВП США за перший квартал і основний індекс інфляції PCE виявилися вище за очікування, ринок зменшив цінові очікування щодо зниження ставок ФРС у цьому році. На даний момент інструмент CME FedWatch показує, що ймовірність збереження ставки у червні становить 100%, ймовірність зниження у вересні знизилася до 22%, а очікування нульового зниження протягом року зросли до 58%, що свідчить про довгострокову узгодженість ринку щодо високих ставок. Вчора кілька представників ФРС продовжували посилювати ведмежі сигнали, підкреслюючи сильну інертність інфляції, відсутність необхідності швидко знижувати ставки, а також можливість повторного підвищення — це ще більше підсилює ринкові очікування щодо політики жорсткості.
Долар і американські облігації залишаються на високих рівнях, створюючи основний тиск на ціну золота: індекс долара за ніч закріпився біля рівня 100,0, тримаючись на найвищому рівні за останні чотири місяці, станом на зараз — 100,12; доходність 10-річних американських облігацій тримається біля 4,5%, що є середньотижневим максимумом, що підвищує вартість володіння золотом у доларах і чинить основний макроекономічний тиск на зростання ціни.
Застій у геополітичній ситуації на Близькому Сході: переговори між Іраном і США щодо припинення вогню не дали суттєвих результатів, Іран зберігає контроль над Ормузькою протокою, пропускна здатність протоки становить менше 10% від нормального рівня, вчора знову відбулися морські зіткнення між військами США та іранськими революційними гвардійцями у Перській затоці, ризик ескалації конфлікту залишається високим, попит на безпеку підтримує ціну золота; одночасно світова ціна на нафту різко зросла — брент піднявся на 2,75% до 108,23 долара за барель, що частково знімає побоювання щодо інфляції і підтримує додатковий попит на золото.

Динаміка цін на золото
1. Цінова поведінка

Міжнародний ринок: міжнародне спотове золото 27 квітня відкрилися на рівні 4701,30 долара за унцію, під впливом геополітичних настроїв ціна піднялася до 4729,95 долара, потім через посилення долара і закінчення прибутків на високих рівнях почала знижуватися, ціна односторонньо падала, у азіатській сесії тимчасово опустилася до 4667,16 долара; станом на зараз — 4688,77 долара, зменшення за 24 години — 0,06%, внутрішня амплітуда коливань — понад 62 долари. Основний контракт ф’ючерсів COMEX закінчився вчора з падінням на 0,99% до 4729,20 долара, у азіатській сесії відновив невелике зростання, остання ціна — 4735,8 долара.
Внутрішній ринок: ціна золота на Шанхайській біржі T+D — 1032,8 юаня за грам, зниження на 0,44%, мінімум — 1028,29 юаня; основний контракт — 1034,22 юаня, зниження на 0,59%, мінімум — 1029,50 юаня. Відомі бренди, такі як Chow Tai Fook і Lao Feng Xiang, залишили ціни на 1442 юанів за грам, без суттєвих змін порівняно з попереднім днем.

2. Основні драйвери зростання і падіння

Ведмежий тиск: індекс долара тримається біля рівня 100, доходність облігацій — на середньотижневих максимумах, зростання вартості володіння тримає ціну золота під тиском; найбільший світовий ETF на золото — SPDR Gold Trust — 27 квітня зменшив свої активи на 0,86 тонни, з кінця квітня спостерігається постійний відтік інституційних коштів, що разом із закінченням прибутків на високих рівнях сприяє зниженню ціни.

Бичачий тиск: невизначеність у геополітичній ситуації на Близькому Сході, попит на безпеку, а також довгострокова стратегія центральних банків щодо купівлі золота залишаються актуальними, дані Світової асоціації золота свідчать, що у першому кварталі 2026 року глобальні чисті покупки золота центральними банками досягли історичного максимуму для цього періоду, Китайський центральний банк вже 18 місяців поспіль збільшує запаси золота, у ціновому діапазоні 4660–4680 доларів спостерігається стабільна підтримка фізичного попиту, що сприяє швидкому відновленню ціни після переоцінки.

3. Ключові цінові рівні

Основна підтримка: 4660–4680 доларів (мінімум дня + рівень розмежування між покупцями і продавцями), сильна підтримка — 4600–4620 доларів (попередній ключовий мінімум)
Основний опір: 4730–4750 доларів (максимум вчорашнього відскоку), сильний опір — 4780–4800 доларів (психологічна позначка + зона щільних заборгованостей).

Особливі застереження
Зараз золото перебуває у широкій волатильності після історичного максимуму, макроекономічний тиск через довгострокове збереження високих ставок ФРС ще не знято, рівень понад 4730 доларів перетворився на короткостроковий сильний опір, а через невизначеність ситуації на Близькому Сході ризики коливань у день зростають. Не слід бездумно входити у покупку на спаді або йти проти тренду, щоб уникнути ризику другого зниження після безуспішної корекції; рекомендується торгувати з невеликими позиціями в межах, і лише після стабілізації ціни в районі 4660–4680 доларів можна пробувати короткострокові покупки, строго дотримуючись стоп-лосу на рівні 4650 доларів, а при відновленні вище 4730 доларів — фіксувати прибутки, обережно контролюючи позиції та уникаючи екстремальних коливань через геополітичну та політичну невизначеність. 😁