Ринкові стратегічні поради (з вечора 21 квітня — до 22 квітня)

Аналіз ринку
З вчорашнього вечора до сьогодні ринок перебуває у фазі боротьби між зростанням і падінням, з огляду на: слухання кандидата на посаду голови ФРС Воша, що закінчилося; продовження терміну припинення вогню між Іраном і США, але без прориву у переговорах; коливання долара і американських облігацій на високих рівнях. Золото за ніч різко впало більш ніж на 2%, втративши рівень 4700 доларів, але потім стабілізувалося і почало відновлюватися, торгуючись у межах 4700-4750 доларів, демонструючи двонапрямну боротьбу між переоцінкою і макроекономічним тиском; криптовалюти також коливаються в межах, Біткоїн у діапазоні 75000-77000 доларів, основні монети злегка зросли, загалом спостерігається уповільнення потоку інституційних коштів, обережна ринкова емоція та очікування подальших геополітичних і політичних сигналів.

Макроекономічна інформація
1. Основна макроекономічна лінія: слухання Воша посилює очікування незалежності ФРС, продовження припинення вогню між Іраном і США, але без прориву у переговорах, посилення політичних і геополітичних двонапрямних ігор

Очікування щодо політики ФРС стають більш ясними: у вечір 22 квітня за київським часом кандидат у голови ФРС Кевін Вош виступив на слуханнях у Сенаті, основні заяви зосереджені на трьох напрямках: по-перше, він знову пообіцяв зберегти незалежність монетарної політики, спростувавши будь-які домовленості з Трампом щодо ставок, відкинувши звинувачення у тому, що він “маріонетка президента”; по-друге, він назвав недавню втрату контролю над інфляцією помилкою політики ФРС, закликавши створити нову рамку реагування на інфляцію, уникаючи конкретних рішень щодо короткострокового зниження ставок; по-третє, він запропонував співпрацю з Мінфіном щодо скорочення балансу, вважаючи, що зменшення обсягу активів може знизити нейтральну ставку. Після слухань ринок дещо заспокоївся щодо незалежності ФРС, інструмент CME FedWatch показує, що ймовірність зниження ставки у вересні залишається на рівні 38%, а ймовірність одного зниження протягом року — 62%, очікування політики залишаються стабільними. Індекс долара коливається у межах 99.0-99.5, дохідність 10-річних казначейських облігацій — у діапазоні 4.25-4.30%, що підтримує нейтральний рівень макроекономічного тиску на безпроцентні активи.

Геополітична ситуація на Близькому Сході застрягла у глухому куті: Трамп перед закінченням терміну припинення вогню оголосив про його продовження щодо Ірану, очікуючи на пропозицію іранської сторони щодо єдиного формату переговорів, але зберігає морську блокаду та бойову готовність; Іран чітко відмовився від участі у запланованому другому раунді переговорів, погодившись лише на припинення військових дій, при цьому наголошуючи, що контроль над Ормузькою протокою та ядерна проблема — це ключові питання, які не підлягають переговорам. Розбіжності між сторонами залишаються невирішеними. Внаслідок цього Brent-нефть коливається у високому діапазоні 98-100 доларів за барель, побоювання інфляції залишаються, а геополітична невизначеність підтримує ринок у стані захисного дна.

2. Золото: після нічного різкого падіння — стабілізація і коливання, формуючи двонапрямну боротьбу між переоцінкою і макроекономічним тиском

Ціновий тренд: міжнародне спотове золото відкривалося на рівні близько 4820 доларів, під впливом посилення очікувань щодо жорсткої політики ФРС і відскоку долара, у процесі торгівлі різко просіло до 4692.47 доларів, з максимальним падінням понад 2.26%; потім з’явилися покупці, що підтримали ціну і сприяли її відновленню, станом на зараз у Азії ціна становить 4748.62 доларів за унцію, зростання за день — 0.28%. Ф’ючерси COMEX також стабілізувалися, остання ціна — 4752.8 доларів за унцію, зростання — 0.12%. На внутрішньому ринку: ціна на золото у Шанхаї — 1047.92 юанів за грам, зниження — 0.79%; T+D — 1046.2 юанів, зниження — 0.61%; основні бренди роздрібної торгівлі — 1460-1465 юанів за грам, з незначним зниженням порівняно з попереднім днем.
Ключові драйвери:
Негативний тиск: різке падіння вночі зумовлене посиленням очікувань щодо незалежності ФРС, що руйнує короткострокові сподівання на зниження ставок, а також відскоком долара, що закінчує багаторічний бичий тренд, викликаючи масові фіксації прибутків; тримання активів у золотих ETF продовжує зменшуватися, інституційні інвестори менше прагнуть купувати.
Підтримка дна: незважаючи на застій у переговорах між Іраном і США і геополітичну невизначеність, а також довгострокову тенденцію купівлі золота центральними банками світу (зокрема, Китай уже 18 місяців поспіль нарощує запаси), рівень 4700 доларів має сильну фізичну підтримку, що сприяє стабілізації цін після падіння.

Ключові рівні: основна підтримка — 4690-4700 доларів (мінімум ночі + психологічний рівень), сильна підтримка — 4650-4660 доларів; основний опір — 4750-4780 доларів, сильний опір — 4800 доларів.

3. Криптовалютний ринок: у вузькому діапазоні, Біткоїн утримує рівень 75000 доларів, ринкова емоція — обережна

Ціновий тренд: Біткоїн відкрився на рівні близько 75700 доларів, у процесі торгівлі опустився до 74800 доларів, потім відновився і досяг максимуму 76827 доларів, станом на зараз у Азії — 76150 доларів, приріст за 24 години — 0.76%; Ethereum також коливається, остання ціна — 2325 доларів, зростання — 0.64%, основні монети SOL, XRP тощо — злегка зросли, у середньому понад 1% за день.
Дані по капіталу і блокчейну: американські спотові ETF на Біткоїн продовжують притік коштів, за ніч — чистий приплив 1240 мільйонів доларів, з них BlackRock IBIT і Fidelity FBTC — злегка наростили позиції, а чистий відтік з Grayscale GBTC зменшується, інституційні гравці залишаються у довгостроковій позиції, але короткостроковий потік зменшується; за 24 години обсяг ліквідацій ф’ючерсних контрактів зменшився до 1.2 мільярда доларів, причому співвідношення між довгими і короткими позиціями — майже рівне, що свідчить про зниження ринкового плеча; дані блокчейну показують, що довгострокові власники Біткоїна тримають 68% запасів — історичний максимум, а чистий відтік з біржових гаманців триває, що свідчить про стабільність базових активів і відсутність масового розпродажу. Індекс страху і жадібності криптовалют піднявся до 32, залишаючись у зоні страху, що свідчить про обережність ринку.
Ключові рівні: основна підтримка — 74500-75000 доларів (зона коливань), сильна підтримка — 72000-73000 доларів (прорив у зростанні), основний опір — 77000-77500 доларів, сильний опір — 80000 доларів.

Особливі застереження
Золото зараз перебуває у фазі відновлення після різкого падіння, рівень 4700 доларів — короткострокова межа між покупцями і продавцями, високий рівень ставок у ФРС ще не зазнав суттєвих змін, а геополітична ситуація залишається напруженою, тому ризик високоволатильних коливань зберігається. Не слід бездумно купувати на спаді або йти проти тренду, рівень 4750 доларів вже став короткостроковим сильним опором, потрібно уникати безпідставних спроб відновлення і ризику повторного падіння; рекомендується тримати позиції легкими, спостерігати і входити у довгі позиції лише після стабілізації у підтримці 4690-4700 доларів, з обов’язковим стоп-лоссом на 4650 доларів, а при відновленні вище 4750 доларів — фіксувати прибутки і зменшувати позиції, контролюючи ризики.
Криптовалютний ринок після цього відскоку увійшов у фазу вузької корекції, рівень 75000 доларів — короткострокова життєва лінія, хоча базові активи стабільні, потік інституційних коштів уповільнився, а ринкова емоція залишається обережною, тому середньостроковий тренд ще потребує підтвердження додатковими інвестиціями. Заборонено займатися важкими позиціями і високоволатильними спекуляціями, слід обмежити леверидж до 30%, а при прориві 77500 доларів — розглянути поступове нарощування позицій. У разі повторного падіння нижче 75000 доларів — потрібно швидко зменшити позиції, щоб уникнути короткострокових ризиків і зберегти гнучкість, переважно утримуватися від активних дій.