Я щойно дізнався, що акції Amazon сьогодні впали більш ніж на 4%, і чесно кажучи, комбінація подій досить дивна. Тож ЄС щойно наклав ярлик «критичного технологічного партнера» на Amazon разом із Microsoft і Google Cloud, що фактично означає набагато більше регуляторного контролю. А якщо цього було недостатньо, якийсь аналітик з Rothschild Redburn знизив рейтинг Amazon з «купувати» до «нейтрально», встановив цільову ціну в 250 доларів. Головна його турбота — це весь капітал, що йде в розвиток штучного інтелекту — очевидно, що маржа зменшується, бо генеративний ШІ потребує довших циклів амортизації порівняно з минулими днями хмарних сервісів.

Що стосується регуляторних питань, мене це особливо не турбує. Amazon вже давно під пильним оком, і у них є ресурси, щоб з цим справлятися. Плюс їхній бізнес AWS все ще приносить гроші. І так, ШІ — це дорого, але… вони це можуть собі дозволити. Твердження аналітика про капіталомісткість не помилкове, але для такої сильної компанії це не є вирішальним фактором.

Я думаю, що ринок сьогодні просто реагує емоційно. Стаття Еріка Волкмана дуже чітко це пояснює — жодна з цих проблем не повинна довгостроково знизити цінність акцій. Насправді, такі падіння зазвичай — це час, коли варто подумати про додавання. Це не фінансова порада, звісно, але саме таке враження у мене. Яка твоя думка?