Останнім часом я занурююся у вивчення стратегії ціннісного інвестування, і постійно повертаюся до того, що десятиліття тому зрозуміли легенди, такі як Баффет і Грем: пошук недооцінених компаній — це справжній шлях до накопичення багатства. Проблема в тому, що у більшості з нас немає команд аналітиків, які цілодобово аналізують фінансові звіти. Саме тут розумна стратегія інвестицій у низькокапіталізовані ETF з низьким коефіцієнтом P/E дійсно має сенс.

Ось що стосується коефіцієнтів P/E — всі про них говорять, але більшість інвесторів губляться у шумі. Є буквально сотні акцій із заниженими оцінками, і визначити, які з них справді проігноровані, а які дешеві з причини, вимагає серйозної роботи. Саме тому ETF стали таким революційним інструментом для приватних інвесторів. Ви отримуєте миттєву диверсифікацію, нижчі витрати та доступ до стратегій, які самостійно створювати довго.

Дозвольте мені розповісти про три, що привернули мою увагу. Перший — XMHQ — ETF Invesco S&P MidCap Quality. Що мені тут подобається — вони не просто вибирають будь-які акції з низьким P/E; спершу вони фільтрують за якісними показниками, а потім дивляться на оцінку. Близько 80 акцій з різних секторів, основний — промисловість. Коєфіцієнт P/E — 12,5 проти 16 у ширшому індексі середніх компаній. За п’ять років до середини 2025 року він приніс приблизно 12,7% річних. Це солідно. Витрати — всього 0,25%, тобто ви не втрачаєте гроші на комісії.

Далі — AVUV від American Century — акції малих капіталізацій із недооцінкою, понад 700 компаній. Це цікаво, бо він справді диверсифікований. Жодна компанія не домінує, і вони шукають той ідеальний баланс: компанії з низькою оцінкою, але з реальним прибутком. Траєрний P/E — близько 6,6, що дійсно дешево. Якщо ви думаєте про зростання ставок, у портфелі багато фінансових компаній — 27%. За три роки до середини 2025 року прибутковість склала понад 26% річних. І знову — витрати 0,25%.

Третій — SYLD — ETF Cambria Shareholder Yield. Тут підхід інший. Замість просто дивитись на мультиплікатори прибутку, вони відбирають компанії, що повертають гроші акціонерам через дивіденди та викуп акцій. Тільки топ-100 після їхнього відбору. P/E тут вражаюче низький — 6,9, майже третина від S&P 500. Витрати трохи вищі — 0,59%, але враховуючи стратегію та диверсифікацію, це виправдано.

Загалом? Якщо ви серйозно налаштовані на ціннісне інвестування, але не маєте ресурсів великої інституційної компанії, створення портфеля із низькокоефіцієнтних ETF — один із найрозумніших кроків. Ви отримуєте доступ до перевірених стратегій цінності без необхідності ставати фінансовим аналітиком самостійно. Головне — знайти метрики, що справді відповідають вашому підходу до інвестування, і дотримуватися їх. Саме тут криється справжня перевага.