Останнім часом я занурююся у енергетичні акції, і вважаю, що у середньому секторі є щось, на що варто звернути увагу. Багато людей ігнорують операторів трубопроводів, але вони насправді є одними з найнадійніших для дивідендних інвестицій, якщо ви шукаєте стабільний дохід.

Причина досить проста — ці компанії укладають довгострокові контракти з виробниками, тому мають передбачувані грошові потоки. Це перетворюється у стабільні виплати дивідендів, що саме те, що потрібно при формуванні пасивного доходу.

Enterprise Products Partners — ймовірно, найцікавіший випадок тут. Це фактично інтегрована компанія середнього ланцюга, яка з’єднує виробників із Перміанської басейни з внутрішніми та міжнародними ринками. Що мене зацікавило — масштаб діяльності: 50 000 миль трубопроводів, 300 мільйонів барелів зберігання, 21 глибоководний док. Це не мало.

Ось що робить її привабливою для інвесторів у дивіденди: близько 82% її операційної маржі базується на платі за послуги. Це означає, що компанія не сильно постраждає, коли ціни на нафту і газ коливаються. Вже 27 років вона підвищує дивіденди, і зараз їхній дохід становить близько 6,3%. Дивіденди добре покриваються — приблизно 1,7-кратним коефіцієнтом операційного грошового потоку, що залишає багато простору для інвестицій у зростання.

Далі — Energy Transfer, яка займає іншу позицію, але також цікава. Вона має понад 140 000 миль трубопроводів по всіх основних виробничих басейнах США. Зараз на ринку — бум штучного інтелекту: дата-центри споживають величезну кількість природного газу, і Energy Transfer активно цим користується.

Минулого року вони уклали угоди з Oracle на постачання 900 мільйонів кубічних футів газу на добу для дата-центрів. Компанія навіть розглядає можливість конвертації одного з існуючих трубопроводів NGL у природний газ замість будівництва нової інфраструктури з нуля. Це може потенційно подвоїти дохід порівняно з операціями з NGL, уникаючи при цьому капіталовкладень у мільярди доларів.

Зараз Energy Transfer має прибутковість близько 7%, а структурний попит з боку гігантів хмарних сервісів виглядає досить стабільним. Якщо ви шукаєте нафтові компанії саме для отримання доходу, ці енергетичні акції — саме те, що потрібно, — не через спекуляції цін, а через реальні грошові потоки.

Інтегровані бізнес-моделі та довгострокові контракти дають вам рідківу в інших секторах прозорість. Варто врахувати, якщо ви формуєте портфель, орієнтований на дохід.