Чи помічали ви, що більшість роздрібних інвесторів зосереджуються на акціях та ETF? Насправді існує цілий світ альтернативних інвестицій, про які більшість людей навіть не здогадуються. Останнім часом я більше читаю про фінанси DPP, і вони дивовижно актуальні для певних профілів інвесторів.

Отже, ось у чому суть програм прямої участі. В основному, кілька інвесторів об’єднують капітал для інвестування у довгострокові проекти, такі як нерухомість або енергетика. Ви не керуєте цим самостійно — за операції відповідає генеральний партнер. Ви входите як обмежений партнер, отримуєте частку від доходів і податкових переваг, а потім чекаєте, поки партнерство не дозріє. Більшість DPP тривають від 5 до 10 років, перш ніж розпуститися або вийти на публічний ринок.

Чим відрізняється фінансування DPP від традиційних акцій? Ці активи не торгуються на біржах. Ви не можете просто продати свої одиниці будь-коли. Така низька ліквідність насправді є особливістю для деяких інвесторів, а не недоліком. Вона змушує дотримуватися довгострокового мислення.

Що справді приваблює? Податкові переваги. Особливо у випадках з нерухомістю DPP, де накопичуються амортизаційні відрахування, або у нафтових і газових угодах з дозволами на виснаження. Високодоходні інвестори історично використовували ці структури для оптимізації податкового навантаження. А ще пасивний дохід — типові доходи коливаються від 5% до 7%, отримані через оренду, орендні платежі або виробництво енергії.

Але важливо: фінансування DPP вимагає серйозного капіталу. Більшість програм орієнтовані на акредитованих інвесторів із значним чистим капіталом. І як тільки ви увійшли, вас вже не так просто вивести. Не можна швидко ліквідувати активи, якщо потрібні гроші. Контроль за операціями також належить генеральному партнеру — обмежені партнери можуть голосувати за заміну керівництва, але це все.

Це варто врахувати, якщо у вас є довгостроковий капітал і ви хочете отримати доступ до реальних активів поза фондовим ринком. Нерухомість, енергетика, лізинг обладнання — все це доступно через різні структури DPP. Просто розумійте компроміс із ліквідністю перед інвестуванням. Це не швидка операція, а десятирічне зобов’язання.

Якщо ви досліджуєте альтернативні інвестиційні інструменти, такі як фінансування DPP, Gate має інструменти для досліджень і ринкові дані, які варто переглянути для ширшого аналізу портфеля.