Щойно побачив, що сьогодні на ринку криптовалютних деривативів знову сталася велика ліквідація, за одну годину зникло прямо 120 мільйонів доларів ф’ючерсних позицій, і це лише частина хвилі ліквідацій на суму 539 мільйонів доларів за 24 години. Подивився дані основних бірж, Bitcoin зараз коливається біля 71K, Ethereum також упав до 2.19K, ця хвиля руху дійсно змусила деяких трейдерів з високим кредитним плечем прямо вийти з ринку.

Ліквідація — це насправді автоматичний механізм регулювання ринку. Коли трейдери відкривають позиції з кредитним плечем і зазнають збитків, що зменшують гарантійний внесок, система біржі автоматично закриває позицію. Звучить просто, але насправді масштабна ліквідація може спричинити ланцюгову реакцію: продажі на одній платформі впливають на інші, утворюючи так звану «ланцюгову ліквідацію», що ще більше знижує ціну. Я дивився історичні дані: у травні 2021 року ліквідації перевищили 100 мільярдів доларів, у порівнянні з цим нинішня ситуація ще в межах контролю.

Для трейдерів такі події насправді є нагадуванням. Масштабна ліквідація хоча й створює короткостроковий тиск на продаж, водночас вона очищує ринок від надмірного кредитного плеча. Як тільки ці «слабкі» учасники виходять, це може створити умови для відскоку. Мій порада — не слід бути надто агресивним, використовувати низьке кредитне плече, ставити стоп-лоси, контролювати рівень гарантійного внеску — це і є спосіб довше залишатися на плаву у волатильних активів, таких як криптовалюти. Ця корекція ринку здається нормальним коливанням, але вона також нагадує, що ризики маржинальної торгівлі дійсно великі.