Я останнім часом придивлявся до cobalt і вирішив поділитися тим, що дізнався про те, як інвестувати в cobalt, адже він стає доволі цікавою можливістю для тих, хто стежить за сектором батарей.

Отже, справа в тому, що cobalt існує вже дуже давно — як пігмент для кераміки та скла, — але нині все зосереджено на технологічній стороні. Батареї для електромобілів зараз є головним драйвером, поряд із системами накопичення енергії та промисловими сплавами. Сплеск літій-іонних батарей фактично повністю змінив картину попиту на cobalt. Аналітики доволі впевнені, що цей сектор і надалі підштовхуватиме попит на cobalt у найближчі роки.

Але є проблема з боку пропозиції, яку стає дедалі важче ігнорувати. Демократична Республіка Конго виробляє величезну частку світового cobalt — мова про 170,000 метричних тонн у 2023 році, що абсолютно колосально порівняно з Індонезією (17,000 MT) або Росією (8,800 MT). ДР Конго буквально тримає майже половину світових запасів cobalt. Справа в тому, що зростає пильність до гірничодобувних операцій у ДР Конго через занепокоєння щодо прав людини, трудових практик і загального питання етики ланцюга постачання.

Станом на 2024 рік ринок фактично мав справу з надлишком пропозиції, оскільки виробництво нарощувалося швидше, ніж попит міг його поглинути. Продажі електромобілів у 2023 році дещо охололи, що тимчасово приглушило попит на cobalt. Аналітики прогнозували, що профіцит продовжиться і протягом 2024 року, хоча це може змінитися залежно від того, як відновиться ринок EV.

Тепер, якщо ви задумуєтеся, як інвестувати саме в cobalt, то є по суті два основні шляхи. Перший — ф’ючерси на cobalt на Лондонській біржі металів (London Metal Exchange) — їх котирують у USD за метричну тонну, і вони дають змогу торгувати контрактами з різними часовими горизонтами. Зазвичай це більше для досвідчених трейдерів.

Другий підхід — виходити через компанії, орієнтовані саме на cobalt. Більшість експертів радять придивлятися до вже усталених гірничодобувних компаній з видобутку міді та нікелю, які також виробляють cobalt, якщо тільки ви не знайдете молодшу компанію з родовищем чистого cobalt. Деякі аналітики вважають, що справжня можливість — у компаніях, які орієнтуються на downstream-продукти, такі як cobalt сульфат (cobalt sulfate), який напряму вбудовується в ланцюг постачання батарей, а не просто продає сировинний концентрат.

Отже, якщо ви думаєте, як інвестувати в cobalt, у вас є варіанти залежно від вашої толерантності до ризику та стилю інвестування. Чи то ф’ючерси для більш активних трейдерів, чи позиції в акціях гірничодобувних компаній для довгострокових інвесторів, сектор може побачити цікаві рухи, оскільки впровадження EV продовжує еволюціонувати. Однозначно варто тримати це в полі зору, якщо ви відстежуєте історії про товари або теми енергетичного переходу.