Щойно натрапив на щось цікаве, що останнім часом активно обговорюється в крипто-колах — теорію циклів Беннера. Ця економічна модель XIX століття зараз привертає багато уваги, особливо серед тих, хто намагається визначити періоди для заробітку на волатильних ринках.

Ось коротка історія. Самуель Беннер був фермером з Огайо у XIX столітті, який аналізував історичні ринкові патерни і намагався спрогнозувати, коли стануться фінансові кризи, а коли настане процвітання. У 1875 році він опублікував свої висновки, і виявився цей повторюваний цикл, який нібито передбачав паніки, буми та крахи за кілька років наперед.

Теорія поділяє періоди, коли потрібно заробляти — або точніше, коли НЕ варто втрачати — на три основні часи. Перший — панічні роки. За графіком Беннера, вони трапляються приблизно кожні 16-18 років. Він передбачив 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, і цікаво, що у списку з’являється також 2035. Це роки, коли слід бути обережним, оскільки тут зазвичай зосереджуються великі корекції або крахи.

Далі йдуть роки буму — періоди процвітання, коли ціни досягають піку і всі починають почуватися багатими. Теорія стверджує, що ці періоди припадають на 1926, 1935, 1945, 1955, 1962, 1972, 1980, 1989, 1998, 2007, 2016, а наступний прогнозується на 2026. Цікаво? Це нібито ідеальні періоди для заробітку — продавати на високому перед неминучою корекцією.

Але справжній хід — це періоди покупки за Беннером — вікна для входу. Вони трапляються приблизно кожні 7-10 років під час рецесій, коли ціни знижені. Роки типу 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1995, 2006, 2011, 2023 і 2030. Стратегія проста: накопичувати під час цих низьких цін, тримати до відновлення, а потім продавати, коли настане процвітання.

Що дивно — як це співвідноситься з недавньою історією. 2023 рік був позначений як рік для купівлі, і ми справді побачили цикл відновлення. Тепер ми у 2026 році, що модель визначає як пік процвітання — теоретично один із періодів, коли можна заробляти, фіксуючи прибутки. А 2035 рік знаходиться і на лінії буму, і на лінії паніки, що натякає на потенційний переломний момент.

Звісно, це 150-річна теорія, застосована до сучасних ринків, тому сприймайте її з часткою скептицизму. Але циклічні патерни цікаво спостерігати, особливо якщо ви думаєте про довгострокове інвестування. Чи вірите ви у точні роки чи ні, основна ідея — що ринки рухаються у передбачуваних хвилях із чіткими періодами для заробітку і періодами для захисту капіталу — досить добре витримала перевірку часом.

Варто тримати цю модель у голові, коли ми рухаємося у наступні кілька років. Теорія каже, що ми входимо у критичний період.