Білл Гейтс накопичив рекордну кількість готівки, і це зовсім не випадковість

Коли ринок ще святкує та підвищує активи, Воррен Баффетт три роки поспіль робить те, що більшість не хоче навіть думати — тихо та повільно продає.

2022–2024 роки:
— Продано акцій на 1720 мільярдів доларів
— Майже не купує нових активів
— У 2024 році прискорення: за рік продано на 1340 мільярдів доларів

У надзвичайно оптимістичній атмосфері ринку — він не брав участі. Він виходить.

Зараз ситуація така:
— Тримають 3730 мільярдів доларів у короткострокових казначейських облігаціях США
— Найбільший у історії корпоративний запас готівки
— Щороку, просто чекаючи, може заробити близько 13 мільярдів доларів

Це не “страх”. Це чітка позиція.

Це не готівка, а озброєння, яке заряджене.

Давайте ще раз подивимося на макроекономічний фон.

Індекс Баффета (загальна ринкова капіталізація / ВВП) приблизно 220%
Такий рівень був лише під час інтернет-бульбашки.

Shiller CAPE приблизно 39
У історії це рівень перегріву, а не початок зростання.

Сам Баффетт чітко сказав:
Коли індекс перевищує 200%, це все одно що “грати з вогнем біля вогню”.

Він також не вгадує, де буде дно.

Він робить простіше:
чекає, поки математика знову стане на його бік.

Важливо зрозуміти одне.

У 2008 році у нього було 31 мільярд доларів.
Він увійшов у кризу і заробив 16 мільярдів доларів.

Сьогодні у нього 373 мільярди доларів.

Це вже не просто “участь у ринку”.
Це рівень, що може впливати на ринок.

Коли всі гадали “ще зростати чи вже падати”,
він вже обрав стратегію:

нічого не робити… чекати, поки інші програють.

До речі, до 2026 року його фонд обігнав ринок на 23%
просто тому, що не торгував.

Ще один момент.

Навіть продавши частину, Apple залишається його найбільшим активом (приблизно 19%).

Баффетт визнає, що продав раніше за часом.
Але на Apple він заробив понад 1000 мільярдів доларів.

Ця “помилка” — мрія більшості інвесторів.

Що це означає?

Ринок — це не “заробляти будь-якою ціною”.

Насправді важливіше:
— дисципліна
— терпіння
— і здатність не втручатися

Тому що гроші заробляються не під час коливань,
а в той момент, коли ви правильно входите у ринок.

Куди ж все це рухається?

До такої ситуації:
— Ліквідність вже накопичена
— Перегрів очевидний
— Залишився лише один тригер

І коли цей тригер спрацює,
гравці на кшталт Баффетта не будуть вагатися.

Вони просто почнуть купувати.

І тоді ринок знову зміниться.