Цифровий юань 2.0 повна картина: інституційний стрибок після обсягу операцій у 16.7 трильйона

У останній тиждень березня 2026 року на карті цифрового юаню в Китаї з’явилися кілька ключових кроків.

20 березня Shanghai Securities News повідомила, що операційні організації цифрового юаню можуть отримати новий етап розширення: до системи центрального банку підключаться 12 акціонерних банків і міських комерційних банків, зокрема CITIC Bank, Everbright Bank, SPD Bank та інші. Це означає, що при реалізації розширення кількість операційних організацій зросте з 10 до 22.

Практично одночасно, Shanghai Branch of Bank of Communications успішно запровадила перший цифровий юань у рамках системи розподілу та обліку вільної економічної зони, використовуючи блокчейн для міжнародних переказів. Через два дні, Changsha Branch of Industrial Bank здійснила міжнародний платіж на 270 мільйонів юанів для важливого зовнішньоторгового підприємства, встановивши новий рекорд у провінції Хунань.

Ще три місяці тому, 1 січня 2026 року, Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank, Bank of Communications і Postal Savings Bank оголосили, що з цього дня баланс цифрового юаню у реєстрованих гаманцях буде нараховувати відсотки за ставкою звичайного депозиту. Це стало реакцією на документ, ухвалений 29 грудня 2025 року, — «План дій щодо подальшого посилення управління системою цифрового юаню та розвитку відповідної фінансової інфраструктури», який передбачає запуск нової системи вимірювання, управління та екосистеми цифрового юаню з 1 січня 2026 року.

Розширення операційних організацій, запуск системи валютних мостів, початок нарахування відсотків у реальних гаманцях — ці події, здавалося б, незалежні, але разом вони вказують на один історичний поворот: цифровий юань перетворюється з простого платіжного інструменту у систему, яка може нараховувати відсотки, бути програмованою та управлятися за правилами.

З моменту початку розробки у 2014 році і до 2026 року, коли він увійшов у другу версію, цифровий юань пройшов 12 років. За станом на листопад 2025 року, сума транзакцій склала 16,7 трильйонів юанів, відкрито 230 мільйонів особистих гаманців і 18,84 мільйонів корпоративних. Але ці цифри — лише підсумки минулого, справжня визначальна сила — це глибокі зміни, що відбуваються зараз.

1. Впровадження нарахування відсотків: від «готівкового 1.0» до «депозитної 2.0»

Щоб зрозуміти суть цифрового юаню 2.0, потрібно повернутися до базового питання: що саме таке цифровий юань?

У версії 1.0 він був чітко визначений як M0 — цифровий аналог готівки в обігу. Це означає, що він не нараховує відсотки, після відкриття його можна використовувати лише для платежів і переказів, він не може бути депонований і не приносить доходу. Така конструкція зберігала «грошову природу» готівки, але в реальності виявилася обмеженою: користувачі не дуже зацікавлені у його зберіганні, банки не мали стимулів активно просувати його, а сценарії використання були обмежені.

Заступник голови Народного банку Китаю Лу Лей у коментарі до «Плану дій» описав цю зміну як перехід від «готівкового 1.0» до «депозитної 2.0». За його словами, ця зміна — не просто технічна, а глибока системна трансформація.

31 грудня 2025 року, після оголошень від шести великих банків, вони повідомили, що з 1 січня 2026 року баланс цифрового юаню у реєстрованих гаманцях буде нараховувати відсотки за ставкою звичайного депозиту, а правила нарахування залишаться такими ж, як і для звичайних депозитів. Банк будівництва особливо підкреслив, що відсотки будуть нараховуватися на баланс у цифровому юаню, а також оновив відповідний договір обслуговування клієнтів. Bank of Communications визначив, що нарахування відсотків поширюється на перші три типи гаманців — особисті типи 1, 2 і 3, а четвертий, анонімний тип, через відсутність визначеного власника, не буде нараховувати відсотки.

Головна суть цієї зміни — фундаментальна трансформація правового статусу та рівня валюти цифрового юаню.

З правової точки зору, цифровий юань переходить від «зобов’язання центрального банку» до «зобов’язання банку». У версії 1.0 він був безпосереднім зобов’язанням Народного банку, а банки — лише каналами обігу. У версії 2.0 цифровий юань «зараховується» до активів і пасивів банків, стає їх зобов’язанням — що дозволяє банкам управляти активами і зобов’язаннями з використанням цифрового юаню і отримувати прибутки.

З рівня валюти, цифровий юань розширюється з M0 (готівка в обігу) до M1 (широка грошова маса) або M2 (грошовий агрегат). Це означає, що цифровий юань вже не просто замінює готівку, а має повний функціонал депозиту. Як зазначає головний дослідник Цзянь Лянь з компанії Zhaolian, гроші, що зберігаються у цифровому юаню, змінюють свою правову природу з зобов’язання Народного банку на зобов’язання банків.

Ця трансформація має три важливі наслідки:

• Відсотки «з’являються». Баланс у цифровому юаню починає нараховувати відсотки, і користувачі отримують дохід. Хоча ставка невисока, це змінює логіку зберігання — з «просто проходячих грошей» у гаманці, що швидко витрачаються, у актив, що може накопичуватися.

• Фінансові послуги «наближаються» до депозитів. У майбутньому цифровий юань зможе отримувати ті ж фінансові послуги, що і традиційні депозити, і не обмежуватиметься сценаріями готівки. Більше того, його безпека буде гарантуватися фондом страхування депозитів, що створює додатковий захист поряд із довірою до центрального банку.

• Банки отримують рівність у правах і обов’язках. Раніше банки відповідали за залучення користувачів, розвиток сценаріїв, технічне обслуговування, контроль і відповідність, але через відсутність нарахування відсотків і входження у баланс, ці витрати не давали прямого прибутку. У майбутньому, банки зможуть розвивати продукти депозитів, інвестицій і кредитування на базі цифрового юаню, створюючи комплексну екосистему «платежі + фінанси».

Це — перша основа цифрового юаню 2.0.

2. Популяризація смарт-контрактів: юань навчився «автоматично виконувати»

Якщо нарахування відсотків вирішує питання «варто чи ні тримати», то смарт-контракти — це відповідь на питання «як зробити краще».

6 лютого 2026 року в Chengdu відбувся перший у країні запуск смарт-контрактів для виплати зарплати робітникам у проекті компанії Bate Construction, що ознаменував системний технологічний прорив у цій сфері. Це перший у Сичуань випадок застосування смарт-контрактів для виплати зарплати.

Технічна основа — платформа «Anxin Zhu» та системи автоматизації, що забезпечують повний цикл обробки зарплати, поєднуючи завдання, облік, оцінку та автоматичне підрахунок робочого часу, — дозволили автоматично запускати контракти на основі довірених даних, забезпечуючи прямий переказ зарплати у цифровому юаню без посередників і з гарантією, що гроші не будуть затримані або викрадені. У результаті, 104 працівники отримали понад 1 мільйон юанів у межах першої масштабної операції у Сичуані.

На заході представник робітників Ван Тонглін сказав: «Зараз зарплата йде прямо на телефон, всі деталі видно, більше не потрібно боятися затримок або викрадення — працювати стало спокійніше і впевненіше».

Це — практичне застосування смарт-контрактів у соціальній сфері. У ширшому промисловому масштабі потенціал смарт-контрактів швидко зростає.

За даними на кінець січня 2026 року, у сфері управління передоплатами, ланцюжками постачань, фінансування підприємств, розподілу субсидій застосовано понад 48 тисяч контрактів на суму понад 316 мільйонів юанів. За цими цифрами — перехід смарт-контрактів від концепції до масштабного застосування.

Головна цінність — у їхній «програмованості». Традиційні платіжні інструменти можуть лише передавати гроші «точка-до-точки», а смарт-контракти — автоматично виконують умови: гроші звільняються або переводяться, коли виконуються певні умови або події. Це перетворює цифровий юань із пасивного платіжного засобу у активного менеджера активів.

У сценаріях управління передоплатами смарт-контракти запобігають шахрайству — гроші, що передаються покупцем, не йдуть одразу на рахунок продавця, а блокуються у смарт-контракті і переводяться лише після підтвердження факту отримання товару. У ланцюжках постачань — автоматичне «оплата при отриманні», коли товар прийнятий, — без людського втручання.

Приклад — платформа ланцюжка постачань деревини у місті Маньшань, Гуансі. 11 березня 2026 року співробітник Guangxi Hongsheng Supply Chain Management отримав SMS-повідомлення і був здивований: за кілька секунд після розвантаження дерев’яних пиломатеріалів гроші у розмірі 33 тисяч юанів вже були зараховані. Це перша у Гуансі операція з розрахунку за деревину через цифровий юань 2.0.

Лю Фань, співробітник компанії, сказав: «Раніше, щоб привезти один вантаж деревини, потрібно було чекати тиждень або навіть півмісяця, і найстрашніше — затримки могли зірвати всю фінансову ланцюг. А тепер — все онлайн: контракт, прийом, оплата — і гроші миттєво на рахунку. За станом на 11 березня 2026 року, ця платформа вже обслуговує 70 підприємств і має сумарний обсяг понад 70 мільйонів юанів».

Керівник платформи, Ма Банхан, пояснив: «Ми інтегрували дані з секторів лісового господарства і природних ресурсів, щоб допомогти фермерам і брокерам легально оформляти закупівлі, вирішуючи багаторічну проблему — податкові «заторі»».

Це — друга основа цифрового юаню 2.0.

3. Прорив валютних мостів: від «традиційних міжнародних розрахунків» до «точково-точкового обміну»

Якщо внутрішні застосування — це «внутрішня робота» цифрового юаню, то міжнародні платежі — це «іспит» його другого покоління.

22 березня 2026 року Shanghai Branch of Bank of Communications успішно запровадила перший у країні валютний міст у рамках системи «мультицентрових центральних банківських цифрових валют» (mBridge). Це важливий практичний результат у сфері міжнародних фінансів.

Особливість цієї операції — використання цифрового юаню як основної валюти для міжнародних розрахунків, з підтримкою системи «мультицентрових центральних банківських мостів», що дозволяє здійснювати міжнародні перекази через блокчейн із можливістю відстеження і підтвердження кожної транзакції. Це значно спрощує процес, підвищує швидкість і знижує витрати.

Через два дні, Changsha Branch of Industrial Bank здійснила платіж на 270 мільйонів юанів для важливого зовнішньоторгового підприємства — це найбільша у провінції Хунань операція такого роду. Представник банку зазначив, що традиційні великі міжнародні платежі мають багато етапів і низьку швидкість, а новий метод через валютний міст дозволяє зменшити час і витрати.

Головна ідея — масштабне застосування проекту «мультицентрових мостів» (mBridge), який створює платформу для безпосередніх, швидких і прозорих міжнародних розрахунків на базі цифрових валют центральних банків.

Загалом, до кінця 2025 року сума транзакцій через mBridge сягнула 387,2 мільярдів юанів. З розвитком системи і залученням більшої кількості банків, ця цифра зросте ще більше.

Офіційна заява Shanghai Branch Bank of Communications підкреслює, що цей проект — конкретна реалізація стратегії підтримки «Плану дій», сприяє розвитку реального сектору, фінансової інновації і сприяє міжнародній ролі юаню. Банки планують і надалі розвивати технології і сценарії застосування цифрового юаню для підтримки зовнішньоекономічної діяльності.

Це — третя основа цифрового юаню 2.0.

4. Розширення екосистеми: від «10 операційних організацій» до «22 спільних учасників»

20 березня 2026 року Shanghai Securities News повідомила, що кількість операційних організацій цифрового юаню може зрости до 22, включно з 12 банками, які підключаться до системи центрального банку.

До цієї групи входять: CITIC Bank, Everbright Bank, Huaxia Bank, Minsheng Bank, Guangfa Bank, SPD Bank, Zheshang Bank — сім національних акціонерних банків, а також Ningbo Bank, Jiangsu Bank, Beijing Bank, Nanjing Bank і Suzhou Bank — п’ять місцевих міських банків. Якщо це відбудеться, кількість операційних організацій зросте з 10 до 22.

Поточний список з 10 — це: ICBC, ABC, BOC, CCB, BOCOM, PSBC, China Merchants Bank, Industrial Bank, WeBank і MYbank. Це шість державних банків, два акціонерних і два інтернет-банки. Після розширення, до списку увійдуть ще більше провідних банків і регіональних гравців.

Про плани розширення говорили ще у 2025 році. У листопаді 2025 року голова Народного банку Пан Гуншень на форумі «Фінансовий вулик» заявив, що підтримує залучення більшої кількості банків до операційної системи цифрового юаню, що заклало основу для подальшого розширення.

Один із представників міського банку підтвердив, що отримав відповідні повідомлення і виконавчі вимоги щодо завершення розробки системи, тестування, запуску і обслуговування. Це означає, що процес розширення вже активно триває.

Значення розширення — не лише у кількості банків. Воно суттєво підвищить рівень доступності цифрового юаню. Поточні 10 організацій охоплюють основні канали, але залишаються прогалини у регіональних і малих сценаріях. Місцеві банки зможуть краще обслуговувати локальні ринки і потреби.

З точки зору конкуренції, нові учасники сприятимуть появі різноманітних продуктів і сервісів, що прискорить розвиток екосистеми. Вони зможуть пропонувати унікальні рішення у своїх сферах, що підсилить інновації і конкуренцію.

З мотиваційної точки зору, розширення підсилить стійкість і довгострокову життєздатність системи. Більше банків — більше ресурсів і ідей для розвитку, що зробить екосистему більш динамічною.

Це — реальний тренд, що вже почався.

5. Інтеграція з передовими технологіями: AI, блокчейн і майбутнє

Найглибший стратегічний сенс цифрового юаню 2.0 — не у його функціях, а у тому, що він відкриває шлях до інтеграції з AI і блокчейном.

На сесії Національної політичної консультативної ради у 2026 році, член ради Цзянь Цзиссян запропонував створити міжнародний цифровий юань-кошелек, що дозволить іноземним користувачам прив’язувати закордонні банківські картки для міжнародних платежів. Це — ознака того, що цифровий юань поступово перетворюється з внутрішнього платіжного інструменту у глобальну фінансову інфраструктуру.

Ще більш уявляється майбутнє, коли цифровий юань тісно поєднається з AI і блокчейном. Коли AI-агенти почнуть автоматично обробляти платежі і управляти активами, їм потрібна надійна, ефективна і програмована валюта. Функції смарт-контрактів у цифровому юаню створюють ідеальну платформу для таких систем — AI-агенти зможуть автоматично запускати платежі за заданими правилами, без людського втручання, з можливістю відстеження і підтвердження.

Коли активи реального світу (RWA) почнуть токенізуватися, їм знадобиться стабільна і відповідна нормативам валюта-міст — і цифровий юань, що має державну гарантію, цілком підходить для цієї ролі. У рамках «забороненого» внутрішнього і дозволеного зовнішнього режиму, цифровий юань може стати валютою розрахунків у відповідних сценаріях, забезпечуючи зв’язок між цифровими активами і реальним сектором.

Керівник Центру управління цифровим юанем повідомив, що далі планується розвивати інновації у застосуванні смарт-контрактів і посилювати співпрацю з банками для підтримки розвитку галузі і соціального управління.

Це, можливо, найочікуваніший сценарій — цифровий юань стане не просто «грошима», а базовим протоколом для «розумної економіки».

Підсумовуючи, у тиждень березня 2026 року з’явилися нові сигнали: розширення операційних організацій, запуск валютних мостів, розвиток смарт-контрактів і накопичення відсотків у гаманцях. Ці події, здавалось би, розрізнені, але разом вони формують єдину картину — цифровий юань перестає бути експериментом і стає національною системою «інституційної основи цифрової цивілізації».

З моменту початку у 2014 році і до 2026 року, коли він став версією 2.0, цифровий юань пройшов 12 років. 16,7 трильйонів юанів транзакцій — це його минулі досягнення. А впровадження нарахування відсотків, смарт-контракти, валютні мости і розширення мережі — це квитки у майбутнє.

Як зазначено у «Плані дій», ціль цифрового юаню — «завершити реформу центральної банківської системи і створити наукову і стабільну валютну політику», а також — «посилити роль фінансової сили країни». Це — ключовий елемент у прагненні побудувати сильну фінансову державу.

Настав час переосмислити цифровий юань. Це не просто заміна паперових грошей, не ще один мобільний платіжний засіб, а нова інфраструктура — з можливістю нарахування відсотків, програмування, міжнародних розрахунків і управління.

Коли він стане основою цифрової цивілізації, цифровий юань зробить свій історичний прорив.

І це — лише початок епохи 2.0.