Акції MSTR: стратегія спрямована на $58 млрд Bitcoin War Chest. Будьте скептичні.

Стратегія (MSTR), найбільший корпоративний власник біткойнів, щойно подала документи до SEC для залучення ще 44 мільярдів доларів через випуск привілейованих та звичайних акцій. Це додатково до 14 мільярдів доларів, доступних для випуску відповідно до попередніх подань. Ціна біткойна фактично залишилася незмінною після демонстрації сили Стратегії, тоді як акції MSTR зросли помірно у понеділок, відновлюючи частину минулотижневих втрат.

Біткойн різко підскочив рано після того, як президент Дональд Трамп оголосив п’ятиденне припинення вогню в Ірані, але з того часу рухається переважно боковим трендом, незважаючи на значне збільшення потенційного військового резерву Стратегії. Це може бути через те, що оголошення є амбіційним. Стратегія зможе залучити таку величезну суму та використати її для купівлі біткойнів лише за умови співпраці ринків. Це цілком можливо. Але наразі ринки коливаються, а купівельна спроможність Стратегії зменшилася.

↑ X

Цей відеофайл не можна відтворити. (Код помилки: 102630)

Чому цей криптовалютний законопроект є ключовим для майбутнього біткойна

Переглянути всі відео

Зараз у програші Чому цей крипто-законопроект є ключовим для майбутнього біткойна

Стратегія говорить велико, купує мало

Інше подання Стратегії у понеділок вранці різко контрастує з її розширенням доступного випуску на 44 мільярди доларів у рамках програм випуску на ринку. Після витрат у 2,845 мільярда доларів на купівлю біткойнів за попередні два тижні, минулого тижня покупка Стратегії становила лише 77 мільйонів доларів.

Ось що стало причиною того, що минулого тижня продажі Стратегії зменшилися. Преференційні акції компанії Stretch, які котируються на Nasdaq як STRC, протягом усього минулого тижня торгувалися нижче за їхній номінал у 100 доларів. “Якщо вони торгуються нижче 100, ми їх не продаємо,” сказав засновник Стратегії під час звіту за 5 лютого. “Коли наші кредитні інструменти торгуються слабко і вартість кредиту занизька, ми їх не продаємо.”

У понеділок STRC піднялися на 0,3% до 99,86, тому перебільшувати, що вони “торгуються слабко” наразі, не варто, хоча STRC залишається у зоні “забороненого” нижче 100, що зберігає багато резервів Стратегії.

Однак це не завадило Стратегії збільшити доступний випуск STRC на 21 мільярд доларів до майже 23 мільярдів.

Є вагома причина, чому Стратегія не хоче випускати STRC, коли він торгується нижче номіналу. Компанія зобов’язалася підвищити відсоткову ставку на преференційні акції на 0,25% за кожен місяць, коли вона залишається нижче 99,5. Це відбувається вже сім місяців поспіль, тому ставка дивідендів для всіх існуючих STRC зросла з 9% до 11,5%.

За такої ставки купівля біткойнів за допомогою STRC може принести 8% річних, і Стратегія все одно залишиться на нулі через десять років.

Від бомбардувальника до пістолета

Інша велика зброя Стратегії — її звичайні акції. Компанія збільшила доступний випуск на 21 мільярд доларів до 27,2 мільярдів. Однак купівельна спроможність акцій MSTR на біткойни також зменшилася, оскільки їхні ціни впали значно більше, ніж ціна біткойна (70% проти 58%) з моменту досягнення акціями 52-тижневого максимуму минулого липня. Оскільки премія Стратегії щодо вартості її володінь біткойнів зменшується, вона стикається з перешкодою у здійсненні покупок за допомогою MSTR.

Пам’ятайте, що ціна біткойна на акцію — це ключовий показник Стратегії. Це дозволяє засновнику Майклу Сейлору доводити інвесторам, що акції MSTR мають зростати швидше за біткойн, оскільки ціна біткойна на акцію постійно зростає. Однак минулого тижня купівля біткойнів стала прикладом. Хоча ціна біткойна на акцію залишалася незмінною, це сталося лише тому, що Стратегія додала трохи готівки до випуску акцій для оплати біткойна.

Стратегія потребує ще однієї великої зброї, наприклад STRC, щоб доповнити купівлі біткойнів за допомогою MSTR, щоб зберегти ціну біткойна на акцію стабільною або зростаючою.

Інше розширення доступного випуску Стратегії на 2,1 мільярда доларів стосується її преференційних акцій Strike, позначених як STRK, котируваних на Nasdaq. Однак Стратегія скасувала попередній випуск STRK на 20,3 мільярда доларів через внесені зміни до проспекту. Висновок полягає в тому, що Стратегія, яка назвала STRC своїм флагманським преференційним випуском, більше не вважає STRK основним джерелом фінансування.

Акції MSTR

У понеділок MSTR піднялися на 1,9% до 138,20. Минулого тижня вони торгувалися на рівні 152,27 і перевищили 50-денну скользящу середню, але тепер знову опустилися нижче цього важливого технічного рівня.

Ціна біткойна зросла з приблизно 68 500 до майже 71 000 доларів після оголошення Трампа про п’ятиденний мораторій для Ірану — і для ринків, що зазнають руйнування через високі ціни на нафту. Але з того часу, незважаючи на великі амбіційні новини про військовий резерв Стратегії, ціна біткойна торгується в межах вузького діапазону.

Обов’язково читайте колонку IBD The Big Picture після кожного торгового дня, щоб отримати останню інформацію про тенденції на фондовому ринку та їхній вплив на ваші торгові рішення.

ВАМ МОЖЕ СПОДОБАТИСЯ:

Tesla зростає, оскільки Ілон Маск оголосив проект Terafab

Це найкращі 5 акцій для купівлі зараз або для підготовки

Чому цей інструмент IBD спрощує пошук топових акцій

Як інвестувати: правила купівлі та продажу акцій у бульбашкових і ведмежих ринках