$CDLR

Трансформація, через яку пройшла компанія в порівнянні з попереднім роком, справді вражаюча. Спостерігається неймовірне зростання прибутковості. Стрибок чистого прибутку з €65M до €280M, приблизно 330% зростання, і 149% зростання виручки показують, що компанія не лише веде більше бізнесу, а й заробляє набагато більше прибутку з цього бізнесу, що означає розширення її маржі.
Збільшення невиконаних замовлень з €2,3B до €2,8B є ознакою впевненості. Ця цифра доводить, що компанія не сповільнюватиме темпи протягом наступних кількох років і що її грошові потоки в значній мірі забезпечені.
Компанія очікує, що її виручка зросте до €845M-$944M у 2026 році. До цих пір все чудово.
Однак прогноз EBITDA на 2026 рік знаходиться в діапазоні €420M-$510M. EBITDA вже досяг €425M у 2025 році.
Це показує, що незважаючи на те, що компанія генеруватиме набагато більше доходів у 2026 році, її маржі прибутку, ймовірно, звузяться. Якщо вони залишатимуться ближче до нижнього кінця цього діапазону, приблизно €420M, прибутковість може навіть знизитися порівняно з попереднім роком. Це, ймовірно, пов'язано зі зростанням операційних витрат, амортизацією або витратами на запуск, пов'язаними з введенням в експлуатацію нових суден та впровадженням нових проектів. Я думаю, що це причина, чому акція не реагувала на цей звіт про прибутки.