[Міжнародний фінансовий огляд] Загострення конфлікту між США та Іраном викликає напруженість на світових фінансових ринках… Загроза блокади Ормузської протоки та стрімке зростання цін на нафту з’являється

Триває військовий конфлікт між Іраном і США, глобальні фінансові ринки напружені. Ринки очікують швидкого завершення війни, але водночас остерігаються можливого блокування Ормузької протоки, що посилює волатильність у умовах невизначеності.

Станом на 10 березня американські фондові ринки демонструють спад. Індекс S&P 500 знизився на 0,21% у порівнянні з попереднім днем. Європейські ринки зросли через зниження цін на нафту та очікування зменшення інфляції, індекс STOXX 600 піднявся на 1,88%. Індекс долара знизився на 0,25%, доходність 10-річних казначейських облігацій США підвищилася на 6 базисних пунктів.

США: “Досягнення цілей — означає закінчення війни”… Іран жорстко реагує

Білий дім заявив, що якщо цілі військових дій щодо Іран будуть повністю досягнуті і Іран фактично здасться без умов, війна може бути завершена. Це сприймається ринками як сигнал, що навіть без офіційної заяви про капітуляцію, війна може закінчитися. Президент Трамп також згадував можливість діалогу з Іраном, але підкреслював важливість відповідних умов.

Міністерство оборони США наразі проводить авіаудари, спрямовані на знищення можливостей Ірану з виробництва ракет. Міністр оборони зазначив, що ці авіаудари будуть найінтенсивнішими у цій операції. Однак повідомляється, що деякі радники неформально висловили думку про необхідність розробки стратегії виходу з війни.

Напруга в Ормузькій протоці… ціни на нафту можуть стрімко зростати

Енергетичний ринок також зазнає значних коливань. Міжнародне енергетичне агентство скликало екстрене засідання для обговорення можливості звільнення стратегічних запасів нафти, а міністри енергетики G7 обговорювали заходи щодо стабілізації цін. Однак до цього часу конкретних домовленостей щодо звільнення запасів не досягнуто.

Іран зберігає жорстку позицію. Спікер іранського парламенту заявив, що не бажає припинення вогню, а Корпус вартових ісламської революції наголосив, що завершення війни залежить від Ірану. Іран попередив, що не дозволить експорт нафти з Перської затоки, підтвердивши намір блокувати Ормузьку протоку.

Ці події спричинили втрати у нафтовому виробництві країн Перської затоки, що оцінюються приблизно у 6% світового нафтового ринку — близько 6,7 мільйонів барелів на добу. Деякі аналітики прогнозують, що в разі розвитку ситуації ціни на нафту можуть піднятися до 134–150 доларів за барель.

Цінові шоки впливають на очікування щодо процентних ставок

Зростання цін на нафту через ситуацію на Близькому Сході також впливає на перспективи монетарної політики основних центральних банків. Інвестори очікують зростання інфляційного тиску, що призвело до зменшення очікувань щодо зниження ставок. Ринкова атмосфера свідчить, що очікування щодо кількості знижень ставки ФРС у цьому році зменшилися з 2-3 до 1-2 разів.

У Великій Британії також зменшуються очікування щодо зниження ставок, навіть обговорюється можливість їх підвищення. Представники Європейського центрального банку зазначили, що, незважаючи на військовий конфлікт, необхідно діяти обережно щодо коригування ставок і спершу потрібно оцінити вплив енергетичних цін на економіку.

Комбінований вплив глобальних економічних чинників

Експерти вважають, що зараз фінансові ринки опинилися під впливом кількох одночасних ризиків. Війна на Близькому Сході, енергетичний шок, поширення індустрії штучного інтелекту, ризики, пов’язані з нерегульованим ринком кредитів, і можливе уповільнення зайнятості в США створюють складний комплекс тиску на ринки.

Китайська економіка демонструє відносну стабільність. За січень-лютий експорт зріс на 21,8% у порівнянні з минулим роком, перевищивши очікування. Хоча експорт до США зменшився, значне зростання експорту до Південно-Східної Азії та Європи є основною причиною. Голова Народного банку Китаю заявив, що країна не буде знижувати курс юаня для підвищення конкурентоспроможності торгівлі.

Очікується, що Банка Японії збережуть поточну політику. Член ради директорів Банку Японії підкреслив, що тимчасове зменшення покупок державних облігацій за планом є доцільним і важливо впроваджувати політику передбачуваним чином.

Якщо війна затягнеться, її глобальні економічні наслідки посиляться

Ринки побоюються, що тривала війна не лише спричинить нестабільність у енергетичному секторі, а й матиме розширений вплив на світову економіку. Зростання цін на енергоносії може стимулювати інфляцію і обмежити монетарну політику країн.

Деякі аналітики вважають, що уряд США має сформулювати більш чітку і реалістичну стратегію завершення війни. Аналізують, що цілі війни та кінцева стратегія ще не визначені, і невизначеність на фінансових ринках ймовірно триватиме.

Джерело — звіт Міжнародного фінансового центру