5 найкращих срібних акцій, що пропонують дивіденди: Посібник інвестора

Срібло вже давно привертає увагу інвесторів, які шукають як потенціал зростання, так і захисні характеристики. Хоча рух цін на метал може бути драматичним — різко коливатися у відповідь на економічні дані, ставки відсотків і промисловий попит — воно займає особливе місце у багатьох портфелях як захист від інфляції та актив безпеки. Для тих, хто хоче отримати експозицію до срібла без володіння фізичним злитком, акції срібла з дивідендами є привабливою можливістю.

Привабливість акцій срібла з дивідендами полягає у їхній двоїстій природі. На відміну від срібного злитка, який не приносить доходу, ці компанії можуть регулярно виплачувати дивіденди акціонерам і при цьому мати потенціал зростання цін, якщо ціна на срібло зросте. Це поєднання робить їх особливо привабливими для інвесторів, орієнтованих на дохід, які також хочуть мати експозицію до металевого сектору.

Чому акції срібла з дивідендами приваблюють довгострокових інвесторів

Гірничодобувна галузь відома своєю циклічністю, але найуспішніші акції срібла з дивідендами демонструють інший характер. Коли компанія зобов’язується виплачувати дивіденди, це сигналізує про впевненість — керівництво вважає, що операція генерує достатній грошовий потік для винагороди акціонерів навіть у важкі періоди.

Для довгострокових інвесторів це дуже важливо. Дивіденди забезпечують певний рівень безпеки в умовах високої волатильності сектору. Якщо компанія з видобутку срібла зможе зберегти дивіденди навіть при падінні цін, це свідчить про її операційну силу та фінансову дисципліну. Це особливо цінно для терплячих інвесторів, які здатні витримувати коливання цін і при цьому отримувати дохід.

Компанії, згадані в цьому аналізі, обрані за їх здатністю генерувати прибутки для акціонерів як за рахунок зростання цін, так і за рахунок регулярних дивідендів. Дані актуальні станом на кінець 2024 року, але інвесторам рекомендується перевіряти актуальну інформацію у своїх брокерів.

Два протилежні шляхи до доходу від дивідендів срібла

Галузь срібла охоплює два різні бізнес-моделі, кожна з яких пропонує різні профілі ризику та доходу для шукачів дивідендів.

Традиційні гірничорудні компанії керують власними шахтами, контролюючи виробництво від досліджень до видобутку. Вони повністю піддаються впливу цін на сировину, операційних ризиків і капітальних витрат. Коли ціни на срібло зростають, їхній прибуток і дивіденди можуть значно зростати. Навпаки, при падінні цін прибутковість зменшується.

Стрімінгові компанії працюють за зовсім іншою моделлю. Вони не ведуть власний видобуток, а надають капітал гірничодобувним компаніям в обмін на право купувати метал за фіксованими, знижками цінами. Це створює більш стабільну маржу, менш залежну від абсолютних рівнів цін. Стрімінгові компанії отримують вигоду від підвищення цін на срібло, але частково захищені від найгірших наслідків падіння цін завдяки своїм фіксованим угодам.

Розуміння цієї різниці є ключовим для інвесторів у акції срібла з дивідендами, оскільки воно пояснює, чому різні компанії демонструють різну стійкість у різних ринкових умовах.

Традиційні гірничодобувні компанії — лідери виробництва срібла

Pan American Silver — один із найбільших інтегрованих виробників дорогоцінних металів із основними операціями в Мексиці, Перу, Болівії та Аргентині. Заснована у 1994 році, компанія має чотири спеціалізовані срібні шахти та портфель золотих активів, що дають срібло як побічний продукт. У 2023 році виробництво склало 20,4 мільйона унцій срібла та 882 900 унцій золота.

Компанія демонструє стабільну прихильність до повернення акціонерам. Найвищий історичний дивіденд становив 0,125 долара за акцію, який вона зберігала вражаюче протягом дев’яти кварталів поспіль у 2013–2015 роках. Станом на кінець 2024 року дивідендна дохідність становила приблизно 1,54 %, що робить її найвищим платником серед досліджених тут компаній.

Fresnillo — ще один великий традиційний виробник, який позиціонує себе як світовий лідер у виробництві первинного срібла. Основні операції зосереджені в Мексиці, зокрема на шахті Fresnillo — найбільшій у світі первинній срібній шахті. У 2023 році виробництво склало 53,5 мільйона унцій срібла та 610 600 унцій золота. Компанія дотримується дисциплінованої політики дивідендів, враховуючи прибутковість, зростання доходів, капітальні потреби та грошовий потік. Виплати дивідендів відбуваються двічі на рік, з приблизною доходністю 1,11 % станом на кінець 2024 року.

Hecla Mining — ще один представник традиційних виробників, який є найбільшим первинним виробником срібла у Північній Америці та третім у світі. Ведучи легендарні шахти, такі як Greens Creek в Алясці та Lucky Friday в Айдахо, Hecla також має операції в Канаді на родовищах Keno Hill і Casa Berardi. У 2023 році виробництво склало 14,3 мільйона унцій срібла та 151 259 унцій золота.

Hecla застосовує унікальну структуру дивідендів, поєднуючи базовий мінімальний щорічний дивіденд із компонентом, прив’язаним до ціни на срібло, що виплачується щоквартально. Такий підхід узгоджує повернення акціонерам із реальними цінами на срібло, створюючи потенціал для вищих виплат за умов високих оцінок срібла. Дохідність становила приблизно 0,45 % наприкінці 2024 року.

Стрімінгова альтернатива: інша модель, та сама привабливість дивідендів

Wheaton Precious Metals — приклад стрімінгової компанії, яка забезпечує доходи від дивідендів на срібло. Замість безпосереднього управління шахтами, Wheaton надає капітал гірничодобувним компаніям і отримує право купувати їхній метал за заздалегідь визначеними цінами. Наразі компанія має стрімінгові угоди з 18 діючими шахтами та 27 проектами на стадії розробки.

Ця модель має явні переваги для інвесторів у дивіденди. Завдяки фокусуванню на стабільності юрисдикцій і фіксованих маржах через угоди за фіксованими цінами Wheaton зменшує багато ризиків, характерних для традиційних гірничодобувних компаній. Основна цінність компанії полягає у пропозиції зростання, прив’язаного до цін на срібло і золото, при цьому мінімізуючи операційні коливання. Наприкінці 2024 року дивідендна дохідність становила 0,88 %, а щоквартальні виплати — 0,15 долара за акцію.

Значне збільшення ринкової капіталізації Wheaton (приблизно 30,45 мільярдів доларів США станом на кінець 2024 року) відображає довіру інвесторів у цю модель з точки зору стабільності та стійкості.

Менші можливості у сфері дивідендів срібла

Крім великих виробників, існують і менші компанії, що пропонують дивідендні можливості для інвесторів, які шукають експозицію до срібла.

Silvercorp Metals зосереджена на срібних родовищах у Китаї — Gaocheng і Ying, орієнтуючись на придбання та розвиток перспективних проектів. За підсумками 2024 року компанія повідомила про виробництво приблизно 6,8 мільйона унцій срібного еквівалента та застосовує напіврічний підхід до дивідендів. Silvercorp пропонує приблизно 0,52 % доходності, а рішення щодо дивідендів залежать від цін на сировину, фінансових показників і грошових коштів.

Для інвесторів, зацікавлених у міжнародних операціях поза Hecla, диверсифікація Silvercorp пропонує інший географічний аспект у світі акцій срібла з дивідендами.

Оцінка стратегії інвестування у дивіденди срібла

Успішне інвестування у акції срібла з дивідендами вимагає врахування кількох практичних аспектів, окрім простої ідентифікації високих доходів.

Підтримка дивідендів — найважливіше. Висока доходність нічого не варта, якщо компанія не зможе підтримувати виплати під час циклів сировинних цін. Найнадійнішими платниками є ті з міцним балансом, досвідченим керівництвом і диверсифікованими операціями.

Географічна диверсифікація зменшує ризики. Компанії, що працюють у кількох країнах і регуляторних середовищах, демонструють більшу стійкість, ніж ті, що залежать від однієї юрисдикції. Pan American Silver — приклад такої диверсифікації.

Тенденції виробництва мають значення. Зростання виробництва зазвичай підтримує вищі дивіденди. Зменшення обсягів може сигналізувати про майбутній тиск на дивіденди. Важливо ознайомитися з прогнозами компаній щодо майбутнього виробництва.

Відповідність бізнес-моделі вашим цілям. Традиційні гірничодобувні компанії пропонують більшу волатильність дивідендів, але й потенціал більшого зростання під час сильних ринків срібла. Стрімінгові компанії забезпечують більш стабільні, передбачувані дивіденди з меншим потенціалом різкого зростання цін.

Можливості реінвестицій. Багато компаній із дивідендами пропонують програми реінвестиції дивідендів (DRIP), що дозволяє автоматично купувати додаткові акції за рахунок дивідендів, часто за зниженою ціною. Це може значно підсилити довгострокові доходи.

Створення ширшої експозиції до акцій срібла з дивідендами

Хоча окремі акції забезпечують концентровану експозицію, деякі інвестори віддають перевагу диверсифікованим підходам. ETF на срібло, що відстежують акції гірничодобувних компаній із дивідендами, пропонують портфельну експозицію до кількох платників одночасно. Приклади — Global X Silver Miners ETF (тикер: SIL) і IShares MSCI Global Silver Miners ETF (тикер: SLVP), які відслідковують компанії у цій галузі.

Ці інструменти дозволяють отримати експозицію до срібла з дивідендами через один інвестиційний інструмент, зменшуючи ризики, пов’язані з окремими компаніями, і водночас беручи участь у секторі.

Остаточна думка щодо акцій срібла з дивідендами

Перетин інвестування у срібло та отримання доходу від дивідендів пропонує чималі переваги для терплячих інвесторів, орієнтованих на дохід. Акції срібла з дивідендами поєднують потенціал зростання сировини з регулярними виплатами — рідкісне поєднання у секторі природних ресурсів.

П’ять компаній, описаних тут, представляють різні масштаби, географії та бізнес-моделі, кожна з яких приваблює різні профілі інвесторів. Чи шукаєте ви максимальний дохід від усталених виробників, чи стабільність стрімінгових схем або нові можливості у фокусних операторах — акції срібла з дивідендами відкривають кілька шляхів до участі у секторі.

Завжди враховуйте свої особисті обставини, толерантність до ризику та інвестиційні цілі. Перед інвестуванням у будь-який актив або сектор рекомендується проконсультуватися з кваліфікованим фінансовим радником, знайомим із товарами та гірничодобувною галуззю.