Polymarket у контексті ситуації в Ірані: попередження про регуляцію через прибуток у 1,2 мільйона доларів

28 лютого, коли військовий конфлікт між США та Іраном став реальністю, на біржі прогнозів Polymarket виникла незвичайна торгова активність. Шість гаманців за кілька годин до атаки відкрили позиції, в результаті чого отримали понад 1,2 мільйона доларів прибутку. Цей випадок висвітлив проблему інформаційної асиметрії та прогалин у регулюванні цифрових прогнозних ринків.

Підозрілі надходження коштів перед атакою

За даними компанії з аналізу блокчейну Bubblemaps, кілька акаунтів отримали перші кошти протягом 24 годин перед атакою. Після цього вони масово купували опції «Так» у маркеті «Чи атакує США Іран до 28 лютого 2026 року?». Це сталося за кілька годин до повідомлень про вибухи в Тегерані.

Особливої уваги заслуговують транзакції, коли один гаманець купив понад 560 тисяч акцій за ціною близько 10,8 центів, а після закриття ринку за долар отримав приблизно 560 тисяч доларів повернення. Інший гаманець закупив близько 150 тисяч акцій за ціною близько 20 центів і також отримав шестизначний прибуток.

Спільна неясна структура

Візуальна карта, опублікована Bubblemaps, показує, що ці шість гаманців утворюють кластер і отримують кошти через схожі маршрути. За даними Polymarket, всі ці профілі були створені у лютому, і окрім цієї транзакції, інших активностей не зафіксовано. Це свідчить про тимчасове створення акаунтів, спеціально налаштованих для участі у конкретній події.

За лютневим місяцем у цьому маркеті було проведено близько 90 мільйонів доларів торгів, а у всьому ринку прав на December — понад 529 мільйонів доларів ставок. Хоча прибуток у 1,2 мільйона доларів здається незначним у масштабі такого ринку, структура і патерни фінансування викликають серйозні питання.

Геополітичні події та коливання фінансових ринків

Атака Ірану спричинила хвилю у криптовалютних ринках. Біткоїн зазнав тиску на зниження ціни, тоді як на Hyperliquid ціни на нафту зросли більш ніж на 5%. Це свідчить про нову реальність, коли геополітичні ризики одночасно впливають і на традиційні фінансові ринки, і на криптовалюти.

Ця ситуація показала, що прогнозні ринки — це не лише майданчики для перевірки інформаційної ефективності, а й джерела прибутку, де витоки секретної інформації можуть безпосередньо впливати на результати.

Посилення регуляторного тиску

Американські регулятори посилюють контроль за інсайдерською торгівлею на прогнозних ринках. Комісія з товарних ф’ючерсів (CFTC) вже видала попередження про можливі порушення закону США щодо інсайдерської торгівлі у контрактах на події. Голова CFTC Майк セリグ назвав біржі «форпостами захисту» і натякнув на рішучість регуляторів.

Конкурентна платформа Kalshi також вжила заходів: двох користувачів звинуватили у інсайдерській торгівлі, їх заблокували і наклали штрафи. Серед них — монтажер спецефектів для шоу MrBeast, який нібито використовував закриту інформацію для торгів. Kalshi заборонила цим користувачам доступ на два роки і наклала штраф понад 20 000 доларів. Також відомо про політичного кандидата, який отримав покарання за ставки на свою кампанію.

Kalshi, яка зареєстрована як контрактна біржа CFTC, досліджує близько 200 випадків і продовжує розслідування ще кількох.

Іронія у саморекламованих інсайдерських ринках

Швидкий розвиток прогнозних ринків породжує побоювання щодо нових регуляторних викликів. Зокрема, ZachXBT, дослідник блокчейну, повідомив про майбутнє дослідження, і інші користувачі Polymarket створили ринок для вгадування, яка компанія стане об’єктом дослідження. Виявилося, що це платформа Axiom, співробітники якої нібито використовували закриту інформацію для торгів.

Ця ситуація іронічна: ринок, створений для виявлення інсайдерської торгівлі, сам стає об’єктом такої ж торгівлі. За даними Lookonchain, перед публікацією дослідження було зроблено великі ставки з 12 гаманців на Axiom.

Розширення прогнозних ринків і регуляторний розрив

Швидке зростання Polymarket та інших прогнозних платформ привертає увагу як новий механізм пошуку інформації у фінансових ринках, але водночас створює ідеальне середовище для зловживань. Прибутки у 1,2 мільйона доларів свідчать про потенціал цих ринків, але й про те, що регулятори не встигають за їхнім розвитком.

Ринки прогнозів активно зростають і в Латинській Америці, де очікується, що у 2025 році обсяг торгів становитиме 730 мільярдів доларів — на 60% більше ніж минулого року. Бразилія та Аргентина ведуть цей процес, а стейблкоїни швидко поширюються для міжнародних переказів і платежів через кордони. Це ще більше випробовує здатність регуляторів контролювати ситуацію.

Майбутнє прогнозних ринків і регуляторні виклики

Незважаючи на жорстку позицію CFTC і приклади Kalshi, платформи на кшталт Polymarket продовжують зростати, використовуючи прогалини у регулюванні. Поки регулятори не зможуть створити надійний механізм контролю, можливі й надалі випадки інсайдерської торгівлі на мільйони доларів.

Основна мета прогнозних ринків — ефективно агрегувати розподілену інформацію для точнішого визначення цін. Але ризики витоку секретної інформації та інформаційної асиметрії зростають із розвитком ринку і стають серйозною проблемою. Випадок Polymarket показує, що регуляторна боротьба у цій новій галузі ще тільки починається.