список спостереження meme: хто підтримує справжніх фанатів, хто фальсифікує дані

Джерело: The DeFi Report

Автор: Michael Nadeau

Переклад та редакція: BitpushNews

Незалежно від вашого ставлення, ми вважаємо, що мемкоіни (Memecoins) будуть існувати довго. У цій статті ми поділимося макрооглядом галузі та детально розглянемо мемкоіни, за якими ми уважно стежимо.

Розпочнемо.

Чому варто звертати увагу на мемкоіни

Наша методологія

Деякі люблять мемкоіни, інші їх категорично не сприймають. Ми намагаємося відійти від цієї суперечки і просто спостерігати за ринком. За нашими спостереженнями, мемкоіни закріпилися. З точки зору “продукт і ринок відповідності (PMF)” вони здаються кінцевою формою криптоігор. Люди люблять торгівлю, азарт, соціальні аспекти, а також ризик і нагороду. І ми вважаємо, що учасники дуже чітко розуміють, у яку гру вони грають.

Після успіху PEPE в екосистемі Ethereum, наприкінці 2023 року ми зосередилися на BONK і Solana. Це спонукало нас глибше досліджувати цю сферу, включаючи дані з блокчейну та додаткові інвестиції, такі як GIGA, PEPE і SPX6900. Наша мета — виявити унікальні характеристики даних власників, які можуть свідчити про життєздатність токена (Staying Power) і твердість переконань його власників.

Чому обираємо BONK, PEPE, SPX6900, PENGU і USELESS?

1. Ліквідність: кожен токен має достатню ліквідність і доступний для торгівлі на основних біржах і роздрібних платформах.
2. Аудиторія: кожен токен має глобальний інтерес (а не обмежується вузькими політичними або іншими мемами).
3. Лідери/вбудована культура: кожен токен підтримується принаймні одним із таких: 1) харизматичним лідером/власниками; 2) сформованою інтернет-культурою або мемами; або 3) популярним брендом.
4. Історична динаміка: кожен токен пережив кілька значних злетів і різких корекцій. Такий ціновий рух свідчить про широкий інтерес ринку і допомагає диверсифікувати структуру власників, закладаючи основу для майбутнього зростання.
5. Відсутність розблокувань і венчурних інвестицій: лише прозі дані з блокчейну.
6. Високий бета (High Beta): кожен токен демонструє високий бета-коефіцієнт щодо BTC і його екосистемних L1-активів. За правильного налаштування (наш ціль — 3-5%), вибору активів і точок входу це може значно підвищити ризик-скоригований дохід.

Тепер давайте глибше зануримося у дані з блокчейну і подивимося, що з цього вийде.

Загальна кількість власників токенів

BONK: 985 900 власників (на піку). BONK був запущений у грудні 2022 року і є найбільшим мемкоіном у екосистемі Solana, глибоко інтегрованим у різні додатки та гаманці. Зверніть увагу, що BONK проводив масові розподіли через аірдропи, що відобразилося у даних нижче.

PENGU: 534 100 власників (на 14% менше за максимум). PENGU з’явився у грудні 2024 року і символізує інтерес до популярного бренду Pudgy Penguin. Загальна ринкова вартість NFT-серії Pudgy Penguin становить близько 78,5 мільйонів доларів, а ринкова капіталізація мемкоіну — 454 мільйони доларів (у 5,7 разів більше за NFT, що досягли піку у 2,7 мільярда). Вважаємо, що бренд Pudgy Penguin (успішно прорвався у мейнстрім) ймовірно продовжить передавати свою цінність цьому мемкоіну.

PEPE: 505 700 власників (на 1,51% менше за максимум). PEPE з’явився у квітні 2023 року. Вважаємо, що PEPE — найчистіше втілення інтернет-культури мемів у криптовалюті (особливо в Ethereum). Він базується на всесвітньо відомому “Пепе-лягушці”, яка з кінця 2010-х років має сильну присутність у мережі.

SPX6900: 113 000 власників (на 0,33% менше за максимум). Запущений у вересні 2023 року, він створив спільноту під керівництвом Murad, яка прагне “змінити фондовий ринок”. Цей бренд поєднує фінансову сатиру з базовою аудиторією, схильною до “BTC-подібної” поведінки, і дуже серйозно ставиться до своїх цілей (див. дані нижче). Ми успішно торгували SPX6900 під час попереднього бичого циклу і з серпня 2024 року постійно аналізуємо його спільноту та дані з блокчейну.

USELESS: 38 600 власників (на 5,2% менше за максимум). Запущений у травні 2025 року, цей мемкоін — сатирична “анти-утилітарна” альтернатива. Після запуску LetsBONK минулого року, що захопив частку ринку Pump Fun, він залучив лояльну та цілеспрямовану спільноту. Його ринкова вартість — 44 мільйони доларів, щоденна ліквідність понад 10 мільйонів доларів (у низці ринкових умов). Вважаємо, що за відповідних умов цей актив може запропонувати цікаві можливості.

Власники з балансом менше 100 доларів

Висновок:

BONK, PENGU і PEPE мають дуже зрілу базу власників. SPX6900 демонструє більш стійкий і лояльний рівень, хоча й менший за масштабом.

Власники з балансом понад 1 000 доларів

Зауважте, що категорія “кошельки на 1 000 доларів” визначається за кількістю токенів, які б відповідали цій сумі при ціні на максимумі.

Ми нормалізуємо історичні дані цін, щоб визначити кількість токенів, необхідних для досягнення 1 000 доларів у момент ATH.

Далі відстежуємо зміну кількості таких кошельків із часом, щоб виключити шум цінових коливань і краще зрозуміти рівень утримання власників.

Наші висновки:

Висновок:

Що стосується “утримання на рівні 1 000 доларів” (з урахуванням кількості токенів, щоб виключити ціновий вплив), SPX6900 виглядає найкраще серед аналогів.

Власники з балансом понад 100 000 доларів

Категорія “кошельки на 100 000 доларів” визначається за кількістю токенів, які відповідають цій сумі при ціні на максимумі.

Відсоток утримання

Аналогічно до попередніх даних, ми класифікуємо кошельки за ATH за кількістю токенів.

Після чого відстежуємо зміну кількості таких “кошельків на 100 000 доларів” із часом.

Наші висновки:

Висновок:

Знову підтверджується, що SPX6900 має найвищий рівень утримання власників із балансом понад 100 000 доларів.

Величезні китові утримання

Ще один спосіб аналізу — підрахунок усіх кошельків, які коли-небудь тримали активи на суму понад 100 000 доларів, і порівняння їх із кількістю тих, що зберігають понад 50% від свого пікового обсягу (у кількості токенів).

Наші висновки:

Динаміка і 50-тижнева скользяча середня (WMA)

Відносна сила

При покупці мемкоінів ми шукаємо точки входу, коли RSI за 14 днів знаходиться у зоні перепроданості (30 або нижче).

50-тижнева WMA

• SPX6900: торгується на 64% нижче за 50 WMA.
• BONK: на 62% нижче.
• PENGU: на 58% нижче.
• PEPE: на 57% нижче.

Відкат від історичного максимуму

Зважаючи на переваги даних з блокчейну, SPX6900 демонструє більш стабільну поведінку у порівнянні з іншими активами, що цілком логічно.

Підсумки

З урахуванням інтересу до галузі, ми вважаємо, що криптоінвесторам вигідно звертати увагу на мемкоіни. Виявлено, що при аналізі широких ризик-апетитів і ліквідності мемкоіни мають високу цінність для орієнтації.

Більше того, за правильного розміру позиції і точок входу, правильний актив може стати потужним каталізатором для портфеля.

У попередньому бичому циклі нам вдалося успішно зловити BONK і SPX6900 (з невеликими частками портфеля і отримати понад 10-кратний дохід). У майбутньому ми шукатимемо подібні можливості для входу.