Nomura підвищує оцінку акцій 2330 (TSMC) до нових вершин — прогнозує зростання доходів на 25-30%

Номура (Nomura) нещодавно опублікувала оновлений аналіз ринку чіпів, значно підвищивши оцінку тайванського виробника напівпровідників 2330. Експерти банку зазначають, що зростаючі обмеження у глобальній пропозиції чіпів у поєднанні з динамічним розвитком галузі штучного інтелекту створюють виняткові умови для зростання доходів азіатських технологічних компаній у короткостроковій перспективі.

Значне зростання цільової ціни акцій — нова оцінка 2135 TWD

Номура підвищила цільову ціну акцій компанії 2330 на тайванській біржі з попередніх 1855 TWD до нових 2135 TWD, при цьому залишивши рекомендацію «купувати». Це підвищення оцінки склало 15%, що свідчить про суттєве зміщення очікувань аналітиків щодо фундаментальних перспектив виробника. Це зміна є прямим наслідком оновлених прогнозів прибутку: Номура збільшила прогноз прибутку на акцію на поточний рік на 15%, а на наступний — на 19%.

Динаміка продажів та перспективи валової маржі — ключові драйвери зростання

Номура прогнозує, що завдяки консервативному підходу до розширення виробничих потужностей і здатності повністю використовувати попит, зумовлений провідними виробниками чіпів для штучного інтелекту (Nvidia, Broadcom), компанія 2330 досягне зростання доходів у цьому році у діапазоні 25-30% у доларах США. Ще більш обнадійливими виглядають перспективи валової маржі: аналітики прогнозують, що у 2026-2027 роках, через зростання навантажень на заводи, оптимізацію портфеля продуктів (збільшення частки високопродуктивних рішень HPC) та обмежену здатність пропозиції швидко реагувати на термінові замовлення, валова маржа 2330 може досягти рівня 61,5%.

Інвестиційні плани на наступні роки — прискорення витрат у 2027 році

Номура зберігає свою прогнозовану суму капіталовкладень компанії 2330 у 2026 році на рівні 45-50 мільярдів доларів США. Однак, враховуючи обмежену доступність чистих кімнат (clean room) у 2026 році, банк очікує прискорення інвестицій у 2027 році до діапазону 55-60 мільярдів доларів, що відображає амбіції виробника щодо значного розширення виробничих потужностей у зв’язку з збереженням високого попиту у галузі напівпровідників.