Конфлікт між США та Іраном спричинив загострення напруженості на Близькому Сході… Зростання ставок по державних облігаціях Південної Кореї

Напад США на Іран спричинив напруженість у Близькому Сході, що вже впливає на світові фінансові ринки. Ринок облігацій також не залишився осторонь — доходність державних облігацій Південної Кореї зросла. Це зробило традиційно стабільний інвестиційний канал — ринок облігацій — більш нестабільним.

Волатильність на ринку облігацій швидше зумовлена впливом зростання цін на нафту та очікувань інфляції, ніж перевагою безпечних активів. Інфляція безпосередньо впливає на облігації з фіксованою ставкою, спричиняючи ослаблення ринку. Особливо враховуючи, що близько 70% нафтових імпортів Південної Кореї надходить із Близького Сходу, можливе блокування Ормузької протоки може посилити зростання цін і нестабільність на ринку облігацій.

Банк Корейської Республіки уважно стежить за різким зростанням валютних курсів і доходностей, викликаним ситуацією у Близькому Сході, і планує за необхідності співпрацювати з урядом для стабілізації ринку. Після інциденту влада одразу дала усні сигнали про можливі інтервенції на ринку облігацій, але після короткочасного підйому ринок знову пішов вниз. Це може бути пов’язано з тим, що короткостроково ринкові настрої були спрямовані в один бік.

Експерти висловлюють занепокоєння щодо надмірного зростання доходностей облігацій. Однак вони також зазначають, що за умови тривалого збереження інформації про стабілізацію ринку від Банку Корейської Республіки та Міністерства фінансів, тенденція до зростання ставок може бути пом’якшена. Крім того, включення південнокорейських державних облігацій до світового індексу урядових облігацій наступного місяця може стати позитивним фактором, залучаючи іноземні інвестиції та зменшуючи тиск на попит і пропозицію.

Зараз ринок уважно стежить за тривалістю напруженості у Близькому Сході. Аналізи свідчать, що у разі затяжної ситуації слід враховувати можливі перебої у глобальних поставках нафти та зростання ставок. Ці фактори у сукупності, ймовірно, відіграватимуть важливу роль у прогнозуванні майбутніх змін на ринку облігацій.