Ранній аналіз ринку криптовалют: торгівля в умовах коливань після провалу відскоку та стратегічні підходи

Настрій технологічних акцій тягне вниз, ринок криптовалют зазнає опору на відскок, у короткостроковій перспективі можливі коливання в межах 64000-70000 доларів

Огляд ринку: підйом з подальшим спадом, криза довіри триває

Станом на ранковий час 27 лютого 2026 року світовий ринок криптовалют після несподіваного відскоку 26 лютого знову зазнав корекції. Ціна біткойна знизилася з близько 70000 доларів до рівня, що на 3.5% нижче, до 66511 доларів, наразі торгується поблизу 67000 доларів, за 24 години зниження приблизно на 2.54%. Ефіріум показує ще слабший результат, упродовж дня один раз опустився нижче 2000 доларів, зниження понад 3.5%.

Ця корекція порушила оптимістичні очікування щодо дна ринку. Хоча 26 лютого американський спотовий ETF на біткойн зафіксував понад 5 мільярдів доларів чистого притоку, завершивши тривалу тенденцію відтоку, загальний чистий відтік з початку року становить близько 17 мільярдів доларів. Настрій ринку повернувся до обережності після короткочасного підйому. Аналізатор Kaiko, Адам Макарті, зазначає: «У ведмежому ринку і періодах низької ліквідності такі відскоки цілком очікувані. Як ми бачимо, цей підйом недостатньо підтриманий, тому спад цілком передбачуваний.»

Аналіз ключових факторів

1. Значний вплив настрою технологічних акцій

Зв’язок між ринком криптовалют і технологічним сектором на американському ринку останнім часом особливо помітний. Хоча Nvidia оприлюднила сильний фінансовий звіт, побоювання щодо її витрат на AI спричинили падіння цін більш ніж на 5%, що тягне за собою зниження індексу Nasdaq майже на 1.18%. Це зниження ризикової активності безпосередньо передається на ринок криптовалют. Головний інвестиційний директор Bitwise, Мэтт Хуган, зазначає: «Кінець криптовалютної зими не закінчується з піднесенням, а завершується апатією.»

2. Невизначеність макроекономічної політики

Очікування зниження ставок ФРС відтерміновуються, високий рівень процентних ставок тримається довше за очікуване, що тисне на оцінки глобальних ризикових активів. Також, офіційне введення тарифів адміністрацією Трампа, 10% «глобальний тариф», викликає занепокоєння щодо світового торгового клімату, що сприяє відтоку капіталу з високоризикових активів. У геополітичній сфері, хоча переговори між Іраном і США дають позитивні сигнали, невизначеність залишається.

3. Диверсифікація потоків інституційних коштів

Фінансові потоки у американський спотовий ETF на біткойн 26 лютого становили 5.066 мільярдів доларів за один день, що підтримало ринок. Однак поведінка інституційних гравців розділилася: з одного боку, DDC Enterprise вже сьомий тиждень збільшує володіння біткойнами, маючи 2118 монет; з іншого — публічна майнинговая компанія Bit Little Deer вивела всі 1133 біткойни, ставши першою публічною компанією з нульовим балансом у біткойнах.

4. Ускладнення регуляторного середовища

Регуляторна ситуація має «східну і західну» диференціацію. Гонконг планує у березні видати перші ліцензії на стабільні монети та запровадити систему ліцензування для цифрових активів; у США Міністерство праці скасувало обмеження щодо використання криптоактивів у пенсійних планах 2022 року. Водночас, Верховний суд Китаю заявив про посилення правового реагування на справи, пов’язані з віртуальними валютами, а 8 відомств, включно з Народним банком Китаю, опублікували додаткові рекомендації щодо запобігання ризикам, пов’язаним із віртуальними валютами.

Технічний аналіз: встановлення діапазонних коливань

Технічний аналіз біткойна

З точки зору технічних індикаторів, поточний стан — «середньостроковий медвежий тренд ще не змінений, короткостроковий надлишковий відскок у процесі відновлення»:

Денний графік: ціна коливається біля нижньої межі нисхідного каналу, слабко коливаючись, середньострокові та довгострокові середні все ще розташовані у медвежому тренді. MACD на рівні нижче нуля формує золотий хрест вгору, що свідчить про короткострокову потребу у відскоку, але обсяги недостатні для повороту тренду.

4-годинний графік: ціна коливається в межах 64000-68000 доларів, бінарний канал звужується, баланс між покупцями і продавцями приблизно рівний. RSI близько 50, короткостроковий напрямок неясний, ймовірно, збережеться в межах діапазону.

Ключові рівні:

Міцна підтримка: 64200-65000 доларів (зона стабілізації цього відскоку)

Кінцева підтримка: 60000 доларів (мінімум року, життєва лінія тижневого графіка)

Перша опірна зона: 67500-68000 доларів (максимум за 24 години, зона скупчення «застряглих» позицій)

Міцний опір: 69000-70000 доларів (ключовий рівень для середньострокового розвороту)

Технічний аналіз ефіріума

Ефіріум показує ще слабший стан, вже пробив ключову підтримку 1900 доларів, короткострокова підтримка зосереджена в діапазоні 1850-1860 доларів. Якщо ціна опуститься нижче 1850 доларів, можливе подальше падіння до 1800 доларів.

Рекомендації щодо торгівлі

Для різних рівнів інвесторів

1. Довгострокові володарі спотових активів

Основна стратегія: часткове інвестування, суворе контролювання позицій, ігнорування короткострокових коливань

Стратегія «подвоєння при різкому падінні»: базовий внесок ×(1 + відсоток падіння ). Наприклад, при одноденному падінні BTC на 15%, сума інвестиції збільшується на 15%, що зменшує середню вартість.

Обмеження позицій до 5% від загальних активів, уникати емоційних рішень.

Зосереджуватися на біткойні та ефіріумі через легальні канали.

Залишити 20% готівки для екстремальних можливостей, купувати при індексі паніки (Fear & Greed Index) нижче 20.

2. Трейдери короткострокових контрактів

Основна стратегія: торгівля в межах діапазону, суворе управління ризиками, уникнення високого кредитного плеча

Діапазон для біткойна: 64500-68000 доларів

При відскоку до 64500-65000 доларів — легкий вхід у позицію «лонг», стоп-лосс нижче 63500 доларів

При підвищенні до 67500-68000 доларів — легкий вхід у позицію «шорт», стоп-лосс вище 68500 доларів

Діапазон для ефіріума: 1950-2080 доларів

При відскоку до 2000 доларів — легкий вхід у «лонг», стоп-лосс нижче 1950 доларів

При підвищенні до 2050-2070 доларів — легкий вхід у «шорт», стоп-лосс вище 2100 доларів

Управління позиціями: одна позиція не більше 10% від капіталу, заборонено тримати позиції на ніч, щоб уникнути панічних продажів.

3. Новачки

Зараз ринок дуже нестабільний і волатильний, тому новачкам не рекомендується входити у торгівлю. Спершу слід зрозуміти ризики, пов’язані з криптовалютами, та ознайомитися з регуляторною політикою, не слід сліпо слідувати за ринком.

Ключові моменти управління ризиками

Зняття кредитного плеча: негайно закрити високоризикові контракти з великим плечем, щоб уникнути повного знищення капіталу.

Ребалансування портфеля: обмежити частку однієї криптовалюти до 15% від загальних активів.

Встановити жорсткий стоп-лосс: за рівнем ключової підтримки (наприклад, 200-денна MA) — 3% нижче — як автоматичний рівень зупинки.

Гармонізація з традиційними активами: інвестувати 5-10% у золотовалютні ETF або державні облігації для зниження волатильності портфеля.

Прогноз і ключові моніторингові показники

Короткостроковий прогноз (1-4 тижні)

Ймовірно, біткойн залишатиметься в межах 64000-70000 доларів, торгівля буде напруженою. Трендові рухи чекатимуться після ключових сигналів, таких як рішення ФРС щодо ставки у березні. Якщо очікування зниження ставок реалізуються і ETF продовжить притік коштів, ціна може відновитися; інакше — з ризиком падіння до 60000 доларів і нижче.

Середньостроковий прогноз (1-3 місяці)

Ринок ще перебуває у процесі формування дна, цей процес триватиме деякий час і може бути хаотичним, з можливим новим зниженням. Аналізатор Бёрнштейн вважає, що зараз — це лише «криза довіри», хоча біткойн продається, базова інфраструктура не руйнується: біржі працюють стабільно, платіжні системи мають хорошу платоспроможність, інституційні покупці залишаються на місці.

Довгострокова підтримка цінності

Зменшення нагород за блок, процес регулювання інституцій, інновації у криптотехнологіях — все це забезпечує довгострокову цінність біткойна. Всі 29 провідних інвестиційних консультантів світу мають у портфелі біткойн, що свідчить про стабільний попит з боку інституцій.

Ключові моніторингові показники

Настрій: індекс страху та жадібності підвищився вище 20.

Потоки капіталу: премія Coinbase повернулася до позитивних значень, потоки ETF на біткойн тривають понад 3 дні.

Технічні сигнали: денний пробій 68000 доларів з обсягами, MACD з дивергенцією дна.

Макроекономічні події: рішення ФРС щодо ставки у березні (з ймовірністю 98% залишити ставку без змін), дані PPI та первинних заявок на допомогу по безробіттю, розвиток ситуації між США та Іраном.

Зараз ринок криптовалют перебуває у фазі «кризи довіри», технічні відскоки не мають стабільної фундаментальної підтримки. Інвесторам слід усвідомлювати, що завершення криптовалютної зими не закінчиться з піднесенням, а завершиться апатією. На тлі високої макроекономічної невизначеності та розподілу потоків інституційних коштів короткостроковий тренд важко прогнозувати.

Для інвесторів з різним рівнем ризику слід застосовувати диференційовані стратегії: довгостроковим — часткове розподілення у зоні перепроданості, з суворим контролем позицій; короткостроковим — торгівля в межах діапазону з жорстким стоп-лоссом; новачкам — утримуватися від активних дій, зосередитися на управлінні ризиками. У криптовалютному просторі важливіше довго залишатися, ніж швидко заробити.

Попередження про ризики: криптовалюти не є законним платіжним засобом і не мають такого ж правового статусу, як фіатні гроші, їх торгівля не захищена законом. Ринок криптовалют дуже ризикований, з високою волатильністю, ризиком кредитного плеча, регуляторним ризиком і ризиком ліквідності, ціни можуть різко коливатися і призвести до повної втрати капіталу. Весь зміст цієї статті — це ознайомлення з ринковою інформацією та аналізом ситуації, а не інвестиційна рекомендація.