Числа за плечима п'ятирічної траєкторії Palantir

Коли Palantir Technologies здійснила свій публічний дебют через прямий листинг 30 вересня 2020 року, мало хто міг передбачити подальші цифри. Починаючи з 10 доларів за акцію, компанія, що спеціалізується на аналітиці даних з використанням штучного інтелекту, побачила, як її акції зросли майже до 150 доларів, що становить вражаючий 1400% прибуток. Ці цифри розповідають переконливу історію про динаміку, зростання та виклики у підтриманні очікувань інвесторів. Але що саме показують ці показники щодо наступних 5 років?

П’ять ключових показників, що формують зростання Palantir

Найважливішими є цифри щодо доходів. З 2020 по 2024 рік дохід компанії зростав із середньорічним темпом зростання (CAGR) 27%. Ще більш вражаюче — у 2023 році компанія вийшла на прибутковість, а чистий дохід у 2024 році більш ніж подвоївся. Ці цифри свідчать про фундаментальну зміну — від високозростаючої компанії, що втрачає гроші, до реального прибуткового бізнесу.

Компанія працює через дві окремі платформи, кожна з яких має свою динаміку зростання. Gotham обслуговує урядові агентства США, що планують місії та операції, тоді як Foundry орієнтована на комерційні підприємства, такі як Apple і Walmart, які прагнуть розкрити можливості прийняття рішень на основі даних. Показники Gotham зміцнилися через зростаючий попит уряду на тлі геополітичної напруги, тоді як метрики Foundry демонструють прискорене впровадження серед американських комерційних клієнтів.

Очікувані зростаючі показники аналітиків

Дивлячись уперед, консенсус аналітиків надає конкретні цифри, які варто розглянути. З 2024 по 2027 рік очікується, що дохід Palantir зросте з CAGR 45%, а прибуток на акцію (EPS) може збільшитися з CAGR 84%. Ці показники суттєво прискорюють темпи зростання порівняно з останніми п’ятьма роками і відображають очікування проникнення штучного інтелекту у державний сектор та промисловість по всьому світу.

Одна з цифр, що привертає увагу — коефіцієнт “Правило 40” — розраховується шляхом додавання темпу зростання доходів до скоригованої операційної маржі. Останній квартал показав цей показник у трьохзначних числах, що є вражаючим і зазвичай свідчить про виняткову якість бізнесу. З урахуванням масштабування економіки та покращення цінової політики ці цифри можуть і далі зростати.

Аналіз оцінки компанії

Однак поточні цифри попереджають про обережність. Palantir торгується за 186-кратним прогнозованим прибуткам — число, яке свідчить, що очікування високого зростання вже закладені у ціну акцій. Це створює високий бар’єр для майбутніх досягнень.

Якщо компанія досягне прогнозів аналітиків і поступово знизить мультиплікатор оцінки до 50 разів за прогнозованими прибутками протягом наступних 5 років, при цьому зберігаючи CAGR EPS 40% після 2027 року, то цифри вказують на потенційне зростання до 50%, що може принести ціну близько 225 доларів за акцію. Хоча це менш драматично, ніж за останні п’ять років, такі показники все одно перевищать історичну річну дохідність S&P 500 у 10%, хоча реалізація таких сценаріїв залежить від успішного виконання високих цілей.

Висновок щодо цих цифр

Ці цифри демонструють компанію на переломному етапі. Palantir показує справжній прогрес у операційній діяльності з прискоренням доходів і зростанням прибутковості. Однак поточна оцінка залишає мало місця для розчарувань. У наступні 5 років успіх залежить від того, чи співпадуть реальні результати з уже закладеними у ціну акцій високими очікуваннями. Інвесторам слід ретельно зважити, чи відповідають ці цифри та необхідні для їх досягнення дії їх інвестиційній стратегії.